澳元在美聯儲決議臨近之際守住對美元的陣地
- 澳元/美元在窄幅區間內交易，投資者等待美聯儲利率決議。
- 市場幾乎完全消化美聯儲加息 25 個基點，注意力轉向點陣圖和凱文·沃什的講話。
- 澳儲行鷹派預期可能限制澳元的跌幅。
週三，澳元/美元在窄幅區間內交易，因投資者在美聯儲（Fed）貨幣政策聲明公布前按兵不動。截至發稿時，澳元/美元交投於 0.7134 附近，日內幾乎持平。
追蹤美元兌六種主要貨幣表現的美元指數（DXY）維持在兩週高點附近，報 99.67。
美聯儲將於 GMT18:00 公布決議，隨後美聯儲主席凱文·沃什將於 GMT18:30 舉行新聞發布會。市場幾乎完全消化加息 25 個基點（bps）的預期，這將把聯邦基金目標利率區間上調至 3.75%-4.00%。如果兌現，這將是自 2023 年 7 月以來美國首次加息。
由於市場定價已反映這一預期舉措，投資者的注意力將轉向更新後的經濟預測摘要，包括點陣圖，以及沃什會後的講話。
通脹仍是美聯儲的主要擔憂，因為決策者仍致力於將通脹拉回 2% 的目標。然而，近期大部分上行壓力來自中東戰爭導致的原油價格高企。因此，市場將關注美聯儲是否會將預期中的加息表述為對能源驅動通脹上升的一次性回應，還是暗示未來可能還會進一步加息。
美元的反應可能更多取決於這些未來政策信號，而非廣泛預期中的加息本身。若措辭偏鷹派並指向進一步收緊政策，可能提振美元並打壓澳元/美元。相反，若加息 25 個基點，同時給出謹慎或依賴數據的指引，則可能打壓美元並幫助該貨幣對反彈。
儘管如此，由於澳儲行（RBA）維持鷹派立場，澳元（AUD）的跌幅可能仍然有限。澳大利亞央行在 8 月將現金利率維持在 4.35% 不變，但警告稱，如果通脹未能放緩，仍可能再次加息。
截至 9 月 15 日，2026 年 10 月 ASX 30 天銀行間現金利率期貨合約報 95.455，暗示澳儲行將在 9 月 29 日會議上將現金利率上調 25 個基點至 4.60%的概率為 78%。加息將繼續使利差對澳元構成支撐。
澳大利亞央行常見問題（FAQ）
澳大利亞儲備銀行(RBA)為澳大利亞製定利率並管理貨幣政策。理事會每年在11次會議上作出決定，並根據需要召開臨時緊急會議。澳大利亞央行的主要任務是維持物價穩定，這意味著通脹率在2-3%，但也「……為貨幣穩定、充分就業、經濟繁榮和澳大利亞人民的福利做出貢獻。」它實現這一目標的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率將使澳元走強，反之亦然。澳大利亞央行的其他工具包括量化寬松和緊縮政策。
傳統上，通貨膨脹一直被認為是貨幣的負面因素，因為它總體上降低了貨幣的價值，但在現代，隨著跨境資本管製的放松，情況實際上正好相反。現在，適度的高通脹往往會導致央行提高利率，這反過來又會吸引更多的資金流入，這些資金來自尋求利潤豐厚的投資場所的全球投資者。這增加了對當地貨幣的需求，在澳大利亞就是澳元。
宏觀經濟數據衡量經濟的健康狀況，並可能對其貨幣的價值產生影響。投資者更願意將資金投資於安全和增長的經濟體，而不是不穩定和萎縮的經濟體。更多的資本流入增加了總需求和本國貨幣的價值。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等經典指標都會影響澳元。強勁的經濟可能會鼓勵澳大利亞儲備銀行提高利率，這也支持澳元。
量化寬松(QE)是在降低利率不足以恢復經濟中信貸流動的極端情況下使用的工具。量化寬松是澳大利亞儲備銀行(RBA)印刷澳元(AUD)以從金融機構購買資產(通常是政府或公司債券)的過程，從而為他們提供急需的流動性。量化寬松通常會導致澳元走弱。
量化緊縮(QT)是量化寬松的反面。它是在量化寬松之後，當經濟正在復蘇，通脹開始上升時進行的。在量化寬松中，澳大利亞儲備銀行(RBA)從金融機構購買政府和公司債券，為它們提供流動性，而在QT中，澳大利亞儲備銀行停止購買更多的資產，並停止將其持有的到期債券的本金再投資。這將對澳元有利(或看漲)。
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