新對沖基金發行量創24年新低，歐美籌資環境寒風凜冽

Investing.com – 周三（11日），對沖基金研究機構Preqin公司發佈報告指出，根據今年前三季度的數據，受籌資環境嚴峻影響，今年新對沖基金的發行量預計將創下24年來的最低水準。

Preqin公司統計，截至2024年第三季度，對沖基金經理僅推出了123檔新基金，至少創2000年以來最低。相比之下，2000年新基金總數為191只，而2017年更是達到了697只的高位。

Preqin公司分析認為，全球新基金發行量低迷的原因主要有兩方面：一是美國和歐洲的籌資環境日益嚴峻，使得對沖基金在籌集資金方面面臨較大困難；二是中國內部監管的加強，也對新基金的發行產生了一定影響。

調查數據顯示，40%的管理者表示2024年的籌資難度比2023年更大，另有40%的管理者則認為籌資難度與去年持平，去年同樣籌資困難。這一結果進一步印證了行業籌資環境的嚴峻性。

不過，在整體低迷的背景下，也有一些亮點值得關注。Preqin公司指出，過去五年間，諸如交易保險連接證券和加密貨幣等新利基基金的數量增長了一倍以上，從2019年的730只增加到2024年的1570只。這表明，儘管行業整體面臨挑戰，但一些新興領域仍然保持著較強的活力。

此外，多策略基金的發行量也呈現出穩定增長的趨勢。自2017年至2024年第三季度末，多策略基金的發行量以每年4%的速度增長，為行業注入了一定的活力。

值得一提的是，儘管新基金發行量低迷，但對沖基金行業的整體管理資產（AUM）卻有所增長。這主要得益於對沖基金在今年的良好表現，成為管理資產增長的主要驅動力。然而，這一數字也包括了杠杆、投資者資金以及任何增值的交易頭寸，因此並不能完全反映行業的真實盈利狀況。

在資金流動方面，數據顯示，在截至9月底的12個月里，對沖基金向投資者返還的總淨現金分配額為84億美元。然而，在2024年第三季度，對沖基金卻吸納了255億美元的新投資者資金淨額。這一數據表明，儘管行業面臨挑戰，但投資者對對沖基金仍保持一定的信心。

最後，Preqin公司表示，截至9月底，整個對沖基金行業的平均投資回報率為10%。