本周五大基本面：恐慌的市場擔心歐洲央行、美國通脹等問題

• 在美聯儲下周做出關鍵決定之前，美國的通脹數據將成為焦點。
• 歐洲央行將降息，並可能傳達鴿派信息。
• 隨著對全球經濟衰退的擔憂加劇，美國和中國的其他指標也將受到關註。

還有機會嗎？投資者希望美聯儲（Fed）降息 50 個基點，但也擔心全球經濟正在衰退。全球三大經濟體--美國、中國和歐元區--將震撼全球市場。

1) 美國通脹仍可能改變美聯儲的決定

GMT時間周三，12:30。美聯儲主席傑羅姆-鮑威爾（Jerome Powell）明確表示，重點是勞動力市場--但這要歸功於低通脹。消費者價格指數（CPI）報告是首要公布的硬數據，將在美聯儲會議前一周震撼市場。

核心 CPI（不包括波動較大的食品和能源價格）月環比將上升 0.2%，這一低迷的水平將使市場在美聯儲決議前保持緊張。

如果出現 0.3% 或更高的上行意外，股市將受挫，黃金將下跌，美元將上漲。然而，這並不會阻止降息，在風暴過後，我預計市場會反轉並平靜下來。

如果通脹出人意外地下降0.1%，將會提振股市，推動黃金走高，並重創美元。為什麼？投資者會開始猜測 50 個基點的降息，而這種猜測可能會持續很長時間。

如果核心 CPI 一如預期為 0.2%，那麼焦點將轉移到年率數據上，任何意外情況都將如上所述震撼市場。漲幅過大將不利於股市，漲幅過小則利好股市。

2) 歐洲央行將降息，鴿派可能出人意料

周四，GMT時間 12:15 公布利率決議，12:45 召開新聞發布會。歐洲央行（ECB）繼 6 月降低借貸成本和 7 月暫停降息後，將在本輪周期內第二次降息。歐元區通脹率已降至歐洲央行 2% 的目標，似乎趨於穩定。

歐洲央行利率。來源：FXStreet 來源：FXStreet

另一方面，歐元區 20 國集團的經濟增長依然穩健，一些人預計這家總部位於法蘭克福的機構將緩慢行動。該行管理委員會中的鷹派反對采取過激行動。

不過，預計歐洲央行行長克裏斯蒂娜-拉加德（Christine Lagarde）將在今年剩余的兩次會議上為進一步減息敞開大門。雖然拉加德及其同事傾向於否認這一點，他們傾向於跟隨美聯儲的步伐。如果鮑威爾今年能削減 100 個基點，那麼歐洲央行也能做到這一點。

如果發出鴿派信息，歐元將下跌。對股市而言，對經濟衰退的擔憂可能會限製利率下調帶來的任何上行空間。

3) 申請失業救濟人數引發勞工不安

周四，GMT時間 12:30。在歐洲央行決議和新聞發布會之間，美國的每周申請失業救濟數據將受到密切關註。這些數據被視為大規模裁員的 "煤礦中的金絲雀"。

最近的數據一直比較穩定，"保持 "在 23 萬的水平。因此，任何微妙的變化都會對市場產生影響。美元需要失業金申請人數下降才能上漲，而失業金申請人數增加則將有利於黃金。

由於該指標是衡量經濟衰退的指標，因此股市將受益於失業救濟人數的下降，而不是對降息預期的增強。

4) 美國消費者信心決定收盤

周五，GMT時間 14:00。密歇根大學公布的 9 月份消費者信心指數初值將揭示美國人對經濟的看法。過去，人們關註的焦點是這份報告中的通脹因素，但這一因素已逐漸消失--現在，頭條新聞才是最重要的。

8 月份的信心指數出人意料地升至 67.9 點，但仍低於春季時的水平。這是否反映了政治的不確定性？民主黨人和共和黨人傾向於從黨派角度看待經濟，當他們的黨派入主白宮或在民調中領先時，他們會更加樂觀。

對於交易者來說，政治並不重要，重要的是被視為消費標尺的數據。這也是本周收盤前最後一次公布的數據，因此也是市場關註的焦點。任何改善都將利好股市和美元，而利空黃金。

5) 中國數據為下周市場定調

GMT時間周六 2:00。周末公布的指標為何重要？答案是市場最近對中國這個世界第二大經濟體更加敏感。北京在本周初公布疲軟的通脹數據後，市場陷入困境。與美國相反，疲軟的中國數據引起了市場的擔憂。

8 月份的工業生產和零售銷售數據為中國經濟狀況提供了充足的數據，並將影響下周一的開盤，而下周美聯儲將召開會議。

預計中國政府的報告將大致符合預期，但市場會對數據質量持懷疑態度。一些經濟學家對近期的貿易帳數據和其他報告表示懷疑。對良好數據或疲軟數據的懷疑可能引發下周一開盤的風險厭惡情緒。