اليورو يرتفع قليلاً من أدنى مستوياته في ستة أسابيع رغم الأسواق المتحفظة وأسعار النفط المرتفعة
- ارتد زوج يورو/دولار EUR/USD إلى 1.1635 من أدنى مستوياته خلال ستة أسابيع بالقرب من 1.1600.
- من المرجح أن تبقي حالة النفور من المخاطرة وارتفاع أسعار النفط الثيران في سوق اليورو تحت السيطرة.
- يرى محللو بنك UOB أن استمرار انخفاض الزوج قد يصل إلى منطقة 1.1570.
يتحرك اليورو EUR صعودًا مقابل الدولار الأمريكي USD يوم الاثنين، متداولًا بالقرب من 1.1635 وقت كتابة التقرير، بعد أن سجل أدنى مستوياته الجديدة خلال ستة أسابيع بفارق نقاط قليلة فوق 1.1600 في وقت سابق من اليوم. الزوج يتجاهل معنويات السوق الكئيبة، على الرغم من أن ارتفاع أسعار النفط من المرجح أن يحد من محاولات الصعود.
تتصاعد التوترات الجيوسياسية مجددًا بعد هجوم على محطة نووية في الإمارات العربية المتحدة يوم الأحد، يُزعم أن إيران أو أحد حلفائها هو المسؤول عنه. حذر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب من أن "الوقت ينفد" لطهران، بعد اجتماعه مع فريق الأمن القومي الأمريكي ومحادثته مع رئيس وزراء إسرائيل بنيامين نتنياهو لمناقشة الخيارات المتعلقة بإيران.
مع تدهور وقف إطلاق النار، تتلاشى آمال إعادة فتح مضيق هرمز الحيوي، وتصعد أسعار النفط. يرتفع برميل خام برنت إلى مستويات قرب 110.00 دولار، ويقف خام غرب تكساس الوسيط WTI فوق 100 دولار، وهي مستويات تضع اقتصادات منطقة اليورو المستوردة للنفط في موقف صعب، ومن المرجح أن تثقل كاهل تعافي اليورو.
يتوقع محللو بنك UOB أن يظل الزوج عرضة للضغط، مستهدفين منطقة 1.1570: "على الرغم من أن الانخفاض مبالغ فيه، إلا أن الزخم الهبوطي القوي لا يزال يشير إلى مخاطر هبوطية على اليورو. من هنا، فإن كسر واضح دون 1.1600 سيحول التركيز إلى 1.1570. سنحافظ على نظرتنا السلبية لليورو طالما ظل دون 'المقاومة القوية' عند 1.1685."
التحليل الفني: ارتداد مؤقت لليورو
يرتفع زوج يورو/دولار EUR/USD يوم الاثنين لكنه يحافظ على نغمة هبوطية على المدى القريب مع بقاء السعر دون نطاق مقاومة أفقي كثيف يتجمع بين 1.1650 و1.1675. مؤشر تباعد تقارب المتوسط المتحرك (MACD) لأربع ساعات لا يزال في المنطقة السلبية، مما يشير إلى استمرار الضغط الهبوطي، في حين ارتد مؤشر القوة النسبية (RSI) من قراءات تشبع بيعي عميقة، مما يوحي بأن البائعين لا يزالون مسيطرين.
من المرجح أن تواجه محاولات الصعود مقاومة في المنطقة المذكورة فوق 1.1650، التي كانت قد أوقفت الدببة في أبريل. يحتاج الثيران إلى اختراق تلك المنطقة لتخفيف الضغط السلبي واستهداف أعلى مستويات 14 مايو وقيعان 8 و12 مايو في منطقة 1.1720.
على الجانب السفلي، يظهر الدعم الأولي عند أعلى مستويات الجلسة قرب 1.1610. أدنى من ذلك، لا يوجد دعم واضح قبل قيعان أوائل أبريل بين 1.1505 و1.1525.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن اليورو
اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، يشكل 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
مقالات مقترحة
