美元在美國非農就業數據公佈前持平
- 美元在本周五非農就業報告發布前表現不一
- 市場預期較弱的非農就業數據將引發更多美聯儲降息預期
- 美元指數（DXY）回到關鍵支撐位107.35附近，若NFP數據疲軟可能會突破該支撐
美元指數（DXY）追蹤美元兌六種主要貨幣的表現，截至周五發稿時交易於107.65，略低於美國1月非農就業報告（NFP）發布前的水平。市場普遍預期數據將顯著疲軟，考慮到近期美國經濟數據指向就業市場放緩或盤整。若非農就業數據大幅疲軟，可能引發對美聯儲（Fed）在2025年進行兩次以上降息的希望。
非農就業數據預期為新增17萬人，低於12月的25.6萬人。預估範圍在10.5萬至24萬之間。任何低於10.5萬的結果將引發美元（USD）大幅走軟，並可能導致DXY跌破107.00。
每日市場動態：美國NFP報告及其他
- GMT時間13:30，美國1月非農就業報告將發布：
- 非農就業數據預計為17萬人，低於12月的25.6萬人
- 月度平均時薪預計保持不變，為0.3%
- 失業率應保持在4.1%
- GMT時間14:25，美聯儲理事米歇爾·鮑曼將在2025年威斯康星銀行家協會銀行高管會議上發表關於銀行監管的演講
- GMT時間17:00，美聯儲理事阿德里安娜·庫格勒將在2025年邁阿密經濟論壇上發表題為"創業與整體生產力"的演講
- 周五股市尋找方向，歐洲市場小幅漲跌。美國期貨當日基本持平
- CME FedWatch工具預測美聯儲在3月19日的下次會議上保持利率不變的概率為85.5%
- 美國10年期國債收益率交易於4.43%，從周三創下的年度新低4.40%回升
美元指數技術分析：無助於前景
美元指數（DXY）目前處於困境。美國總統唐納德·特朗普實施的當前關稅並未像2018年3月首次對中國實施關稅時那樣對美元產生明顯影響。市場反而關注美國收益率的下降和美國經濟數據開始為今年美聯儲兩次以上降息打開空間。如果本周五的NFP數據大幅疲軟，預計市場將預期美聯儲在2025年降息三次，DXY將跌至106.00。
上行方面，7月14日的高點109.30（上升趨勢線）短暫突破但未能維持在周一。一旦該水平被重新奪回，下一個目標水平為110.79（9月7日高點）。
下行方面，2023年10月3日的高點107.35仍然作為支撐，而相對強弱指數（RSI）利用過去三天的平靜喘息，現在有更多下行空間將DXY拉低。因此，關注106.52（2024年4月16日高點）或甚至105.98（2024年6月阻力位和100日簡單移動平均線）作為更好的支撐位。
美元指數：日線圖
美元 FAQs
美元(USD)是美國的官方貨幣，也是許多其他國家的「事實上」貨幣，與當地紙幣一起流通。根據 2022年的數據，美元是世界上交易量最大的貨幣，占全球外匯交易額的88%以上，平均每天交易6.6萬億美元。第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史上的大部分時間裏，美元都是由黃金支撐的，直到1971年布雷頓森林協定(Bretton Woods Agreement)廢除了金本位製。」
「影響美元價值的最重要的單一因素是貨幣政策，這是由美聯儲(Fed)決定的。美聯儲有兩項任務:實現物價穩定(控製通脹)和促進充分就業。它實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通貨膨脹率高於美聯儲2%的目標時，美聯儲將加息，這有助於美元升值。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率，這將給美元帶來壓力。」
在極端情況下，美聯儲還可以印更多美元，實施量化寬松政策。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，用於信貸枯竭，因為銀行不願相互放貸(出於對交易對手違約的擔憂)。當僅僅降低利率不太可能達到必要的效果時，這是最後的手段。這是美聯儲在2008年金融危機期間對抗信貸緊縮的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元主要從金融機構購買美國政府債券。量化寬松通常會導致美元走軟。」
量化緊縮(QT)是一個相反的過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於新的購買。這通常對美元有利。
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