تداول الدولار الأسترالي المتشدد يشهد ازدحامًا
- ارتد زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD من مستوى 0.7120 يوم الاثنين وتقدم نحو 0.7180 مع تراجع الدولار الأمريكي وتحسن معنويات المخاطرة.
- تتواجد مراكز الشراء الصافية المضاربية على الدولار الأسترالي بالقرب من أعلى مستوياتها خلال 13 عامًا قبيل صدور محضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي يوم الثلاثاء وتقرير الوظائف لشهر أبريل يوم الخميس.
- تسعر الأسواق احتمالات تقارب 80% لرفع رابع من بنك الاحتياطي الأسترالي إلى 4.60% بحلول أغسطس، مما يعني أن قصة التشديد النقدي متضمنة إلى حد كبير في السعر.
وجد الدولار الأسترالي دعماً عند مستوى 0.7120 في الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الاثنين وتقدم تدريجياً نحو 0.7180 بحلول منتصف بعد الظهر، مدعوماً بتراجع الدولار الأمريكي وتحسن طفيف في نغمة المخاطرة. على السطح، يتناسب الارتداد مع القصة الصعودية الأوسع للدولار الأسترالي بشكل جيد: بنك الاحتياطي الأسترالي المتشدد، ارتفاع أسعار السلع، وصدمة الطاقة العالمية التي تحافظ على التضخم مرتفعًا بما يكفي لتبرير تحرك آخر في أسعار الفائدة. المشكلة هي أن هذه القصة معروفة جيدًا، ومُسعّرة جيدًا، ومُتموضع لها.
مراكز الشراء تقوم بالعمل الشاق
أظهرت أحدث بيانات مراكز التداول الصادرة عن لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) أن مراكز الشراء الصافية المضاربية على الدولار الأسترالي تقترب من 85 ألف عقد، وهو أعلى مستوى مراكز مرفوعة منذ أوائل 2013. هذا ليس نوع الإعداد الذي يكافئ المتأخرين. الصفقة تعمل لأن الخلفية الاقتصادية الكلية كانت مواتية لها، مع استمرار الصراع بين الولايات المتحدة وإيران في دعم أسعار الطاقة، وتوجه بنك الاحتياطي الأسترالي نحو موقف تشديدي بدافع الضرورة وليس الاختيار. الكتاب المزدحم يدعو إلى ضغط بيع عند أول رائحة خيبة أمل، والأسبوع المقبل يحمل ثلاثة مرشحين محتملين.
المحضر هو الاختبار الأول
سيتم تحليل محضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي يوم الثلاثاء بدقة بحثًا عن أي تراجع في لغة التضخم، أو أي اعتراف بأن نبضة الأسعار المدفوعة بالطاقة قد تكون في طريقها للتصحيح الذاتي مع استقرار التوترات في الشرق الأوسط، أو أي تلميح إلى أن البنك أكثر ارتياحًا لسعر الفائدة النقدي الحالي عند 4.35% مما يفترضه السوق. تسعير المبادلات يقارب بالفعل 80% لرفع آخر بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4.60% بحلول أغسطس، مما يعني أن مستوى المفاجأة التشديدية مرتفع ومستوى خيبة الأمل التيسيرية منخفض. كان بنك الاحتياطي الأسترالي أكثر تفاعلية منه استباقية في هذه الدورة، حيث رفع الفائدة ثلاث مرات هذا العام استجابة إلى حد كبير للتضخم المستورد، وكلما استمر هذا النمط، زادت هشاشة صفقة التشديد لأي علامة على تخفيف من المصدر.
تقرير الوظائف يوم الخميس هو الاختبار الحقيقي
إصدار بيانات التوظيف لشهر أبريل يوم الخميس هو الحدث الأهم لهذا الأسبوع. يتوقع الإجماع تغيرًا في التوظيف يقارب 20 ألف وظيفة مقابل 17.9 ألفًا سابقًا، مع ثبات معدل البطالة عند 4.3% وثبات معدل المشاركة عند حوالي 66.8%. كان سوق العمل هو التبرير الأنظف لبنك الاحتياطي الأسترالي للحفاظ على باب رفع الفائدة مفتوحًا، وأي قراءة ضعيفة، خصوصًا في التوظيف بدوام كامل، ستقوض صفقة التشديد في وقت تكون فيه المراكز في أقصى درجاتها. قراءة قوية ستطيل الضغط بدلاً من بدء مرحلة جديدة، نظرًا لأن جزءًا كبيرًا من تحرك أغسطس متضمن بالفعل في السعر.
