輝達的「鏟子」賣不動了嗎？華爾街大行調高目標價力挺！

投資慧眼Insights - 因業績指引不如預期，輝達股價續跌近5%，華爾街大行上調其目標價，持續看好未來。

輝達(NVDA.US)週三盤後公佈超預期的二季財報，因三季業績指引令市場失望導致其股價盤後一度跌超8%。截至週四美股盤前，輝達股價仍跌近5%。此外，緊接本次輝達身後的台積電、AMD跌2%，超微型電腦跌近5%。

輝達的「鏟子」賣不動了嗎？ 

輝達預計第三季營收為325億美元，上下浮動2%，即318.5億至331.5億美元，分析師預期平均319億美元，最高預期379億美元。預計第三季非GAAP口徑下毛利率為75%，上下浮動50個基點，即74.5%至75.5%。

輝達第二季營收超過300億美元，利潤率超過 50%，並預計未來幾季利潤率將進一步提高。值得一提的是，輝達業績已連續六季超出分析師預期。

此外，Meta、Google、微軟和亞馬遜四巨頭公佈的資本開支顯示，四家公司合計資本開支本季達到了583億美元，同比增長70%，其中微軟的資本開支數環比增長更是達到了30%以上。該等巨頭資本開支的提升，為輝達的業務成長奠定堅實基礎，也足以讓投資人相信，各行各業對輝達人工智慧引擎的需求仍然強勁。

Kairos Partners 投資組合經理Alberto Tocchio表示：「如果有人擔心人工智慧需求可能令人失望，那麼現在這種擔憂已經消失。當然，我們談論的是一隻漲幅很大的股票，但我們可以肯定的是，該行業仍然有需求。」

大行力挺輝達，集體調高目標價

雖然，輝達因Q3業績指引令市場失望導致股價暴跌，但華爾街大行並未看衰其股價前景，紛紛上調輝達目標價。

伯恩斯坦將輝達目標價從130美元上調至155美元，理由是對輝達的業績和資料中心業務樂觀，認為Blackwell產品需求仍異常旺盛，將在Q4帶來數十億的增量收入，推動公司大幅增長。

高盛維持其跑贏大盤的評級，並將輝達目標價從135美元上調至150美元。該行認為輝達Q2資料中心運算和網路收入的環比和年增長均大幅提升，Blackwell產品的預期收入增強了該行的信心。

Truist也繼續維持買入評級，將輝達的目標價從145美元上調至148美元，並維持買入評級，認為Blackwell系列的變化對公司影響微乎其微，其季度盈利重申了公司在AI領域的領先地位。建議投資人不必拋售輝達。

此外，匯豐銀行對輝達股價評級定為買入，並預期輝達將在下半年減少Blackwell B100/B200 GPU的配置，轉而增加Hopper H200的投入。