زوج يورو/دولار EUR/USD يستقر مع التركيز على قرار السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي ECB
- يتماسك اليورو بالقرب من 1.1750 مقابل الدولار الأمريكي، في منتصف النطاق الأسبوعي.
- من المحتمل أن يظل الزوج ثابتًا قبل قرار السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي وبيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي.
- من المتوقع على نطاق واسع أن يترك البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة دون تغيير.
سجل زوج EUR/USD خسائر طفيفة يوم الخميس، حيث يتداول بالقرب من 1.1730 في وقت كتابة هذا التقرير، بعد أن ارتد من أدنى مستوياته بالقرب من 1.1700 في اليوم السابق. وقد وجد الزوج بعض التوازن في منتصف النطاق الأسبوعي بعد تقلبات سابقة في الأسبوع.
ستكون أبرز أحداث اليوم هي نتيجة قرار السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي (ECB). من المتوقع على نطاق واسع أن يترك البنك سعر الفائدة الرئيسي على تسهيلات الإيداع دون تغيير عند 2% وأن يشير إلى سياسة نقدية مستقرة في المستقبل المنظور. أي إشارة إلى رفع سعر الفائدة في الأفق ستعتبر علامة تشديد وستعزز اليورو (EUR) للأعلى.
في الولايات المتحدة، سيكون المستثمرون منتبهين لإصدار مؤشر أسعار المستهلك لشهر نوفمبر للحصول على مزيد من الرؤية حول خطط السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed). كانت بيانات سوق العمل التي صدرت في وقت سابق من الأسبوع ضعيفة إلى حد ما، والآن الخطر هو قراءة معتدلة للتضخم، مما سيفتح الطريق لمزيد من التيسير النقدي ويزيد الضغط الهبوطي على الدولار الأمريكي (USD).
سعر اليورو اليوم
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في يورو (EUR) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.08% | 0.09% | 0.08% | -0.04% | -0.07% | 0.17% | -0.00% | |
| EUR | -0.08% | -0.00% | 0.00% | -0.13% | -0.15% | 0.09% | -0.09% | |
| GBP | -0.09% | 0.00% | -0.02% | -0.13% | -0.16% | 0.08% | -0.10% | |
| JPY | -0.08% | 0.00% | 0.02% | -0.12% | -0.14% | 0.07% | -0.08% | |
| CAD | 0.04% | 0.13% | 0.13% | 0.12% | -0.02% | 0.21% | 0.03% | |
| AUD | 0.07% | 0.15% | 0.16% | 0.14% | 0.02% | 0.24% | 0.06% | |
| NZD | -0.17% | -0.09% | -0.08% | -0.07% | -0.21% | -0.24% | -0.18% | |
| CHF | 0.00% | 0.09% | 0.10% | 0.08% | -0.03% | -0.06% | 0.18% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت يورو من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى دولار أمريكي، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل EUR (الأساس/عملة التسعير)/USD (عملة الاقتباس).
ملخص لمحركات السوق اليومية: اليورو يبقى مدعومًا بتباين السياسة بين البنك المركزي الأوروبي والاحتياطي الفيدرالي
- تظل محاولات الهبوط لليورو محدودة حتى الآن، حيث يتداول زوج EUR/USD بالقرب من أعلى مستوياته في ثلاثة أشهر مع توقع المستثمرين لمزيد من تخفيضات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، بينما من المرجح أن تكون الخطوة التالية في البنك المركزي الأوروبي هي رفع سعر الفائدة.
- من المرجح أن يترك البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة دون تغيير للاجتماع الرابع على التوالي والتمسك بخطاب "اجتماع تلو الآخر". ومع ذلك، سيكون المستثمرون منتبهين لتوقعات البنك للنمو الاقتصادي، وسط تكهنات متزايدة حول إمكانية رفع سعر الفائدة في النصف الثاني من عام 2026.
- على العكس من ذلك، فإن الاحتياطي الفيدرالي غارق في دورة التيسير الخاصة به، والتي، وفقًا للرئيس الأمريكي دونالد ترامب، قد تستغرق وقتًا طويلاً. قال ترامب يوم الأربعاء إنه سيعلن قريبًا عن اسم رئيس الاحتياطي الفيدرالي القادم وأنه سيكون شخصًا يؤمن بخفض تكاليف الاقتراض "بشكل كبير".
- مع تلك التعليقات في الاعتبار، سيكون السوق منتبهًا بشكل خاص لأرقام مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر نوفمبر، المقررة في وقت لاحق من يوم الخميس. من المتوقع أن يرتفع التضخم الاستهلاكي إلى معدل 3.1% على أساس سنوي في نوفمبر، مقارنة بـ 3.0% في سبتمبر. لن يتم إصدار قراءة أكتوبر لأن إغلاق الحكومة الأمريكية أوقف جمع البيانات.
