【百強透視】風電板塊站上風口，大金重工（01081.HK）股價漲近11%

9月15日，港股風電設備板塊迎來集體拉升，大金重工(01081.HK)漲幅10.9%，中國高速傳動（00658.HK）同步走強，板塊成交顯著放量。

消息面，挪威諮詢機構Rystad Energy最新分析稱，歐洲海上風電擴張正面臨結構性供應約束。自2020年以來，海上風機整機售價（按MW計）已上漲40%-45%，漲幅遠超同期製造成本20%-25%的增幅。這直接刺激了市場對國內風電核心零部件及整機出口毛利改善的強烈預期。

國內方面，國家「十五五」可再生能源規劃明確，大力推進深遠海海上風電基地佈局建設，規劃建設海上輸電網絡，統籌海纜輸電廊道、海上換流站等配套基礎設施，目標到2030年國內海上風電累計裝機達到1億千瓦以上，較現有規模實現大幅增長。

另外，國內多地近期亦發佈海上風電規模化開發落地細則，明確2026年下半年新增海上風電併網規模超千萬千瓦，風電產業鏈需求集中釋放。

分析指出，頭部整機及零部件廠商如大金重工等，前期積累的高質量大兆瓦訂單進入密集交付期，三季報的基本面改善信號明確。這或許也是公司股價反彈、以及風電整體表現不俗的背後原因之一。

國海證券研報指出，2026年風電板塊有望迎來拐點，上半年受2025年「531」搶裝高基數影響，國內風電裝機38.62GW，同比下降25%，但7月《可再生能源「十五五」規劃》落地後業主觀望情緒明顯緩解，陸風招標量達21.66GW，創歷史單月新高，全年裝機預計約120GW（其中海風6-8GW），三季度有望進入出貨高峰；此外，四省2027H1機製電價普遍回升10%-25%，項目收益率有望修復。

長城證券研報指出，2026年國內風電新增裝機有望達145GW（吊裝口徑），顯著高於2025年水平，其中海上風電新增裝機有望突破10GW，呈現加速增長態勢，反映出海風開發節奏加快與審批效率提升，疊加深遠海技術進步和配套政策持續落地，海風正從示範階段走向規模化開發階段。

不過，也有謹慎的機構指出，海上風電項目受海域審批、電網送出配套制約，存在招標、開工、交付不及預期風險；國內行業仍存在價格競爭壓力，擠壓產業鏈盈利。海外業務受地緣、海運成本、海外認證週期擾動；今日風電板塊的上漲存在題材情緒驅動，後續需要訂單、財報業績來驗證。

另值得一提的是，第十三屆「港股100強」評選活動候選申報與招商工作已同步啟動。大金重工為港股風電賽道的代表性企業，依託行業景氣紅利與不俗的業績表現，後續能否成功躋身第十三屆「港股100強」榜單，也成為市場持續關注的焦點。