الذهب يتماسك بينما يستعد المتداولون لتقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي NFP

• يتداول الذهب في نطاق ضيق حيث أصبحت الأسواق حذرة قبل تقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة.
• الدولار الأمريكي الأقوى وارتفاع عوائد الخزانة يحدان من الاتجاه الصعودي، على الرغم من أن المخاطر الجيوسياسية المستمرة تحافظ على الطلب على الملاذ الآمن.
• تقنيًا، تستقر الأسعار فوق المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا الصاعد، مما يحافظ على التحيز الصعودي على المدى القريب.

يتداول الذهب (XAU/USD) دون تغيير يذكر يوم الجمعة حيث أصبحت الأسواق حذرة قبل تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) المقرر في الساعة 13:30 بتوقيت غرينتش. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول XAU/USD حول 4470 دولار، متماسكًا بعد الارتفاع من منطقة 4400 دولار يوم الخميس.

تؤثر القوة المتجددة في الدولار الأمريكي (USD) وارتفاع عوائد الخزانة الأمريكية أيضًا على السبائك، مما يحافظ على الزخم الصعودي تحت السيطرة. ومع ذلك، لا يزال XAU/USD مرتفعًا بأكثر من 3% حتى الآن هذا الأسبوع، مدعومًا بالتوترات الجيوسياسية المرتفعة.

من المتوقع أن يوفر تقرير سوق العمل الأمريكي القادم إشارات جديدة حول مسار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) لعام 2026. يتوقع الاقتصاديون أن تضيف الولايات المتحدة حوالي 60000 وظيفة في ديسمبر، بينما من المتوقع أن ينخفض معدل البطالة إلى 4.5% من 4.6%.

يمكن أن يعزز تقرير الوظائف الأقوى من المتوقع الرأي القائل بأن الاحتياطي الفيدرالي يمكنه أن يتحلى بالصبر. على العكس من ذلك، فإن المفاجأة السلبية ستعزز الرهانات على تخفيضات أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام. قد ي revive أيضًا بعض توقعات تخفيض الأسعار حول اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في 27-28 يناير، حتى مع توقعات واسعة بأن يبقي صناع السياسة على أسعار الفائدة دون تغيير.

عادة ما يستفيد الذهب من بيئة أسعار الفائدة المنخفضة، حيث تقلل العوائد المتراجعة من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالمعدن الذي لا يدر عائدًا.

محركات السوق: الأسواق تراقب المخاطر الجيوسياسية، حكم التعريفات وعناوين قيادة الاحتياطي الفيدرالي

• تظل الأسواق مركزة على المخاطر الجيوسياسية المتزايدة بعد أن وسعت الولايات المتحدة إشرافها على صادرات النفط الفنزويلية، عقب الأعمال العسكرية في كراكاس. كما تزعزعت المعنويات بسبب تصريحات جديدة مثيرة للجدل من الرئيس الأمريكي دونالد ترامب حول ضم غرينلاند. في مكان آخر، تساهم الاضطرابات المتزايدة في إيران والتوترات المتجددة بين اليابان والصين في خلق مزاج حذر، مما يحافظ على شهية المخاطرة هشة ويدعم الطلب على الذهب.
• نشر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب على منصة تروث سوشيال يوم الجمعة أن فنزويلا تطلق سراح السجناء السياسيين وأن الولايات المتحدة تعمل مع كراكاس لإعادة بناء قطاع النفط والغاز. وأضاف أن موجة ثانية من الهجمات المخطط لها قد تم إلغاؤها، على الرغم من أن السفن الأمريكية ستبقى في مكانها "لأغراض السلامة والأمن". كما قال ترامب إنه سيلتقي مع كبار التنفيذيين في مجال النفط في البيت الأبيض اليوم وأن حوالي 100 مليار دولار قد يتم استثمارها.
• توجه الانتباه أيضًا إلى جلسة استماع في المحكمة العليا الأمريكية في وقت لاحق من يوم الجمعة حول قانونية التعريفات التي فرضها الرئيس ترامب بموجب قانون الطوارئ الاقتصادية الدولية (IEEPA). وقد حكمت المحاكم الأدنى سابقًا بأن الإدارة تجاوزت سلطتها في فرض تعريفات شاملة.
• تراقب الأسواق أيضًا العناوين المتعلقة برئاسة الاحتياطي الفيدرالي القادمة. أفادت صحيفة نيويورك تايمز أن الرئيس ترامب قال إنه لديه "قرار في ذهنه" لكنه لم يناقشه بعد. قال وزير الخزانة سكوت بيسنت لاحقًا إن ترامب لم يقابل أحد المرشحين الأربعة النهائيين وأن الإعلان قد يأتي حول رحلته إلى دافوس في غضون أسبوعين.
• على صعيد البيانات، أظهرت الإصدارات يوم الخميس أن طلبات إعانة البطالة الأولية ارتفعت بشكل طفيف إلى 208,000 في الأسبوع المنتهي في 3 يناير، وهو أقل بقليل من توقعات السوق البالغة 210,000، بينما انخفضت عمليات تسريح العمال من تشالنجر إلى 35,553 في ديسمبر، وهو أدنى مستوى منذ يوليو 2024. في مكان آخر، انخفض العجز التجاري الأمريكي بشكل حاد إلى 29.4 مليار دولار في أكتوبر، وهو الأصغر منذ يونيو 2009 وأقل بكثير من التوقعات البالغة 58.1 مليار دولار.

التحليل الفني: XAU/USD يتوقف دون 4500 قبل NFP

من منظور تقني، يتداول XAU/USD في نمط احتفاظ قبل تقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة، مع تماسك الحركة السعرية بعد الارتفاع الأخير. لا يزال التحيز العام صعوديًا، مع استقرار الأسعار فوق المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا الصاعد بالقرب من 4387 دولار.

على الجانب السلبي، يمثل 4400-4380 المنطقة الأولى للدعم الرئيسي. إن الاختراق دون هذه المنطقة سيفتح المجال أمام المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا بالقرب من 4231 دولار، مما يفتح الباب لتراجع أعمق.

على الجانب العلوي، يمثل 4500 مقاومة فورية. إن الاختراق المستدام فوق هذا المستوى سيعيد التركيز إلى القمة القياسية بالقرب من 4549 دولار، وربما إلى ما هو أبعد من ذلك.

يقع مؤشر القوة النسبية (RSI) حول 62، مستقرًا فوق خط المنتصف مما يشير إلى أن الزخم الصعودي لا يزال قائمًا. يشير مؤشر الاتجاه المتوسط (ADX) عند 28.68 إلى اتجاه معتدل قد تراجع عن القمم السابقة، مما يشير إلى تباطؤ في المتابعة.