諾和諾德Q3財報前瞻：Wegovy的銷售將不如預期？

投資慧眼Insights - 第三季，諾和諾德旗下明星減肥藥會不會再度不及市場預期？為何華爾街仍看漲明年股價？

諾和諾德（NVO.US）將於本週三（6日）盤前公佈三季財報。投資者將重點關注它們暢銷的減肥藥最新供需動態、市場份額等。

Factset的數據顯示，分析師普遍預期諾和諾德第三季淨銷售額年增26%至105.7億美元，每股收益成長24%至0.88美元。

回顧第二季，諾和諾德淨銷售額年增25%至680.6億丹麥克朗（約99.7美元），不如市場預期的687.2億（約99.9億美元）。

不過，因減肥藥旺盛需求，諾和諾德上調了全年銷售指引，預計全年銷售額同比增長22%-28%，之前預測值19%-27%；同時，由於正在擴張產能，下調了利潤指引，預計全年營運利潤年增20%-28%，之前預測值為22%- 30%。

明星減肥藥成長潛力幾何？

市場高度關注的明星減肥藥Wegovy（即「司美格魯肽」）自2021年6月上市以來，助推諾和諾德股價飆升幾年，使這家丹麥醫藥公司成為歐洲市值最大的上市公司。

分析師預期，諾和諾德旗下的Wegovy及其姊妹藥物Ozempic，在第三季的總銷售額約為68億美元，第二季該數值為54億美元不如市場預期。此前，摩根大通分析師預測其第三季Wegovy的銷售將低於預期。

同期，分析師們預期禮來旗下的Zepbound以及Mounjaro將產生約54億美元的銷售額規模。

未來一年股價將上漲25%？

今年9月，諾和諾德股價下跌，主要由於其「下一代減肥藥」monlunabant的中期試驗數據令人頗感失望，以及美國參議院就該製藥商對Wegovy的定價舉行聽證會。

不過，分析師普遍認為諾和諾德未來將獲得較大收益，其股價在未來一年將持續上漲。華爾街分析師預計諾和諾德股價明年將上漲25%，理由是該公司正在採取措施，以確保滿足市場對於諾和諾德Wegovy的旺盛需求，同時今年將對其「下一代減肥藥」進行重要的臨床試驗，可能會進一步促進股價上漲。

康泰納重申對諾和諾德超配評級，維持目標價160美元；BOM資本市場維持對其買入評級，但下調目標價160至156美元；TD Cowen維持對其買入評級，維持目標價155美元。