Q2業績優於預期，EUV成為成長引擎，艾司摩爾股價還能漲15%？

投資慧眼Insights - 週三（17日），光刻機巨擘艾司摩爾(ASML.AS)公佈了一份優於市場預期的第二季業績。美銀等華爾街大行近期對艾司摩爾美股ADR給予1,185美元的目標價，這意味著距離目前盤後價1,026美元還能上漲超15%。

財報顯示，艾司摩爾第二季淨銷售額為62億歐元，較去年同期下滑約10%，優於市場預期的60.72億歐元及年減12%；淨利約15億歐元，高於市場預期的14.1億歐元；每股收益為4.01歐元，較去年同期減少超18%，但優於預期的3.68歐元。

艾司摩爾CEO表示，「與前幾季一樣，整個半導體庫存水準持續改善，邏輯和記憶體客戶的光刻工具利用率進一步提高。雖然市場仍存在不確定性，但我們預計產業復甦將在下半年繼續。」

第二季，艾司摩爾淨訂單達56億歐元，其中25億歐元為EUV（極紫外波長微影系統），貢獻了第二季近一半的訂單金額。艾司摩爾第二季訂單金額高於Mihuzo分析師Kevin Wang預計的50億歐元，這是市場最高的預期。 

值得一提的是，艾司摩爾是唯一生產極紫外線（EUV）波長光刻系統的製造商，這種波長是晶片製造巨頭製造複雜的智慧型手機和AI晶片所需用到的雷射。

市場分析師預計，艾司摩爾將上調業績指引，因為包括台積電在內的尖端晶片製造商將會增加並加速設備採購。

實際上，艾司摩爾預計今年三季淨銷售額將在67億歐元至73億歐元之間，毛利率為50%至51%區間。預計研發費用約1.1億歐元，銷售及行政費用約2,950萬歐元。

艾司摩爾總裁兼執行長Christophe Fouquet直言，「我們對2024年全年的展望保持不變。2024年是一個轉型年，將繼續投資於產能擴張和技術。目前人工智慧領域的快速發展，正引領其他市場區隔領域的復甦與成長。」

值得一提的是，對於艾司摩爾美股ADR的股價前景，富國集團、和阿格斯維持買進評級，分別給出1000和1185美元的目標價。美銀也在其給出的1000美元的目標價繼續維持買入評級。截至發稿，

技術面上，艾司摩爾ADR股價在50日均線上方，暗示或延續上漲趨勢，但MACD指標顯示快線將下穿慢線趨勢，有機會形成死亡交叉，若如此，股價短線或面臨技術回調風險。不過，RSI值顯示目前艾司摩爾ADR並未被超買超賣。阻力位是1110美元，支撐位在1000美元附近。

（圖片來源：Investing.com 7月17日艾司摩爾美股ADR日線圖）