忘掉科技高集中度！貝萊德和巴黎銀行：AI仍為2024下半年主題

投資慧眼Insights - 隨著美國科技股連續推動美股刷新記錄，市場擔憂AI熱潮的可持續性和科技股過於集中的市場廣度問題。但調查顯示，主流華爾街仍樂觀看好人工智慧的熱潮還未結束，股市新高動力依然強勁。

據彭博社進行的基金經理人調查，貝萊德和法國巴黎銀行等大型金融機構和市場策略師表示，預計人工智慧仍然是2024下半年的突出主題。

儘管多數受訪者預計輝達（NVDA.US）等科技巨頭將繼續引領市場前進，但也有分析師認為，人工智慧主題的第二受惠者公用事業和第三受惠者基礎設施板塊將更加出色。

不過，沒有人預計AI熱潮會消退。

貝萊德全球首席投資策略師Wei Li表示，「我們預計人工智慧將成為下半年的關鍵主題。這是一次集中的反彈，這是人工智慧轉型的一個特點，而不是市場的一個缺陷。集中度本身不是我們擔心的理由。」

自2022年底以來，標普500指數飆升超40%，其中以AI主題為主的科技巨頭貢獻了超60%的升幅。儘管不少分析師發出警告，股市快速上漲喚起了本世紀初的「網路泡沫」的回憶，但多數人仍樂觀認為，這是由強勁的利潤前景支撐的。

除了AI本身，全球經濟的復甦、各大央行開啟降息周期等因素都對股市情緒提供了支撐。不過值得註意的是，11月最終進行的美國總統大選可能會左右這一前景，尤其是在當前民主黨換候選人的呼聲四起，增加了政治不確定性。

彭博社調查顯示，多數受訪者預計全球股市將在未來六個月內上漲9%，美股表現預計最佳。他們表示，即使在當前這麼高的水平，他們仍會買入股票。

Lazard首席市場策略師Ronald Temple表示，「股市較目前水平還有上漲空間。如果回顧過去幾個月，會發現下跌幅度相當小，部分原因是有資金在場外等待入場。因此，等待下跌實際上可能是個糟糕的策略。」

法巴銀行高級跨資產策略師Sophie Huynh稱，「我對股市整體持樂觀態度。我們正處於全球通膨的最後一英裡，這對股市而言仍然是積極的，無論是市盈率還是盈利增長。」