黃金在美國9月就業數據公布前因美國收益率回落而重返4,150美元上方
- 金價在週五亞洲早盤時段收復部分失地，回升至4180美元附近。
- 美國國債收益率全線回落，10年期收益率從2002年以來的最高水平回落。
- 美國9月就業數據將於週五成為焦點。
週五亞洲早盤時段，金價（XAU/USD）升至4180美元附近。由於美國國債收益率從數十年高位回落，這種貴金屬出現反彈。然而，受高企的能源成本引發的持續通脹擔憂以及美國利率可能走高的前景影響，金價的潛在上行空間可能有限。
作為全球借貸成本和資產價格風向標的美國10年期國債收益率，在盤初一度飆升至5.34%、創下新的數十年高點後，回落至5.24%。30年期國債收益率也一度徘徊在24年來未見的水平附近，隨後在收盤前有所回落。
Motilal Oswal Financial Services Ltd.大宗商品分析師Manav Modi表示："地緣政治不確定性，尤其是圍繞停滯不前的美伊停火討論，繼續提供避險支撐，而更高的油價仍然是通脹風險。"
市場將密切關注週五公佈的美國9月就業數據，這可能為美國利率路徑提供一些線索。經濟學家預計，非農就業人數將顯示9月份新增9萬個就業崗位，低於前值16.2萬個。同一時期，失業率預計將維持在4.1%不變。
High Ridge Futures金屬交易主管David Meger表示："任何會提高美聯儲加息可能性的因素，肯定都會打擊黃金市場情緒。能源價格進一步大幅上漲，或中東局勢任何升級，也會產生同樣的影響。"
CME FedWatch工具顯示，市場目前預計美聯儲10月加息的概率接近24.9%，12月加息的概率為79.4%。
美國實際收益率居高不下且PCE修正削弱通脹敘事，金價走軟
據荷蘭合作銀行集團（UOB Group）分析師稱，"現貨黃金回吐了早些時候的漲幅——盤中一度高見 4,219 美元/盎司——最終收跌 0.6%，報 4,157 美元/盎司，因為居高不下的實際收益率繼續限制金價上行。"在宏觀層面，UOB Group 指出，"美國 8 月核心 PCE 環比上漲 0.3%，符合預期，而同比增速則從上月的 3.7% 降至 3.4%"，並補充稱，近期"BEA 方法論修訂改善了表面數據，但並未實質性改變底層通脹敘事。"
技術分析：金價在 100 日 SMA 下方維持負面前景
在日線圖上，XAU/USD 維持短期看跌傾向，因為價格仍低於 100 日移動平均線（MA）以及布林帶 20 日簡單移動平均線（SMA）。該金屬徘徊在布林帶下半區附近，而 14 日相對強弱指數約為 40.83，仍處於中性偏弱區域，這表明看漲動能疲弱，在這些上方均線限制反彈嘗試的情況下，下行風險仍然存在。
上行方面，初步阻力位於 4,285 美元的 100 日 MA，隨後是 4,300 美元的布林帶 20 日 SMA，更強阻力位於 4,470 美元附近的布林帶上軌。下行方面，直接支撐位於 4,130 美元附近的布林帶下軌；若持續跌破該區間，將強化看跌傾向，並為更深跌勢打開空間，而要緩解當前下行壓力，則需要日線收盤重新站上這些密集排列的移動平均線之上。
（本報道的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。）
黃金常見問題（FAQ）
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
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