【財經縱覽】：10年期美債殖利率觸及5%！費半指數挫近6%，黃金跌破4300，WTI原油持穩100關口

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週一（9月15日）「全球資產定價之錨」10年期美債殖利率突破5%心理大關，為2023年10月來首次。但30年期美債殖利率小幅回落，凸顯中東局勢外溢效應擴大下市場押注主要央行將被迫收緊貨幣政策。與此同時，法國10年期債息一度漲穿4.53%，創2008年以來新高；英國2年期債息急漲6個基點至4.88%的2023年以來高位，同年期德債債息升5個基點至3.24%。花旗、高盛和摩根大通利率策略師上調債息預期，認為國債拋售潮還未結束，債息相應將繼續攀升。

中東局勢方面，也門胡塞武裝與沙烏地阿拉伯的衝突有升級趨勢，三名知情人士日前向路透表示，沙特王儲穆罕默德曾向川普尋求軍事援助，以協助打擊胡塞武裝。目前市場焦點在於沙特稍早前被迫關閉的，通往紅海的主要輸油管道需多久恢復？目前市場押注該管道3至5周內無法恢復運行。但沙特延布的庫存僅支撐5至7天的出口，這意味沙特可能被迫削減產量，並進一步削弱全球石油供應。

盤面上，WTI原油持穩100美元關口上方，黃金跌超1%擊穿4300美元，美元指數漲0.38%至99.48。美股方面，美股三大指數全線下跌，道指跌0.29%；標指挫0.48%；納指下滑0.56%；中國金龍指數反彈0.36%。歐股漲跌不一，英股升0.44%，法及德股則分別挫0.76%及0.5%。

美國三大AI巨頭Anthropic、OpenAI與SpaceX AI罕見聯手，集體呼籲放緩AI開發步伐。費半指數跌5.86%，晶片股大幅下挫，美光科技(Micron)、應用材料及英特爾收市跌幅介乎5.3%至7.1%。輝達(Nvidia)股價挫3.4%，但Alphabet及Meta分別升3.2%和2.7%。大摩策略員威爾遜(Michael Wilson)承認如果通脹衝擊大過預期，股市將面臨調整風險，但補充說經濟前景將是關鍵。他提到，如果債息保持高位是源於強勁的名義增長，股票將可承受這個局面。

市場行情

美股：美股三大指數全線下跌。道指跌0.29%，標普500指數跌0.48%，納指跌0.56%。

歐股：歐洲股市漲跌不一。德國DAX 30指數跌0.5%。法國CAC 40指數跌0.76%。英國富時100指數漲0.44%。

債市：美國十年期基準公債殖利率約4.998%，較上一交易日上漲3個基點。

商品：黃金跌1.14%，報4297.8美元。WTI原油漲1.9%，報101.9美元。

外匯：美元指數漲0.38%。美元/日元漲0.53%，歐元/美元跌0.42%。

加密貨幣：比特幣24小時內漲1.8%，目前報78173美元。以太幣24小時內漲1.6%，目前報2514.5美元。

港股：恒指夜市期指收報25028點，升155點，較昨日恒指收市24917點，高水110點，成交13290張。國指夜市期指收報8334點，較昨日國指收市高水49點。

宏觀要聞

高盛等大行調高美債息預測，料聯准會本周加息

美國10年期美債殖利率週一升破5%心理大關後，華爾街多間大行上調債息預期，認為國債拋售潮還未結束，債息相應將繼續攀升。高盛將10年期債息今年底預測從4.4%，調高至4.75%，道明證券從4.25%調高至4.75%。率先在今年2月作出5厘預測的Standard Bank G10策略主管巴羅(Steven Barrow)，則將今年底10年期債息預測上調至5.2%，預計明年第一季將進一步升至5.3%。對於美股，高盛表示高利率是股市的逆風，但不是終結牛市的力量，盈利增長才是核心變數。

伊朗高級官員：除非滿足條件，否則絕不會談判

伊朗最高國家安全委員會秘書雷紮伊表示，不要被美國方面前後矛盾的信號所干擾，這些信號既包括伊朗不會談判，也包括伊朗準備好進行談判。雷紮伊稱，關於石油和荷姆茲海峽局勢的格局已經改變。他表示，在滿足伊朗的條件之前，伊朗絕不會進行談判，這一點毋庸置疑。川普當地時間14日在社交媒體表示，伊朗迫切希望達成協議，並表示我們對這一設想持開放態度。

船舶追蹤資訊顯示，荷姆茲海峽上週末兩天內單日船舶通行量僅為個位數，低於10天內每日平均14艘船的通行量。根據9月14日的船舶追蹤資訊，上週末兩天內，4艘船隻駛出荷姆茲海峽，其中包括運載能源的船隻；10艘貨船駛入荷姆茲海峽。不過，上述數字不包括通過荷姆茲海峽時關閉自動識別系統的船隻。