المستويات والتحيز
منطقة 0.7120 هي خط الدفاع. كسر نظيف دونها يفتح المجال للانخفاض نحو 0.7080، حيث تتجمع المتوسطات المتحركة طويلة الأجل على الرسم اليومي. فوق ذلك، يبقى مستوى 0.7200 هو الجاذب الرئيسي والتعبير الأنظف عن السيناريو الصعودي، مع أعلى مستوى للسنة قرب 0.7280 كهدف امتداد. تضيف محاضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) يوم الأربعاء عاملًا غير متوقع، رغم أن الأخبار الأمريكية من المرجح أن تؤثر عبر معنويات المخاطرة أكثر من فروق أسعار الفائدة، نظرًا لاستقرار هذا الجانب من القصة. التحيز للأسبوع هو حيادي بحذر مع ميل للهبوط. لا يزال بإمكان الدولار الأسترالي أن يرتفع تدريجيًا مع صدور محضر إيجابي أو ضعف الدولار، لكن مع وضع المراكز الحالي، فإن المخاطرة مقابل العائد تميل إلى بيع الارتفاعات نحو 0.7200 ما لم تصدر بيانات الوظائف يوم الخميس قوية بما يكفي لفرض إعادة تموضع حقيقية بدلاً من مجرد استمرار تدريجي.
الرسم البياني لزوج AUD/USD على فاصل 15 دقيقة
التحليل الفني
على الرسم البياني لفاصل 15 دقيقة، يتداول زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD عند 0.7170 مع ميل صعودي طفيف خلال اليوم، محافظًا على التداول فوق افتتاح اليوم عند 0.7152. يظهر تحرك السعر نغمة بناءة بينما يدفع مؤشر القوة النسبية العشوائي Stochastic RSI إلى منطقة التشبع الشرائي، مما يشير إلى أن الزخم الصعودي ممتد ويجعل الزوج عرضة للتوقف أو تراجع طفيف بدلاً من استمرار صعودي واضح في المدى القريب جدًا.
على الجانب الهبوطي، يقع الدعم الأولي عند افتتاح اليوم حول 0.7152، حيث من المرجح أن يدافع المشترون عن الاتجاه الصاعد قصير الأجل في أول اختبار. طالما أن زوج AUD/USD يحافظ على التداول فوق هذا المستوى، قد تبقى التراجعات ضحلة، لكن قراءة مؤشر القوة النسبية العشوائي المرتفعة تحذر من أن ملاحقة القوة عند المستويات الحالية تحمل مخاطر متزايدة لتصحيح هبوطي.
على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج AUD/USD عند 0.7169. يحافظ الزوج على ميل صعودي قصير الأجل مع بقاء السعر فوق المتوسط المتحرك الأسي 50 يومًا عند 0.7111 والمتوسط المتحرك الأسي 200 يوم عند 0.6844، مما يحافظ على هيكل الاتجاه الصاعد الأوسع رغم التراجع الأخير من قمم الأسبوع الماضي. مؤشر القوة النسبية العشوائي حول 59 قد تراجع من منطقة التشبع الشرائي، مما يشير إلى أن الزخم الصعودي يخف لكنه لم ينقلب بعد.
