2024年最大收購案：第一資本斥資353億美元收購Discover，Visa和萬事達瑟瑟發抖！

美國第一資本信貸（COF.US）宣佈耗資353億美元收購競爭對手發現金融Discover Financial（DFS.US），強強聯手打造美國最大信用卡公司，Visa（V.US）和萬事達（MA.US）的支付地位也將受到挑戰。

週一（1月19日），第一資本Capital One發佈公告稱，Discover持有人的每股Discover股票將獲得1.0192股第一資本公司的股票，較2月16日的收盤價溢價26.6%。該交易預計在2024年末或2025年初完成。

受此影響，發現金融週二漲12.61%，第一資本漲0.12%。

【發現金融股價，來源：Mitrade】

聲明稱，Capital持有人將擁有合並後公司約60%的股份，Discover持有人將擁有40%的股份。這筆交易將兩個著名的消費金融公司融合在一起，交易完成後將促成美國貸款量最大的信用卡發行公司，或將超過其老牌對手摩根大通（JPM.US）和花旗集團（C.US）。

Capital One總市值520億美元，是美國總市值第九大的銀行，去年以1229億美元的未付應收賬款位居美國第四大信用卡發行商。同時，第一資本是唯一一家不收手續費、沒有最低限額、沒有透支費的主要銀行，已連續四年評為全美銀行客戶滿意度的第一名。

Discover市值為280億美元，在全球200多個國家和地區擁有7000萬個商家受理點，是美國四個全球支付網路中最小的一個。Discover去年以940億美元未付應收賬款位居美國第六大信用卡發行商。兩者合並後，兩者地位將超過去年最大發行商摩根大通，後者擁有1914億美元的信用卡貸款。

TD Cowen分析師表示，第一資本和Discover的合併將創建美國最大的信用卡發行商，信用卡餘額約為2500億美元，市佔率22%。

通過合併，第一資本將加速該公司與商家直接合作的長期進程，利用Discover的客戶群、技術和數據生態係統，為商家推動更多銷售，為消費者和小型企業帶來更多優惠。

第一資本也提供支付網路服務。當前，第一資本在Visa（V.US）和Mastercard（MA.US）營運的網路上發行信用卡，收購Discover將有助於擴大支付業務，從而減少對支付巨頭Visa和萬事達的依賴。

第一資本稱，從兩大支付巨頭轉移到Discover網路，將幫助公司在2027年創收12億美元。

摩根大通分析師Tien-tsin Huang認為，交易可能弱化Visa和萬事達卡在支付係統的市場壟斷地位，因為Discover擁有自身的支付係統。週二，Visa下跌1.2%，萬事達卡下跌3.5%。

【萬事達卡股價，來源：Mitrade】

據悉，Capital One對Discover的收購是今年迄今為止全球最大的一筆收購。在此之前，最大的交易是1月份新思科技公司Synopsys對軟體開發商Ansys價值340億美元的收購。

但需註意的是，這筆交易可能會涉及壟斷和監管風險。Nilson Report的作者David Robertson警告稱，這筆交易可能會受到監管機構的審查，他們擔心大型交易將賦予大型金融機構更大的權利來設定更高的利率。

第一資本CEO Richard Fairbank週二對此表示，這筆交易已經準備好獲得批准，貸款機構已經向監管機構通報情況，但具體細節尚未提供。