- يوم الأربعاء، قامت يوروستات بتعديل نمو مؤشر أسعار المستهلك المنسق لمنطقة اليورو لشهر نوفمبر إلى 2.1% على أساس سنوي، من 2.2% التي تم تقديرها سابقًا. بينما تم ترك مؤشر أسعار المستهلك المنسق الأساسي دون تغيير عند نمو سنوي قدره 2.4%.
- أيضًا يوم الأربعاء، أظهرت بيانات IFO الألمانية أن مناخ الأعمال تدهور للشهر الثاني على التوالي في ديسمبر. انخفض المؤشر الرئيسي إلى 87.6 من 88.0 في نوفمبر، مقابل توقعات السوق بتحسن معتدل إلى 88.2. ظل المؤشر الذي يقيس الشعور حول الوضع الاقتصادي الحالي دون تغيير عند 85.6، أدنى من توقعات السوق البالغة 85.7، بينما انخفض مؤشر التوقعات إلى 89.7 من 90.5. كانت توقعات السوق قد توقعت قراءة ثابتة.
- في الولايات المتحدة، واصل مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي تسليط الضوء على تباينهم. قال المحافظ كريستوفر والر، أحد المرشحين المفضلين لدى ترامب ليحل محل جيروم باول، إن البنك المركزي لديه مجال لخفض أسعار الفائدة أكثر. من الجانب المتشدد، حذر رئيس فرع الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا، رافائيل بوستيك، من التيسير النقدي المفرط وسط الضغوط التضخمية المستمرة.
التحليل الفني: يحافظ زوج EUR/USD على تحيزه الصعودي مع توقف الدببة عند 1.1700
يحافظ زوج EUR/USD على التحيز الصعودي الأوسع، حيث تم احتواء التصحيح من أعلى مستوى عند 1.1800 فوق 1.1700. يوم الخميس، عاد مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 4 ساعات إلى المنطقة الصعودية فوق مستوى 50، ويظهر مؤشر تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (MACD) أشرطة رسم بياني حمراء أقل عمقًا.
الدعم الفوري عند أدنى مستوى يوم الأربعاء بالقرب من 1.1700 قبل منطقة مهمة بالقرب من 1.1685، حيث يتقارب دعم خط الاتجاه مع أدنى مستوى في 11 ديسمبر وأعلى مستوى في 4 ديسمبر. أي تأكيد أدنى من هذا المستوى سيبطل الرؤية الصعودية ويجلب أدنى مستوى في 9 ديسمبر، عند 1.1615، إلى التركيز.
إلى الأعلى، من المحتمل أن يتحدى أعلى مستوى خلال اليوم، بالقرب من 1.1760، الدببة قبل قمة يوم الأربعاء، عند 1.1804، وأعلى مستويات 23 و24 سبتمبر، بالقرب من 1.1820.
أسئلة شائعة عن البنك المركزي الأوروبي
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويُدير السياسة النقدية للمنطقة. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إبقاء التضخم حول مستويات 2%. الأداة الأساسية لتحقيق ذلك هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تؤدي معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً إلى يورو أقوى والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
في المواقف القصوى، يمكن أن يفعل البنك المركزي الأوروبي ECB أداة سياسية تسمى التيسير الكمي. التيسير الكمي QE هو العملية التي يقوم البنك المركزي الأوروبي ECB من خلالها بطباعة اليورو واستخدامه في شراء الأصول - عادة ما تكون سندات حكومية أو سندات الشركات - من البنوك والمؤسسات المالية الأخرى. عادة ما يؤدي التيسير الكمي QE إلى يورو أضعف. يُعتبر التيسير الكمي QE الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق مستهدف استقرار الأسعار. استخدمه البنك المركزي الأوروبي ECB خلال الأزمة المالية الكبرى في الفترة 2009-2011، وفي عام 2015 عندما ظل التضخم منخفضًا بشكل عنيد، وكذلك أثناء جائحة فيروس كورونا المستجد.
التشديد الكمي QT هو عكس التيسير الكمي QE. يتم تنفيذه بعد التيسير الكمي QE عندما يكون التعافي الاقتصادي جاريًا ويبدأ التضخم في الارتفاع. بينما يقوم البنك المركزي الأوروبي ECB في برنامج التيسير الكمي QE بشراء السندات الحكومية وسندات الشركات من المؤسسات المالية من أجل تزويدها بالسيولة، فإنه في برنامج التشديد الكمي QT يتوقف البنك المركزي الأوروبي ECB عن شراء مزيد من السندات، ويتوقف عن إعادة استثمار رأس المال المستحق على السندات التي يحتفظ بها بالفعل. عادة ما يكون إيجابيًا (أو صعوديًا) لليورو.
مقالات مقترحة
