日圓因東京CPI火熱及美聯儲鴿派押注而上漲
- 東京 CPI 在 9 月加速至 2.7% YoY，提振了市場對日本央行政策偏鷹派的預期。
- 隨著交易員將 10 月美聯儲加息的概率計入不足 28%，美元走弱。
- 美國國債收益率高企以及對 12 月加息的持續押注，可能限制美元進一步下行。
週五亞洲時段，美元/日元在連續兩日上漲後回落，交投於 157.90 附近。東京公布的通脹數據強於預期後，日元（JPY）獲得動能，對該貨幣對構成下行壓力。
根據日本統計局的數據，東京整體消費者物價指數 9 月同比上漲 2.7%，較上月的 1.9% 加速。關鍵的基礎通脹指標也大幅上升：剔除生鮮食品的 CPI 同比上漲 2.7%（高於預期的 2.4% 和前值 1.8%），而剔除生鮮食品和能源的核心核心指數則從 2.0% 跃升至 3.0% YoY。
日本財務大臣片山皋月週五宣布，計劃加大力度推進日本版政府效率審查，重點關注國家補貼和資金。片山強調，約 200 個現有基金、總價值約 7 萬億日元，將作為該倡議的一部分被納入審查，以精簡公共支出。
在平行評論中，經濟大臣木內實表示，政府與日本央行就未來經濟政策保持持續、密切溝通至關重要。木內指出，日本已經不再需要非常規貨幣刺激，並提到日本央行此前退出收益率曲線控制作為這一轉變的證據，同時避免就留給央行決定的貨幣政策進一步直接置評。
美元/日元的下跌還受到美元（USD）整體走軟的拖累，這主要源於市場對美聯儲（Fed）立即加息的預期下調。根據 CME 美聯儲觀察工具，市場目前定價美聯儲在10月會議上加息的概率不足28%。
儘管近期走弱，美元仍可能獲得潛在支撐。與高企能源成本相關的持續通脹擔憂，以及市場對美聯儲12月加息的持續預期，可能幫助該貨幣重新獲得動能。此外，在美國國內經濟表現韌性、持續收緊貨幣政策的預期，以及圍繞美國政府長期財政債務軌跡日益加劇的擔憂支撐下，美國國債收益率仍接近數十年高位。
市場參與者仍在關注即將公布的宏觀經濟數據，以判斷未來貨幣政策路徑。當前焦點轉向待公布的美國非農就業報告，經濟學家預計新增就業人數將從上月的162,000放緩至90,000，而失業率預計將維持在4.1%不變。
美元走強推動美元/日元逼近關鍵技術阻力位
Brown Brothers Harriman 的策略師強調了美元整體走強對該貨幣對的影響，並指出，"在美元整體走強的推動下，美元/日元飆升至其200日移動均線158.49。"在他們看來，此舉使該交叉盤進入盤整區間，該行預計"美元/日元短期內將維持在155.00-160.00區間內。"
日元常見問題（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風險情緒等因素。
「日本央行的任務之一是貨幣控製，因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場，通常是為了降低日元的價值，不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂，日本央行通常不會這麽做。由於日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大，日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導致日元對主要貨幣貶值。最近，這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持。」
過去10年，日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場，導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴大，這有利於美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策，加上其他主要央行的降息，正在縮小這一差距。
日元通常被視為一種避險投資。這意味著，在市場緊張時期，投資者更有可能將資金投入日元，因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。
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