特斯拉Q4財報將公佈，股價能否反彈？現在是買入的好時機嗎？

1月24日美股盤後，特斯拉（TSLA）將公佈2023年第四季財報。

2024年初至今，特斯拉股價跌超15%，市值已損失了近六分之一。本次財報能否力挽狂瀾？讓我們一起看看。

市場預估特斯拉第四季營收年增6%至257.8億美元，然而，該公司的每股收益預計將下降近44%至0.60美元。收入增加但盈利下降的原因，主要是由於特斯拉的降價造成的。 

除了營收和利潤外，以下是特斯拉公佈第四季財報時投資人都應該關注的要點：

1. 2024年汽車交付量

關注特斯拉 2024 年汽車交付指南至關重要。2022年和2023年，特斯拉的交付量成長均低於執行長馬斯克先前談到的50%的長期複合年增長率。分析師預計，特斯拉 2024 年的營收將成長 20%左右，即使考慮到降價因素，這個數字也意味著特斯拉 2024 年的交付量成長將遠不及 50%。

2.營業利潤率和毛利率

第三季度，由於大幅降價，特斯拉的營業利潤率跌至多季低點 8%。儘管特斯拉非常坦誠地表示，它將優先考慮交付量成長而不是利潤率，但市場可能想知道該公司是否已為其利潤率設定了底線，因為2024年降價仍在繼續。

另外在过去的6个季度中，特斯拉的汽車毛利持續下降，23年Q3毛利率只有17.9%。第四季度的毛利率可能继续走弱，目前分析師預期為17%。

3。德國工廠最新情況

本月早些時候，由於紅海襲擊導致供應鏈中斷，特斯拉德國工廠暫時停止生產。該公司可能會提供該工廠的最新情況以及停產的財務影響。特斯拉先前曾表示，在充滿挑戰的宏觀環境下，工廠建設將放緩，但特斯拉也可能為其即將在墨西哥建廠提供消息。

4. Cybertruck 產量

市場還將關注有關Cybertruck 產量增加的評論，以及該公司低成本車型的任何更新。

5.馬斯克的薪酬

馬斯克最近表示，除非他擁有該公司 25% 的股份，否則他不會放心在特斯拉開發人工智慧 (AI) 產品，這引起了軒然大波。在財報電話會議上，馬斯克的薪資問題也可能成爲焦點。

摩根士丹利

摩根士丹利分析師Adam Jonas 將特斯拉目標價從 380 美元下調至 345 美元。他認為 2024 年對特斯拉來說是充滿挑戰的一年，並表示全球電動車動能正在停滯，市場供過於求。

富國銀行

富國銀行分析師Colin Langan預計，未來一年特斯拉交車量成長僅達13%左右。此外，他預測特斯拉23Q4的毛利率為15.4%，低於分析師的普遍預期。

巴克莱銀行

巴克萊分析師特斯拉的目標價從260美元下調至250美元，該行認為，特斯拉2024年最核心的主題是在需求受限的環境下面臨銷售壓力。特斯拉2024年銷售指引可能會令人失望，約200萬輛。

瑞银集團

瑞銀表示，投資人關注的焦點轉向特斯拉的收益情況，尤其是利潤率。雖然一些降價策略推動了銷量，但這同時對利潤率造成了負面影響。此外，2024年的銷售預期也備受市場關注，瑞銀預計特斯拉2024年銷量為206萬輛。

根據TipRanks數據顯示，回顧過去12個季度，特斯拉財報公布后股價下跌機率較高（67%），股價變動平均為±7%。

【圖源：TipRanks；特斯拉財報公布后股價漲跌】

目前市場情緒較爲悲觀，華爾街對特斯拉也持謹慎態度。

儘管如此，分析師對特斯拉未來一年的平均目標價為 236.51美元，比現在股價高出 13%。

【圖源：TradingView】

特斯拉目前的預期市盈率為55.5倍，看起來似乎仍然很高，但這遠低於其十年來的高點，與中位數相比有30%的折扣。

對於長期投資者而言，最近特斯拉股價的下跌可能是一個買入股票的好機會。