الجنيه الإسترليني يركب موجة هبوط السندات الحكومية بينما ويستمينستر تتأرجح

• ارتد زوج استرليني/دولار GBP/USD من حاجز منطقة 1.33 في بداية التداولات الآسيوية يوم الاثنين وتعافى إلى 1.3450 عند إغلاق نيويورك، مستردًا معظم خسائر الأسبوع الماضي.
• انقسمت آراء ثلاثة متحدثين من بنك إنجلترا BoE خلال اليوم، حيث جاءت تصريحات بريدن متساهلة بشكل ملحوظ، وجرين متشددة بحزم، ومان عززت المعسكر المتشدد.
• ستختبر بيانات التوظيف في المملكة المتحدة يوم الثلاثاء ومؤشر أسعار المستهلك CPI يوم الأربعاء الموقف المتشدد، مع إضافة محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC في نفس اليوم عامل مفاجأة من الجانب الأمريكي.

وصل زوج الكابل إلى أدنى مستوياته عند حاجز منطقة 1.33 في التداولات الآسيوية وارتفع تدريجيًا خلال جلسات لندن ونيويورك ليغلق فوق حاجز منطقة 1.34، مع نطاق تداول يقارب 150 نقطة واستعادة نموذجية للمتوسط المتحرك الأسي 200 يوم على الرسم البياني اليومي. جاء الارتداد في ظل تدهور سوق السندات الحكومية البريطانية، مع ارتفاع عوائد السندات البريطانية بينما يستوعب المستثمرون الصراع السياسي الناشئ حول موقف رئيس الوزراء كير ستارمر. هذا المزيج، من خلفية مالية أضعف وعملة أقوى، يكسر العلاقة الاعتيادية. لا يرتفع الجنيه الإسترليني لأن وستمنستر استقرت، بل لأنه يرتفع بسبب ارتفاع عوائد السندات وتصلب تسعير رفع الفائدة قبيل اجتماع بنك إنجلترا BoE في 18 يونيو/حزيران.

الخلفية السياسية لا تقوم بأي من الأعمال الثقيلة

يُنظر إلى عمدة مانشستر آندي بورنهام، الذي يُعتبر على نطاق واسع الأكثر عدوانية ماليًا بين المتحدين المحتملين لقيادة حزب العمال، على أنه يستعد لدخول السباق بعد انسحاب النائب جوش سيمونز. استقال وزير الصحة ويس ستريتينج بالفعل ليجعل نفسه متاحًا. أنجيلا راينر، التي تم تبرئتها مؤخرًا من تحقيق ضريبي من قبل هيئة الضرائب HMRC، أصبحت الآن مرشحة محتملة أيضًا. يقرأ سوق السندات هذا المشهد كمخاطرة مالية واضحة ويبيع السندات وفقًا لذلك، لكن سوق الصرف الأجنبي يعامل حتى الآن نفس ارتفاع العوائد كإشارة تشديد لسعر الفائدة البنكي. في النهاية، سيتم إعادة تسعير أحد جانبي هذه الصفقة. حتى الآن، يحظى الجنيه الإسترليني بميزة الشك لصالحه لأن بنك إنجلترا BoE يتأثر بنفس نبضة التضخم المدفوعة بالطاقة التي تجعل الاحتياطي الفيدرالي Fed يميل نحو التشديد.

انقسام لجنة السياسة النقدية يوم الاثنين هو القراءة الأوضح

أنتج ثلاثة متحدثين من بنك إنجلترا BoE في يوم واحد الانقسام الذي توقعه السوق بالضبط. جاءت سارة بريدن بحزم في المعسكر المتساهل، معبرة عن مخاوفها بشأن ديناميكيات النمو في المملكة المتحدة. جاءت ميجان جرين متشددة بشكل ملحوظ بشأن استمرار التضخم. عززت كاثرين مان، أكثر أعضاء لجنة السياسة النقدية MPC تشددًا، الدعوة إلى سياسة أكثر تشديدًا. الانقسام في لجنة السياسة النقدية MPC ليس جديدًا، لكن تشكيلة يوم الاثنين أوضحت أن الخطوة التالية غير مستقرة حقًا. تسعر أسواق المال الآن اجتماع بنك إنجلترا BoE في 18 يونيو/حزيران كرفع مباشر، وهو إعادة تسعير ملحوظة لبنك كان يُتحدث عنه كخافض للفائدة قبل شهرين فقط.