على الجانب الهبوطي، يقع الدعم الأولي الآن عند المتوسط المتحرك الأسي 50 يومًا قرب 0.7111، حيث من المرجح أن يدافع المشترون عن منطقة الاختراق الأخيرة. الانخفاض الأعمق قد يوجه الانتباه إلى المتوسط المتحرك الأسي 200 يوم عند 0.6844 كدعم هيكلي أكثر جوهرية، وإذا تم الحفاظ عليه، سيبقي النظرة الصعودية الأوسع قائمة.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن الدولار الأسترالي
أحد أهم العوامل بالنسبة للدولار الأسترالي AUD هي مستويات معدلات الفائدة التي يحددها البنك الاحتياطي الأسترالي RBA. لأن أستراليا دولة غنية بالموارد، هناك محرك رئيسي آخر وهو أسعار أكبر صادراتها، وهو خام الحديد. تعد صحة الاقتصاد الصيني، أكبر شريك تجاري لها، أحد العوامل، فضلاً عن التضخم في أستراليا، معدل نموها والميزات التجاري. تعد معنويات السوق - سواء كان المستثمرون يستحوذون على أصول أكثر خطورة (الإقبال على المخاطرة) أو يبحثون عن ملاذات آمنة (تجنب المخاطرة) - عاملاً أيضًا، حيث أن الإقبال على المخاطرة إيجابياً بالنسبة للدولار الأسترالي.
يؤثر البنك الاحتياطي الأسترالي RBA على الدولار الأسترالي AUD من خلال تحديد مستويات معدلات الفائدة التي يمكن أن تُقرض بها البنوك الأسترالية بعضها البعض. هذا يؤثر على مستويات معدلات الفائدة في الاقتصاد بوجه عام. الهدف الرئيسي للبنك الاحتياطي الأسترالي RBA هو الحفاظ على معدل تضخم مستقر عند 2-3٪ من خلال تعديل معدلات الفائدة بالرفع أو الخفض. معدلات الفائدة المرتفعة نسبيًا مقارنة بالبنوك المركزية الكبرى الأخرى تدعم الدولار الأسترالي AUD، والعكس بالنسبة لمعدلات الفائدة المنخفضة نسبيًا. يمكن أن يستخدم البنك الاحتياطي الأسترالي RBA أيضًا التيسير الكمي والتشديد الكمي من أجل التأثير على أوضاع الائتمان، حيث يكون تأثير الأول سلبياً على الدولار الأسترالي والأخير إيجابيًا على الدولار الأسترالي.
تعد الصين أكبر شريك تجاري لأستراليا، وبالتالي فإن صحة الاقتصاد الصيني لها تأثير أساسي على قيمة الدولار الأسترالي AUD. عندما يكون أداء الاقتصاد الصيني جيدًا، فإنه يشتري مزيد من المواد الخام والسلع والخدمات من أستراليا، مما يرفع الطلب على الدولار الأسترالي ويرفع قيمته. العكس هو الحال عندما لا ينمو الاقتصاد الصيني بالسرعة المتوقعة. وبالتالي، غالبًا ما يكون للمفاجآت الإيجابية أو السلبية في بيانات النمو الصيني تأثير مباشر على الدولار الأسترالي وأزواجه.
يعد خام الحديد أكبر صادرات أستراليا، حيث يمثل 118 مليار دولار سنويًا وفقًا لبيانات عام 2021، وتعتبر الصين وجهتها الرئيسية. وبالتالي فإن أسعار خام الحديد يمكن أن تكون محركًا للدولار الأسترالي. بوجه عام، إذا ارتفعت أسعار خام الحديد، يرتفع الدولار الأسترالي AUD أيضًا، مع زيادة الطلب الإجمالي على العملة. العكس هو الحال إذا انخفضت أسعار خام الحديد. تميل أسعار خام الحديد المرتفعة أيضًا إلى زيادة احتمالية تسجيل ميزان تجاري إيجابي لأستراليا، وهو أمر إيجابي أيضًا للدولار الأسترالي AUD.
الميزان التجاري، وهو الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها في مقابل ما تدفعه مقابل وارداتها، هو عامل آخر يمكن أن يؤثر على قيمة الدولار الأسترالي. إذا أنتجت أستراليا صادرات مطلوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من فائض الطلب الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء صادراتها في مقابل ما تنفقه لشراء الواردات. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز الدولار الأسترالي AUD، مع تأثير عكسي إذا كان الميزان التجاري سلبياً.
مقالات مقترحة
