مؤشر داو جونز الصناعي ينخفض 600 نقطة مع اهتزاز الأسواق بسبب بيانات مؤشر أسعار المنتجين PPI الساخنة

• تراجعت المؤشرات الرئيسية في الولايات المتحدة يوم الجمعة، حيث انخفض مؤشر داو بأكثر من 1% وتراجع كل من S&P 500 وناسداك.
• جاءت معدلات التضخم في مؤشر أسعار المنتجين (PPI) أعلى بكثير من التوقعات، حيث ارتفع مؤشر PPI الأساسي بنسبة 0.8% على أساس شهري مقابل 0.3% المتوقعة.
• ارتفعت أسهم Block بأكثر من 23% بعد إعلانها عن تقليص نحو نصف قوتها العاملة في إعادة هيكلة مدفوعة بالذكاء الاصطناعي.
• قفزت أسهم Dell بنسبة 17% بعد تقرير أرباح مذهل وتوجيه بأن إيرادات خوادم الذكاء الاصطناعي ستتضاعف في السنة المالية 2027.

انخفض متوسط مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 600 نقطة، أو 1.15%، ليعود إلى ما دون 49000 يوم الجمعة، مختتمًا أسبوع تداول مضطرب في فبراير. تراجع مؤشر S&P 500 بنحو 0.7% بينما فقد مؤشر ناسداك المركب حوالي 0.9%. أنهت المؤشرات الثلاثة شهر فبراير في المنطقة الحمراء، متأثرة بمزيج من بيانات التضخم المستمرة، ومخاوف من اضطرابات الذكاء الاصطناعي، وجني الأرباح في قطاع التكنولوجيا بعد نتائج أرباح Nvidia في وقت سابق من الأسبوع.

تضخم الجملة الساخن يعقد توقعات سعر الفائدة

أفاد مكتب إحصاءات العمل (BLS) أن مؤشر أسعار المنتجين (PPI) ارتفع بنسبة 0.5% على أساس شهري في يناير، متجاوزًا تقدير إجماع داو جونز البالغ 0.3% ومرتفعًا من زيادة معدلة قدرها 0.4% في ديسمبر. كان الأكثر قلقًا هو القراءة الأساسية، التي تستثني الغذاء والطاقة: حيث ارتفع مؤشر PPI الأساسي بنسبة 0.8%، وهو ما يقرب من ثلاثة أضعاف التوقعات البالغة 0.3% وأكبر قفزة شهرية منذ يوليو. على أساس سنوي، استقر مؤشر PPI الرئيسي عند 2.9% بينما تسارع المؤشر الأساسي إلى 3.6%، وكلاهما أعلى بكثير من هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%. أدى ارتفاع بنسبة 2.5% في هوامش خدمات التجارة إلى دفع الكثير من الزيادة، مع وجود أدلة على تمرير الرسوم الجمركية في فئات الملابس والكيماويات. البيانات مهمة لأن عدة مكونات من PPI تتغذى مباشرة في مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، وهو المقياس المفضل للتضخم لدى الاحتياطي الفيدرالي، حيث يقدر الاقتصاديون الآن أن PCE الأساسي قد ارتفع بنسبة تصل إلى 0.5% في يناير. وفقًا لأداة CME FedWatch، تسعر الأسواق حوالي خفضين بمقدار 25 نقطة أساس لعام 2026، مع توقع أن يؤدي الاجتماع القادم للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) في 17-18 مارس إلى تثبيت السعر عند 3.50%-3.75%.

Block ترتفع بعد تقليص ضخم في القوى العاملة المدفوعة بالذكاء الاصطناعي

ارتفعت أسهم Block Inc. (XYZ) بأكثر من 23% بعد أن أعلن الرئيس التنفيذي جاك دورسي أن الشركة المالية ستقوم بتقليص أكثر من 4 آلاف موظف، مما يقلص عدد موظفيها من أكثر من 10 آلاف إلى أقل من 6 آلاف. وصف دورسي هذه الخطوة بأنها رهان على تحول الذكاء الاصطناعي في إنتاجية العمل، قائلًا إنه يتوقع أن تصل الغالبية العظمى من الشركات إلى نفس الاستنتاج خلال العام المقبل. جاءت التخفيضات جنبًا إلى جنب مع نتائج الربع الرابع التي توافقت مع التوقعات، حيث سجلت أرباحًا معدلة لكل سهم قدرها 0.65 دولار على إيرادات بلغت 6.25 مليار دولار. قفز الربح الإجمالي بنسبة 24% على أساس سنوي إلى 2.87 مليار دولار، مدفوعًا بزيادة قدرها 33% في الربح الإجمالي لتطبيق Cash App. رفعت Block توقعاتها للأرباح المعدلة للسهم لعام 2026 إلى 3.66 دولار، وهو ما يتجاوز بكثير تقدير 3.22 دولار. تداول السهم بين 51.80 دولار و69.52 دولار خلال الجلسة بينما استوعب المستثمرون الأخبار.

