美元一週預測：DXY 抹去週漲幅，非農就業在望

進入盤整階段？

本週早些時候，美元指數（DXY）重拾上行勢頭，重返105.00 關卡上方，但在本週臨近尾聲時，這一走勢缺乏後續動力，導致該指數在消極區域徘徊，褪去了前一周的積極表現。

焦點仍在資料和聯準會講話

美元的周線走勢在本週前半段跌至 104.00 附近後一路崎嶇，之後出現明顯反彈，並最終在最後幾個交易日重回看跌趨勢，儘管收復了 105.00 關口上方的區域。

儘管聯準會（Fed）在未來三次會議上升息的可能性微乎其微，但在聯準會鷹派言論、通膨膠著和勞動力市場緊縮有增無減的支撐下，減息仍是板上釘釘的事。美國公佈的第一季國內生產毛額（GDP）再次修正數據顯示，美國經濟活動的動能減弱，但這並不令人意外。

回到通膨問題，值得注意的是，4 月份個人消費支出（PCE）物價指數與預期相符，在過去 12 個月中上漲了 2.7%，核心 PCE 年同比上漲了 2.8%。

整體而言，CME 集團的聯準會觀察工具目前預測 9 月降息的可能性約為 50%，這是受 FOMC 紀要的鷹派傾向和聯準會緊縮政策的影響。此外，預計在 9 月 18 日的會議上會有近 15 個基點的寬鬆政策，而 12 月的寬鬆政策約為 35 個基點。

聯準會官員保持謹慎

聯準會政策制定者本週始終保持審慎立場，這增強了美元在未來幾個月保持彈性的前景：明尼阿波利斯聯邦儲備銀行行長尼爾-卡什卡利（Neel Kashkari）建議，聯準會應等待通膨取得顯著進展後再考慮降息。他甚至建議，如果通膨率沒有進一步下降，就提高利率。此外，紐約聯邦儲備銀行行長約翰威廉斯（John Williams）表示，沒有必要立即降息，並稱聯準會可以靈活地收集更多數據，然後再進行政策調整。此外，芝加哥聯邦儲備銀行主席奧斯坦-古爾斯比（Austan Goolsbee）表示，通膨進一步改善可能會導致失業率上升，而達拉斯聯邦儲備銀行行長洛里-洛根（Lorie Logan）則認為，通膨有望達到聯準會2%的目標。

美國殖利率重拾升勢

美元的周度表現與美國收益率在不同時間框架內的區間震盪主題一致，原因是宏觀經濟背景的變化削弱了對 9 月會議的降息押注。儘管如此，收益率仍維持在月度區間上限附近。

十國集團央行：降息預期與通膨動態

從 G10 央行的大趨勢來看，歐洲央行（ECB）預計將在下週降息，但後續降息的不確定性仍然很高。英國央行（BOE）可能在最後一個季度降息，而聯準會和澳洲儲備銀行（RBA）預計將在年底前的某個時候開始寬鬆政策。

即將發生的重要事件

下週，5 月非農業就業數據將成為焦點，隨後是 ADP 報告以及 ISM 製造業和服務業採購經理人指數。

美元指數技術分析

美元指數（DXY）目前似乎在 104.00 和 105.00 之間盤整。如果該指數突破本周高點 105.74（5 月 9 日），則可能試圖上探 2024 年高點 106.51（4 月 16 日）。突破這一水準後，可能會觸及 11 月的高點 107.11（11 月 1 日）和 2023 年的頂部 107.34（10 月 3 日）。相反，新的拋售壓力可能會使 DXY 指數回到 5 月的低點 104.08（5 月 16 日）。指數進一步下跌可能會測試週低點 103.88（4 月 9 日）和 3 月底部 102.35（3 月 8 日）。更深的回檔可能會指向 12 月低點 100.61（12 月 28 日）、心理關口 100.00 和 2023 年低點 99.57（7 月 14 日）。

從更廣泛的角度看，只要 DXY 仍位於 104.42 的 200 日均線上方，整體看漲傾向就會持續。

經濟指標

非農業就業人數

非農業就業資料由美國勞工統計局(BLS) 發布，顯示上個月美國所有非農業企業新增的工作數量。薪資的月度變化可能極不穩定。這個數字也會受到強烈的評論，這也會引發外匯市場的波動。一般來說，讀數高對美元（USD）來說是看漲，讀數低則是看跌，儘管前幾個月的評論和失業率與標題數字一樣重要。因此，市場的反應取決於市場如何從整體評估 BLS 報告中包含的所有數據。

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下次發佈 2024 年 6 月 7 日（星期五） 12:30

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來源：美國勞工統計局 美國勞工統計局