【匯市日報】美元、加元攜手放緩腳步 等待美聯儲「一錘定音」 加元/人民幣跌落創年度新低

FX168財經報社(北美)訊 週二（7月30日），儘管美聯儲（Fed）下一步行動的不確定性仍然存在，但對美國經濟強勁的樂觀情緒正在幫助美元止跌。美聯儲將於週三公佈的決定以及本週預計公佈的勞動力市場數據將成爲外匯市場的關鍵指標。美元/加元上漲腳步放緩，原因是市場對美聯儲 2024 年政策軌跡持鴿派態度。由於原油價格下跌，與大宗商品掛鉤的加元的上行空間將受到限制。#匯市日報#

截至發稿，美元指數現報104.56，跌幅0.01%。

（美元指數走勢圖，來源：FX168）

美國開始出現通貨緊縮跡象，增強了市場對9月可能降息的信心。不過，從即將公佈的數據來看，整體經濟仍保持韌性，這可能會推遲降息的步伐。

美國7月份消費者信心略有改善，美國經濟諮商會消費者信心指數從6月份下修後的97.8上升至100.3。現狀指數從135.5小幅下滑至133.6，預期指數則從72.8攀升至78.2。

美國上個月職位空缺數高於預期，5月份數據被向上修正，與勞動力市場近期逐漸走軟的趨勢背道而馳。勞工統計局週二公佈的職位空缺和勞動力流動調查(JOLTS)顯示，職位空缺數從前一個月上修後的823萬降至818萬。6月數據超出接受調查的多數經濟學家預期。 該報告顯示，儘管僱主減少招聘且工資增長放緩，但用工需求仍然強勁。

本週的焦點將是聯邦公開市場委員會(FOMC)會議，該會議將於週三結束，人們普遍預計該會議將維持利率不變。美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾（Jerome Powell）本週可能面臨其任期內最艱難的溝通挑戰，因爲投資者在經歷了有記錄以來最長的無利率變化之一後，正在尋求明確美聯儲的利率路徑。

美國經濟的強勁表現使得美聯儲沒有必要立即降息，但投資者預計美聯儲將在9月份的FOMC會議上保留降息的可能性。芝商所（CME Group）的FedWatch目前預計從現在到年底將降息三次，到12月會議結束時，聯邦基金利率將降至4.625%。

粘性的通脹數據以及具有彈性的勞動力市場反過來支持了強於預期的GDP增長，從而取消了進入第二季度末的大部分鴿派交易。這使得美國國債收益率居高不下，美元兌全球貨幣接近多年高點。

ING外匯策略師Chris Turner指出，外匯市場更大的問題是7月10/12日左右出現的這種廣泛的跨市場調整是否已經結束，「明天的事件風險將對此產生重大影響。在這方面，我們的團隊預計日本央行將加息15個基點，這可能會引發更多獨立的日元走強並延長修正環境。明天的第二個事件風險是FOMC會議，我們認爲這將是風險利多和美元利空，因爲美聯儲正在爲9月降息做準備。」「今天，焦點是美國發布的兩份數據。今天公佈的信心數據較弱將增強人們的看法，即美聯儲將希望通過9月份降息來‘維持經濟擴張’。」「美元指數昨日表現良好，但如果美國經濟數據表現疲軟，或者歐洲其他國家效仿法國，第二季度GDP數據表現強勁，美元指數今日可能會回吐漲幅。」

美元/加元週二小幅回落，目前已趨於穩定。截至發稿，現報1.38558，漲幅0.06%。

（美元/加元匯率走勢圖，來源：FX168）

美元/加元在週一觸及八個月高點1.3865後回落，週二交易於1.3850附近。此次下跌歸因於圍繞美聯儲 (Fed) 2024 年政策前景的鴿派情緒。

由於避險情緒導致美元延續漲勢，美元/加元對的下跌空間可能有限。然而，美國國債收益率的下降可能給美元和加元對帶來壓力。

與此同時，鑑於加拿大是美國最大的原油出口國，原油價格下跌對與大宗商品掛鉤的加元施加下行壓力，限制了美元/加元對的下跌空間。截至發稿時， WTI 價格連續第三個交易日下跌。除此之外，週五備受關注的美國非農就業人數(NFP) 報告將在短期內推動美元走勢，併爲美元/加元對提供新的方向性動力。

加拿大央行在7月份將政策利率下調至4.5%，但Desjardins Group董事總經理兼巨集策略主管Royce Mendes指出加拿大央行還有進一步的路要走。

豐業銀行首席外匯策略師Shaun Osborne指出，加元正在與一波負面情緒作鬥爭,「最新的CFTC數據顯示，看跌加元的倉位大量積累。倉位看似過多，但極度疲軟的情緒反映了加拿大央行的寬鬆傾向、經濟增長滯後（相對於美國），或許還有投資者擔心特朗普再次當選總統並對加拿大出口產品徵收關稅。」「疲軟的大宗商品沒有起到幫助作用，但今年早些時候，強勢的大宗商品未能提振加元，現貨和大宗商品之間的相關性仍然非常弱。加元唯一的亮點是，它已經連續9個交易日對美元收低。我對主要外匯對的非正式經驗法則是，一個方向的波動很少會持續超過10個交易日。」「美元自本月中旬以來的升值趨勢已經持續到漲幅看起來非常緊張的地步。加元在本交易日迄今爲止略有上漲，可能維持在昨日兌美元的區間內。小幅支撐位在1.3835，而跌破1.3795可能引發美元進一步回調。阻力位在1.3865和1.39。」

加元/人民幣繼續下滑，目前已跌落八個月低點，創今年年內新低，截至發稿，現報5.2258，跌幅0.30%。

（加元/人民幣匯率走勢圖，來源：FX168）