Dell ترتفع بسبب الطلب على خوادم الذكاء الاصطناعي، وNvidia تمدد خسائرها

ارتفعت أسهم Dell Technologies (DELL) بنسبة 17.5% إلى حوالي 142 دولار بعد أن أعلنت عن إيرادات الربع الرابع التي بلغت 33.4 مليار دولار، متجاوزة بكثير تقدير 31.41 مليار دولار، مع زيادة بنسبة 39% على أساس سنوي في المبيعات. كان الطلب على خوادم الذكاء الاصطناعي هو البارز — حيث أغلقت Dell طلبات خوادم محسّنة للذكاء الاصطناعي بقيمة 64 مليار دولار في الربع الرابع وتوقعت أن تتضاعف إيرادات خوادم الذكاء الاصطناعي إلى حوالي 50 مليار دولار في السنة المالية 2027. كما أعلنت الشركة عن زيادة بنسبة 20% في توزيعات الأرباح وبرنامج إعادة شراء أسهم بقيمة 10 مليارات دولار. من ناحية أخرى، انخفضت أسهم Nvidia (NVDA) بنسبة 2.5% بعد انخفاضها بنسبة 5.5% يوم الخميس، حيث استمرت المخاوف بشأن استدامة إنفاق البنية التحتية للذكاء الاصطناعي في طغيانها على نتائج أرباحها التي تجاوزت التوقعات في وقت سابق من الأسبوع. انخفضت أسهم CoreWeave (CRWV) بنحو 12% بعد أن أعلنت عن خسارة أكبر من المتوقع وEBITDA التي لم تصل إلى تقدير 929 مليون دولار، على الرغم من وجود فائض ضخم في الإيرادات قدره 66.8 مليار دولار.

Netflix تنسحب، وParamount تفوز في حرب المزايدة على Warner Bros.

ارتفعت أسهم Netflix (NFLX) بنحو 9% بعد أن رفضت عملاق البث المطابقة لعرض Paramount Skydance (PSKY) المعدل البالغ 31 دولارًا للسهم نقدًا بالكامل لشراء Warner Bros. Discovery (WBD). كانت Netflix قد وافقت سابقًا على صفقة بقيمة 83 مليار دولار لجزء كبير من أصول Warner Bros.، لكن عرض Paramount المحدث البالغ 108.4 مليار دولار اعتُبر اقتراحًا متفوقًا من قبل مجلس إدارة WBD. قالت Netflix إن الصفقة لم تعد جذابة ماليًا بالسعر المطلوب. اعتبر المحللون الانسحاب إيجابيًا، حيث أزال عبئًا كبيرًا وسمح للمستثمرين بإعادة التركيز على قصة نمو Netflix الأساسية. ارتفعت أسهم Paramount Skydance بنحو 4% بينما انخفضت أسهم Warner Bros. Discovery بنحو 2%.

قطاع البرمجيات ينهي فبراير بشكل قاسٍ

أنهى قطاع البرمجيات الأوسع شهر فبراير كواحد من أسوأ المناطق أداءً في السوق، حيث انخفضت أسهم صندوق iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) بأكثر من 10% خلال الشهر. فقدت Oracle (ORCL) 17%، وانخفضت Microsoft (MSFT) بنحو 15%، وتراجعت Salesforce (CRM) بنسبة 13% خلال نفس الفترة، حيث استمرت المخاوف بشأن اضطراب الذكاء الاصطناعي لنماذج الأعمال التقليدية للبرمجيات في التأثير على المعنويات. دفع الرئيس التنفيذي لشركة Nvidia، جينسن هوانغ، إلى دفع السرد خلال الأسبوع، حيث أخبر CNBC أن الأسواق قد بالغت في تقدير التهديد الذي يشكله الذكاء الاصطناعي على شركات البرمجيات، مشيرًا إلى ServiceNow (NOW) كمثال. أنهى مؤشر داو شهر فبراير مرتفعًا بنحو 1%، بينما انخفض مؤشر ناسداك المركب بنحو 2.5% خلال الشهر. حافظ الذهب على استقراره بالقرب من 5192 دولارًا للأونصة، في طريقه لتحقيق مكسب شهري سابع على التوالي، مدعومًا بانخفاض العوائد الحقيقية وعدم اليقين الجيوسياسي.

الرسم البياني اليومي لمؤشر داو جونز