太美醫療科技衝刺港交所：為生命科學產業提供數位化解決方案，客戶超1000家

據IPO早知道消息，浙江太美醫療科技股份有限公司（以下簡稱「太美醫療科技」）於2024年1月29日正式向港交所遞交招股說明書，擬主板掛牌上市，摩根士丹利和中金公司擔任聯席保薦人。

成立於2013年的太美醫療科技主要為生命科學產業的產業鏈各方設計並提供專業的軟體和數位化服務；同時，基於自身對生命科學的經驗和洞察和對先進技術的創造性組合運用，太美醫療科技正在建置新一代數位基礎設施，以加速創新藥及醫療器材等生命科學產品的研發和行銷。

具體從發展歷程來看，太美醫療科技在2013年至2019年之間透過醫藥研發軟體打下基礎，其是中國首批基於雲端的生命科學SaaS解決方案供應商之一；後自2019年起則將平台策略升級業務模式，並隨之成為全球首家生命科學領域推出基於平台的綜合數位化解決方案的公司。

根據灼識諮詢的資料，太美醫療科技是中國國內唯一一家能夠為生命科學產業提供從研發到行銷的一站式數位化解決方案的供應商。截至2023年9月30日，太美醫療科技提供超過40 項軟體產品及數位化服務，可滿足生命科學產業內不同組織及角色的需求，涵蓋試驗設計及管理、病患招募及追蹤、資料收集及分析、遠端監控及銷售關係管理等多種場景。

截至2023年9月30日，太美醫療科技已為1,300多家製藥企業和受託研究機構提供服務，涵蓋全球25大製藥企業中的21家以及中國醫藥創新企業100強中的90家。截至同日，太美醫療科技也與約700家國家藥物臨床試驗機構建立合作關係，其中超過80%為三級甲等醫院。

根據灼識諮詢的資料，以2022年收入計算，太美醫療科技是中國最大的生命科學研發和行銷數位化解決方案供應商，為生命科學研發和行銷提供最全面的解決方案。截至2022年年底，在中國為製藥和醫療器材公司提供數位化解決方案的公司中，太美醫療科技所服務的製藥和醫療器材公司的數量最多。另根據灼識諮詢的資料，以客戶數量計算，太美醫療科技同樣已成為中國生命科學研發和行銷領域應用最廣泛的數位化解決方案供應商。

在客戶策略上，太美醫療科技高度重視發展並留住核心客戶(即過去12個月貢獻收入50萬元或以上的客戶)。截至2022年12月31日，太美醫療科技擁有221家核心客戶，佔2022年總收入的81.9%，2022年在核心客戶中實現94.7%的留存率。 2023年前三季度，太美醫療科技的核心客戶數進一步增加至244家。

此外，基於多元化的產品組合及協同效應，太美醫療科技持續尋求交叉銷售的機會並推出新產品，以進一步提高客戶的終身價值—2022年， 購買三種或三種以上產品或服務的顧客對太美醫療科技的總收入貢獻超過77%。截至2023 年9月30日，太美醫療科技的在手訂單金額為16億元人民幣，涉及軟體產品及數位化服務項目超3,300個。

財務數據方面。 2021年和2022年，太美醫療科技的營收分別為4.66億元和5.49億元（人民幣，下同），年增17.8%。 2023年前三季度，太美醫療科技的營收從2022年同期的3.83億元增加至4.10億元。

從收入結構來看，SaaS產品收入現已成為太美醫療科技的業務基石，並其提供高度可預測的現金流量－2022年，太美醫療科技雲端產品收入的71.0%來自SaaS產品，少量收入來自為有特殊需求的客戶提供客製化開發的軟體產品。此外，太美醫療科技也正在探索數位化SMO業務管理服務、打造新一代可提供對話式新型互動模式的平台等新的變現管道。

根據灼識諮詢的資料，雲端軟體和數位化服務相結合的解決方案為中國生命科學產業的研發和行銷創造了巨大的商業價值，中國生命科學研發和行銷數位化解決方案市場規模預計將從2022年起以24.1%的複合年增長率在2027年增至259億元。

成立至今，太美醫療科技已獲得騰訊、經緯創投、凱風創投、北極光創投、五源資本、軟銀中國資本、賽富投資基金、浙商創投、元生資本、常春藤資本、雲鋒基金、高瓴創投、未來啟創基金等多家知名機構的投資，累計融資超20億元。

IPO前，騰訊和經緯創投持有太美醫療科技超10%的股份，為前兩大機構投資方。

太美醫療科技在招股書中表示，IPO募集所得資金淨額將主要用於優化併升級TrialOS平台和PharmaOS平台及其各自的雲端軟體與數位化服務；提昇核心技術與研發能力；強化銷售與行銷能力；選擇性地尋求能擴充其現有產品及服務品類，擴大客戶基礎並提昇技術能力的策略性投資和收購；以及用作營運資金及一般企業用途。