الذهب يرتد من أدنى مستوى له منذ عدة أشهر؛ الرهانات الصعودية على الدولار الأمريكي ورفع الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed قد تحد من المكاسب

• ارتد الذهب بعد أن لامس أدنى مستوى جديد منذ 30 مارس في وقت سابق من يوم الاثنين.

• يثبت الدولار الأمريكي وسط المخاطر الجيوسياسية وقد يحد من مكاسب السبائك.

• مخاوف التضخم تؤكد رهانات رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، مما يستدعي الحذر لثيران الذهب XAU/USD.

يحقق الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) انتعاشًا معتدلاً من منطقة 4480 دولار، أو أدنى مستوياته منذ 30 مارس، التي لامسها خلال الجلسة الآسيوية يوم الاثنين، رغم أن الإمكانات الصعودية تبدو محدودة. لا يزال شراء الدولار الأمريكي (USD) مستمرًا في ظل استمرار حالة عدم اليقين الجيوسياسي. علاوة على ذلك، تؤجج أسعار النفط الخام المرتفعة المخاوف التضخمية وتعزز الرهانات على تشديد أكثر من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed)، مما يمنح دعمًا إضافيًا للدولار ويساهم في كبح السبائك غير المدرة للعائد.

في أحدث التطورات المتعلقة بأزمة الشرق الأوسط، تسبب هجوم بطائرة مسيرة في اندلاع حريق في محطة باراكه للطاقة النووية في الإمارات العربية المتحدة. بالإضافة إلى ذلك، قالت السعودية إنها اعترضت ثلاث طائرات مسيرة أطلقت من العراق وحذرت أيضًا من أنها ستتخذ الإجراءات التشغيلية اللازمة للرد على أي محاولة لانتهاك سيادتها وأمنها. علاوة على ذلك، حذر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب من أن إيران يجب أن تتحرك بسرعة نحو اتفاق أو تواجه عواقب وخيمة. في منشور على منصة Truth Social، كتب ترامب أن "الساعة تدق" وأنه "لن يبقى شيء" إذا لم يتم اتخاذ إجراء قريبًا، مضيفًا أن "الوقت جوهري".

يرفع هذا من مخاطر تصعيد التوترات في الشرق الأوسط ويقلل من الآمال في اتفاق بين الولايات المتحدة وإيران على خلفية توقف محادثات السلام، مما يدعم مكانة الدولار كعملة احتياطية. علاوة على ذلك، أدى الحصار الأمريكي للموانئ الإيرانية والإغلاق الفعلي لمضيق هرمز إلى دفع أسعار النفط الخام إلى أعلى مستوى لها في أسبوعين، مما يغذي التوقعات برفع سعر الفائدة من قبل البنك المركزي الأمريكي في عام 2026. وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، يقوم المتداولون حاليًا بتسعير احتمالية تزيد عن 50٪ بأن يقوم الاحتياطي الفيدرالي برفع تكاليف الاقتراض بحلول نهاية هذا العام. لا تزال التوقعات تدعم ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مما يصب في مصلحة ثيران الدولار ويحد من سعر الذهب.

تشير الخلفية الأساسية المذكورة أعلاه إلى أن مسار أقل مقاومة لزوج XAU/USD هو الاتجاه الهبوطي. لذلك، من المرجح أن يتم بيع أي تحرك صعودي إضافي ويظل محدودًا في غياب أي بيانات ماكرو ذات تأثير سوقي ذات صلة من الولايات المتحدة يوم الاثنين. في المستقبل، يظل تركيز السوق منصبًا على محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) يوم الأربعاء، الذي سيُبحث فيه عن دلائل جديدة حول توقعات سياسة البنك المركزي. كما سيراقب المتداولون هذا الأسبوع صدور مؤشرات مديري المشتريات الأولية العالمية. علاوة على ذلك، قد تستمر العناوين الجيوسياسية الواردة في ضخ تقلبات في الأسواق المالية، مما سيدفع الطلب على الدولار ويؤثر على سعر الذهب.

في الوقت نفسه، قفزت الخصومات في الهند إلى مستوى قياسي الأسبوع الماضي، في حين يحافظ الطلب الاستثماري القوي على السبائك المادية على ارتفاع العلاوات الصينية مقارنة بالأسعار العالمية المرجعية. ومع ذلك، قد لا يكون لذلك تأثير كبير كدعم لأسعار الذهب مع استمرار تصاعد التوترات في إيران، والمخاوف التضخمية، ورهانات تشديد الاحتياطي الفيدرالي التي قد تستمر في دعم الدولار.

الرسم البياني اليومي لزوج XAU/USD

الذهب يظهر صمودًا دون 4500 دولار؛ لم يخرج بعد من المأزق وسط إعداد هبوطي

في ظل فشل الأسبوع الماضي بالقرب من حاجز المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 100 يوم، يشير القبول دون مستوى 4500 دولار النفسي إلى أن الاتجاه الهابط الأوسع يكتسب زخماً. علاوة على ذلك، مؤشر القوة النسبية (RSI) قريب من 40، وقراءة سلبية لمؤشر تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (MACD) تشيران إلى تراجع اهتمام الشراء. وهذا يؤكد الميل الهبوطي قصير الأجل لسعر الذهب.

في الوقت نفسه، يظل التركيز الفوري على منطقة الدعم الأوسع المرتكزة على المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 4352.59 دولار، حيث من المرجح أن يكشف كسر مستمر دون هذه المنطقة عن خسائر تصحيحية أعمق في الجلسات القادمة. على الجانب العلوي، المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 4790.55 دولار هو أول مقاومة ذات مغزى يحتاج الثيران لاستعادتها لتخفيف الضغط الهبوطي الحالي.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)