اختبارات يوم الثلاثاء لوظائف العمل ويوم الأربعاء لمؤشر أسعار المستهلك هي الاختبارات الحقيقية

دفعة بيانات سوق العمل يوم الثلاثاء هي أول اختبار ضغط. يتوقع الإجماع أن يكون متوسط الأجور باستثناء المكافآت عند 3.4% من 3.6%، وتغير عدد طالبي الإعانة عند 27.3 ألفًا من 26.8 ألفًا، ومعدل البطالة وفقًا لمنظمة العمل الدولية ILO مستقر عند 4.9%. أي تباطؤ، خصوصًا في الأجور، سيضعف الموقف المتشدد تمامًا مع تمدد المراكز. يوم الأربعاء هو الحدث الأكبر بكثير. من المتوقع أن يكون مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي عند 3.0% على أساس سنوي من 3.3%، مع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي عند 2.7% من 3.1%. أي نتيجة ضعيفة من أي جانب ستقلص بشكل كبير احتمالات رفع الفائدة في يونيو. أما قراءة مرتفعة فستفعل العكس ومن المحتمل أن تدفع زوج الكابل لاختبار حاجز منطقة 1.35.

المستويات والانحياز

حاجز منطقة 1.33 هو الخط الذي يجب أن يصمد. كسر واضح تحته يفتح الطريق بسرعة إلى 1.32، حيث تقع أدنى مستويات أبريل/نيسان. المتوسط المتحرك الأسي 200 يوم على الرسم البياني اليومي يمر عبر حاجز منطقة 1.34 وقد تم استعادته الآن، مع قمة يوم الاثنين عند 1.3450 كحاجز فوري خلال اليوم. فوق ذلك، حاجز منطقة 1.35 هو الحاجز الدائري التالي ومستوى 1.3650 يحد من نطاق مايو/أيار. الانحياز للأسبوع هو بناء بحذر مع بقاء بنك إنجلترا BoE في دائرة اللعب، مع مؤشر أسعار المستهلك CPI يوم الأربعاء كعامل محفز ثنائي. مخاطر الذيل السياسية حقيقية، وأي إعلان عن قيادة حزب العمال يضع اسمًا عدوانيًا ماليًا في المقدمة سيختبر حاجز منطقة 1.33 بسرعة. من المنطقي التراجع عن الارتفاعات نحو حاجز منطقة 1.35 إذا جاءت بيانات الوظائف أو مؤشر أسعار المستهلك باردة. ومن المنطقي شراء الانخفاضات نحو حاجز منطقة 1.34 إذا عززت القراءات قصة رفع الفائدة.

الرسم البياني لزوج استرليني/دولار GBP/USD على مدى 15 دقيقة

التحليل الفني

في الرسم البياني لمدة خمس عشرة دقيقة، يتداول زوج استرليني/دولار GBP/USD عند 1.3434. يحتفظ الزوج بانحياز صعودي خلال اليوم حيث يمتد السعر فوق مستوى الافتتاح عند 1.3320، مما يشير إلى اهتمام شراء قوي عند الانخفاضات. ارتد مؤشر القوة النسبية الاستوكاستيكي Stochastic RSI من قراءات تشبع بيعي سابقة ويجلس الآن في المنطقة الإيجابية، مما يعزز فكرة استمرار الزخم الصعودي بينما تبقى التراجعات خلال اليوم ضحلة.

على الجانب الهبوطي، يقع الدعم الأولي عند منطقة افتتاح اليوم 1.3320، حيث من المتوقع أن يظهر الطلب مجددًا إذا تراجع الزوج جزءًا من مكاسبه الأخيرة. طالما بقي زوج استرليني/دولار GBP/USD فوق هذا المستوى الأساسي، فإن الهيكل قصير الأجل يفضل استمرار التماسك في المكاسب الأخيرة، مع ظروف الزخم التي تشير إلى أن أي مرحلة تصحيحية من المرجح أن تكون محدودة بدلاً من انعكاس للاتجاه.

في الرسم البياني اليومي، يتداول زوج استرليني/دولار GBP/USD عند 1.3434. يحتفظ الزوج بمستوى فوق المتوسط المتحرك الأسي 200 يوم عند 1.3406، مما يوفر دعمًا أساسيًا، لكنه يبقى محصورًا عند المتوسط المتحرك الأسي 50 يوم عند 1.3473، مما يحافظ على النغمة العامة محايدة على المدى القريب. انخفض مؤشر القوة النسبية الاستوكاستيكي Stochastic RSI نحو منطقة 30، مما يشير إلى ظهور زخم هبوطي مع تردد المشترين تحت المقاومة الديناميكية القريبة.

على الجانب الصعودي، سيكون من الضروري اختراق مستمر فوق المتوسط المتحرك الأسي 50 يوم عند 1.3473 لإعادة فتح المجال لمزيد من التقدم البناء. على الجانب الهبوطي، يشكل المتوسط المتحرك الأسي 200 يوم عند 1.3406 الدعم الأولي؛ وسيكشف الإغلاق اليومي دون هذا المستوى عن تراجع أعمق مع ضعف الزخم قصير الأجل.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)