大選決定行業生死？川普和拜登如何影響科技巨頭、能源巨頭和電動車產業？

當前，美國總統大選正在有序進行。對投資者而言，拜登連任或川普重返白宮將如何影響股票市場表現成為他們密切關注的問題。

有數據統計，歷史上美國大選前美股的強勁表現往往會延續到下一年。Carson Group分析師Ryan Detrick分析稱，標普500指數在選舉前一年漲超20%之後，每個選舉年都會上漲。

儘管無論哪個政黨主導白宮，股市往往會上漲，但不同板塊的表現仍有分化。高盛的報告指出，科技股往往在大選前一年表現最差，而像公用事業、消費必需品等防御性產業表現最好。

【標指在選舉前一年和選舉年的表現，來源：Carson，Yahoo Finance】

現任總統拜登和前總統川普的競爭是2024年美國大選的焦點，他們的經濟政策和產業政策將有重大影響。拜登團隊提倡綠色能源、打擊化石燃料和與中國展開科技戰；而川普團隊更關註貿易發展、反對ESG政策等。

有分析稱，能源政策或將成為兩黨11月的優先事項。

儘管拜登極力推動再生能源的發展和打擊傳統化石燃料產業，但在他主導白宮的這一任期內，傳統能源產業還是有不錯的表現。埃克森美孚（XOM.US）和雪佛龍（CVX.US）實現了創紀錄的財務利潤，美國原油產量同樣創曆史新高。

但BloxCross全球市場和策略主管Keith Bliss仍表示，如果拜登總統再次當選，原油巨頭將「陷入困境」，並認為政府可能會變得「更加激進」。

相較而言，川普的能源政策對能源產業相對更加友好。Bliss表示，川普在競選時承諾放鬆對能源生產的管制和取消當前的可再生能源補貼，這將為原油產業帶來另一個福音。

Bliss補充道，大型原油公司將能夠盡可能地向新市場出口。當把成本的降低、進入新市場的機會、監管成本的降低以及用增加的原料生產更多產品的能力綜合起來時，大型原油公司將賺更多的錢。

拜登政府支持電動車的發展，自拜登上任以來，電動車銷量增加了四倍多。然而對於傳統汽車製造商而言，這樣的政策令他們難以適應。

在向電動車佈局或轉型的過程中，傳統製造商付出了一定的代價。福特汽車（F.US）在最近一個季度的電動車部門虧損了13億美元，通用汽車（GM.US）的電動車也在虧損；儘管特斯拉（TSLA.US）財務指標多方面不及預期，但上個季度淨利潤達到近25億美元。

福特CEO Jim Farley表示，「更高的製造成本推動了電動車的價格，負擔能力成為問題。我們看到主流客戶對電動車感興趣，但他們不相信，也不會支付高昂的溢價。」

Bliss表示，傳統車企還沒有弄清楚電動車市場，如果拜登連任的話，政府將繼續推動電動車發展，三巨頭（通用、福特和克萊斯勒）可能會繼續掙扎。

總體而言，川普和拜登對中國的態度是偏向打壓的。China’s Beige Book的Shehzad Qazi稱，川普和拜登對中國的激進立場都有可能令投資者和企業決策者感到不安。

川普打在任期時對中國征收高達25%的關稅，而拜登打擊中國科技發展，使得晶片巨頭的業務面臨挑戰。Portifolio Wealth Advisors總裁Lee Munson稱，雖然兩位候選人對輝達等晶片製造商都不是好消息，但川普可能會帶來更大的風險。

Munson補充稱，「當你看到川普時，你會發現他反復無常，可以直接切斷水龍頭......並告訴輝達（NVDA.US）他們不能出售任何東西。」

數據顯示，2023年，中國市場佔全球晶片產業銷售額的三分之一，輝達和AMD（AMD.US）等AI企業的收入至少有20%收入來自中國。Munson表示，依賴中國銷售或供應鏈的公司將不得不適應。