非農就業數據公佈後美元獲得支撐

• 美元在最近幾週穩健上漲後出現回檔。
• 10 月非農業就業人數增加了 1.2 萬人，低於市場預期。
• 市場仍幾乎完全定價聯準會下週將降息 25 個基點。

儘管就業數據疲軟，但衡量美元對一籃子六種貨幣價值的美元指數（DXY）盤中反彈，原因是薪資通膨年率升至 4%，顯示通膨壓力依然較大。同時，市場仍幾乎完全預期聯準會（FED）下週將降息25個基點。經濟數據方面，9 月 ISM 採購經理人指數也好壞參半。

美元指數持續盤整於 104.00 附近。儘管通膨持續存在，但就業成長疲弱，引發市場對聯準會立場不那麼鷹派的預期，這可能會開始打壓美元。

每日市場動向摘要：美元在非農業資料後回升

• 美國 10 月非農業就業人數僅增加 1.2 萬人，大幅低於市場預期的 11.3 萬人。
• 失業率維持在 4.1%不變，符合預期。
• 以平均時薪衡量的薪資通貨膨脹率從 3.9% 上升至 4%。
• 10 月美國製造業的商業活動持續加速收縮，ISM 製造業採購經理人指數從 9 月的 47.2 降至 46.5。這一數據低於市場預期的 47.6。
• 10 月服務業採購經理人指數升至 54.9，顯示美國服務業強勁擴張。
• 市場定價聯準會下週降息 25 個基點，12 月再次降息 25 個基點的機率為 85%。

美元指數技術前景：美元指數盤整，在 200 日均線獲得支撐

美元指數重新測試了位於 104.15 的 200 日均線（SMA）支撐，多頭守住該支撐。相對強度指標(14)朝綱，仍處在超買附近，異同移動平均線綠柱收窄，顯示空頭動能增強。從這個意義上說，如果買方表現出韌性，在上述均線附近可能會有更好的表現。

主要支撐水準包括 104.15、104.05 和 104.00，阻力位在 104.70、104.90 和 105.00。交易者密切關注這些水平，以尋找突破機會。

非農就業常見問題

什麼是非農就業人數？

非農業就業（NFP）是美國勞工統計局月度就業報告的一部分。非農業就業專門衡量上個月美國就業人數（不包括農業）的變化。

 
非農就業數據如何影響聯準會貨幣政策決策？

非農就業數據可以衡量聯準會在促進充分就業和 2% 通膨率方面的成功程度，從而影響聯準會貨幣政策決策。
 非農就業數據上升意味著有更多的人就業，賺更多的錢，因此可能會促進更多的支出。反之，如果非農就業人數處在相對較低的水平，則意味著人們正在努力尋找工作。
 聯準會通常會上調利率以應對低失業率引發的高通膨，降低利率以刺激停滯的勞動力市場。

 
非農就業數據如何影響美元？

非農就業通常與美元呈正相關。這意味著當非農業就業數據高於預期時，美元往往會反彈，反之亦然。
 非農業資料透過對通貨膨脹、貨幣政策預期和利率的影響來影響美元。非農數據上升通常意味著聯準會將收緊貨幣政策，從而支撐美元。

 
非農就業如何影響金價？

非農業就業通常與黃金價格呈負相關。這意味著非農就業數據強於預期將會打壓金價，反之亦然。
 非農就業資料上升通常會對美元升值產生正面影響，而與大多數主要商品一樣，黃金是以美元計價的。因此，如果美元升值，購買一盎司黃金所需的美元就會減少。
 此外，利率上升（通常有助於非農業就業人數增加）也會降低黃金作為投資品的吸引力，而現金至少還能賺取利息。
 

有時，非農業就業數據會引發與市場預期相反的反應。為什麼會這樣呢？

非農就業人數只是大型就業資料中的一個分項，它可能會被其他分項資料所掩蓋。
有時，當非農業就業人數高於預期，但平均每週收入低於預期時，市場就會忽略非農業數據可能帶來的通膨效應，而將收入下降視為通貨緊縮。
就業參與率和平均每週時薪也會影響市場反應，但只有在 “大規模罷工”或全球金融危機等極少數事件中才會出現這種情況。