聯准會連續第二個月暫停為儲備管理購買美債

聯准會週一表示，未來一個週期內將連續第二個月不進行以儲備管理為目的的美國國債券購買，這表明政策制定者認為當前金融體系中的銀行準備金水準處於合適狀態。紐約聯儲公開市場操作部門計畫在截至10月14日的月度週期內不開展儲備管理購買操作。不過，該部門仍計畫同期進行約156億美元的再投資購買。聯准會暫停儲備管理購買的決定表明，其對資金市場運行狀況保持信心。這一點也體現在擔保隔夜融資利率（SOFR）上，在過去一個月的大部分時間裏，該利率一直處於銀行準備金利率（IORB）附近或低於IORB水準。同時，美國財政部也在季度納稅截止日前減少了國庫券供應。這一變化並不意味著聯准會貨幣政策或資產負債表策略發生轉變。

美媒：川普曾與奧爾特曼私下會面，AI安全分歧浮現

據報導，三名知情人士透露，美國總統川普上周四在共和黨全國代表大會後臺與OpenAI首席執行官奧爾特曼進行了私人會面。就在會面前幾天，OpenAI一名前研究人員公開指責該公司以及競爭對手Anthropic行為不負責任，並稱它們拿人類安全冒險。其中一名知情人士表示，此次會面由奧爾特曼主動提出。目前僅知道雙方討論的大致內容，主要圍繞人工智慧及其不斷增強的影響力展開。此後幾天，兩人在是否應放緩前沿人工智慧發展速度的問題上表達了明顯不同的立場。

奧爾特曼上周日晚間發文稱，放緩AI發展速度付出的代價是值得的；無論美國面臨多大的競爭壓力，這都不能成為魯莽行事的理由，也不能讓AI的能力跑在對齊和監控能力的前面。川普則反對AI監管，他否定了為人工智能設置安全限制（AI guardrails）的必要性，川普還表示，監管人工智慧行業將導致其消亡和破產，並稱AI是歷史上最偉大的經濟發展引擎。

高盛：加息不會阻擋股市牛市

當美國聯准會開始加息時，股市通常會面臨壓力，但高盛預計牛市將持續下去。外電引述以Ben Snider為首的策略師發表報告表示，利率上升對股票估值構成不利因素，但企業盈利仍是推動股市最重要的驅動力。標普500指數的預期市盈率已從年初的22倍降至目前的19倍，但該指數仍處於距紀錄高點2%以內的水準。

報告指出，市場已反映明年內加息三次以上的預期，且企業盈利和資產負債表均表現強勁。過去幾十年，在7次加息週期的前三個月，標普500指數平均下跌2%，但在首次加息後的12個月內上漲9%。

全球公司要聞

Anthropic進軍金融顧問市場！推出新款Claude工具

人工智慧公司Anthropic週一推出一套面向金融顧問的新工具，將其Claude聊天機器人與貝萊德、嘉信理財和先鋒集團等金融機構提供的投資分析及財富管理軟體結合起來。Anthropic和貝萊德高管表示，這款名為Claude for Financial Advisors的產品旨在幫助金融服務機構為客戶會議做準備、審閱投資組合，並處理會後的後續工作。

蘋果正式推出Siri AI

蘋果表示，由新一代Apple Intelligence驅動的Siri AI已正式推出，成為一款功能更強大、更加個性化的智能助手。蘋果同日發佈新一代Apple Intelligence，為Siri AI提供支持。蘋果iOS 27版本今日開始提供相關功能更新。Siri AI今日開始以測試版形式向英語用戶推出，並將於下個月擴展至法語、日語、韓語、葡萄牙語和西班牙語。Siri AI初期將不會在歐盟地區的iOS、iPadOS和watchOS系統上推出。蘋果表示，Siri AI是一款能力顯著提升、更加自然對話的智能助手，具備個人上下文理解能力、廣泛的知識儲備、螢幕感知能力，以及更多系統級應用操作能力。Siri AI能夠幫助用戶即時獲取所需資訊，包括回答幾乎任何主題的問題，以及從用戶的資訊、郵件、照片等內容中提取相關資訊。

今日重要事件

英國8月失業率

德國9月ZEW經濟景氣指數

歐元區9月ZEW經濟景氣指數

歐元區7月季調後貿易帳

美國至8月29日當周ADP就業人數周度變動

加拿大7月批發銷售月率

美國9月紐約聯儲製造業指數

美國至9月11日當周API原油庫存