7月16日財經早餐：美中重磅消息！美元大漲、黃金重挫46美元，納指、輝達再創歷史新高

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市場樂觀看待美國貿易進展，美國財政部長貝森特稱原定於下月的美中關稅休戰截止日期具有靈活性，雙方將在未來幾周內舉行會談。超微半導體、輝達獲美國政府放寬其晶片出口至中國的管制，帶動納斯達克指數再創歷史新高。美國6月消費物價指數（CPI）按年加速至上升2.7%，但核心CPI連續第五個月低於預期，關稅對通脹影響或將於下半年加速，聯准會7月降息幾無可能，美債殖利率、美元大漲，黃金重挫46美元。

美國三大股指漲跌不一，道指跌0.98%；標指跌0.4%；納指升0.18%，報20677點，再創歷史新高。中國金龍指數升2.76%，熱門股方面，輝達收市漲4%，報170.7美元；超微半導體升6.4%；特斯拉跌1.9%。華爾街大行業績陸續出爐，摩根大通跌0.7%；富國銀行跌5.5%；相反，花旗漲3.7%，創2008年以來收市新高。

10年期美債殖利率上漲6個基點至4.49%，美元指數漲0.55%，四連漲至98.69；歐元/美元跌0.54%，失守1.1600。美元/日元漲0.76%，反彈觸及149.0；黃金跌0.56%，受阻3360美元兩連跌；WTI原油跌0.12%；比特幣跌1.82%，創一個月以來最大單日跌幅；以太坊漲3.92%至3140美元。

宏觀要聞

美財長放風：無需擔憂美中暫停加征部分關稅截止日期

據環球網援引報導稱，美國財政部長貝森特在接受彭博電視臺採訪時表示，原定於下月到來的美中關稅休戰截止日期具有靈活性，市場參與者無需擔心截止日期，當前中美之間的談判態勢良好，預計雙方將在未來幾周內舉行會談。

值得留意的是，輝達及另一間晶片巨擘AMD分別宣佈，獲得美國商務部批准向中國出口指定晶片。美國商務部長盧特尼克(Howard Lutnick)表示，指有關政策可以使中國企業取得一定數量的次一級美國AI晶片，令到中國維持對美國科技的依賴。新措施屬於中美兩國較早時達成的協議、容許美國換取中國稀土及磁鐵產品的安排一部分。

川普：印尼輸美商品關稅率為19%

川普表示，美國政府與印尼達成貿易協議，美國商品輸入印尼不會被徵收關稅，印尼輸入美國的商品則需要繳納19%關稅。另外，美國將獲得進入印尼市場的全面准入機會。路透引述印尼經濟事務統籌部高級官員表示，當局正在準備一份美國和印尼將發表的聯合聲明，解釋對印尼的對等關稅規模，包括關稅協議、非關稅和商業安排。川普上周致函印尼總統，威脅將從8月1日起對該國徵收32%的關稅。

美核心CPI連續五個月低於預期，關稅影響或將於下半年加速

美國6月消費物價指數（CPI）按月升0.3%，符合預期；按年升2.7%，預期為漲2.6%，前值為升2.4%。核心CPI按月升0.2%，預期為漲0.3%；按年升2.9%，預期為漲3%，前值為升2.8%。

值得注意的是，受關稅影響較大的類別（如玩具、傢俱、家電和服裝）價格出現上漲，顯示企業開始把更高的進口成本轉嫁給消費者。但核心CPI低於預期引發了關於關稅政策會在多大範圍內影響消費者價格的疑問。高盛預計未來幾個月關稅將對月度通脹產生更大推力，核心CPI月度增幅將落在0.3%至0.4%區間，並預測2025年12月年化核心CPI增幅為3.1%，剔除關稅影響為2.3%。首席經濟學家Joseph Briggs表示，若6月數據未拉響警報，將支持9月啟動降息、全年降息75基點的預測。

從市場定價來看，聯准會在9月份降息的可能性仍在60%左右。交易員仍然認為本月降息的可能性只有5%。

科林斯：美經濟穩健 聯儲局可耐心作出決策

科林斯今年在聯邦公開市場委員會(FOMC)擁有貨幣政策投票權，她在一篇預先發表的演說稿中稱，美國經濟情況穩健，容許聯准會保持耐心，小心衡量最新數據後才作出利率政策決定。她認為，保持主動忍耐的立場，是合乎當前環境的合適做法。

科林斯指出，數據反映美國關稅措施對當前通脹的影響有限，可能是因為企業承擔了部分成本，令到物價升幅低於預期。她估計，聯儲局視為通脹指標的核心個人消費開支平減指數（PCE），今年將保持在接近3%水準，然後才逐步回落。核心PCE指數目前報2.7%。

OPEC維持石油需求增長預測不變

石油出口國組織（OPEC）表示，儘管存在貿易衝突，但下半年全球經濟表現可能好於預期，且煉廠的原油吸收量將保持高位，以滿足夏季旅行增加的情況，這有助於支撐需求前景。OPEC指出，印度、中國和巴西迄今為止的表現強於預期，而美國和歐元區正在繼續從去年反彈。由此看來，2025年下半年的經濟增長可能會好於目前的預期。

報告表示，隨著煉廠結束維護，6月全球煉廠原油吸收量較5月大幅增加每日210萬桶，這是石油市場趨強的跡象，並稱煉廠加工量可能保持高位。該組織預計全球煉廠的吸收量，特別是美國，將令加工量保持高位，以滿足運輸燃料需求的季節性增長，特別是汽油、航煤和殘渣燃料。

美國加密貨幣議案未能通過眾議院程式投票

眾議院以233票對196票，否決了快速審理包括穩定幣法案(GENIUS Act)、資產監管法案(CLARITY Act)，以及另一條阻止聯准會建立央行數字貨幣的法案程式投票。是共和黨控制的眾議院罕見地未能通過川普支持的法案。最新的情況令加密資產界希望盡快通過法案的願景落空。與加密貨幣相關的美國上市公司週二股價受壓。

有關結果令到眾議院共和黨領袖感到意外，並且立即取消餘下的投票進程。13名共和黨眾議員加入民主黨行列投下反對票，是令到法案未能過關原因。

市場行情

美股：美股三大指數漲跌不一，道指跌0.98%，標指跌0.4%，納指漲0.18%。

歐股：歐洲股市普遍下跌，德國DAX 30指數跌0.42%。法國CAC 40指數跌0.54%。英國富時100指數跌0.66%。

債市：美國十年期基準公債殖利率約4.49%，較上一個交易日漲6個基點。

商品：黃金跌0.56%，報3324美元/盎司。WTI原油跌0.12%，報66.75美元/桶。

外匯：美元指數漲0.55%，報98.58。美元/日圓漲0.76%，歐元/美元跌0.54%。

加密貨幣：比特幣24小時內跌1.76%，目前報117571美元。以太幣24小時內漲4.1%，目前報3133美元。

港股：恒指夜市期指收報24622點，升94點，較昨日恒指收市24590點，高水32點，成交15766張。國指夜市期指收報8902點，較昨日國指收市高水25點。

全球公司要聞

摩通二季度經調整後每股盈利勝預期

美股業績期揭開序幕。摩根大通(JPMorgan Chase)公佈，截至6月30日止第2季，盈利錄得149.9億美元，按年跌17%，按季則升2%。每股盈利報5.24美元，經調整後每股盈利錄得4.96美元，高於預期。

摩通上季淨收入報456.8億美元，優於分析員估計的440.6億美元，按年及按季分別跌10.4%及1%。淨利息收入報233億美元，按年升2%，略低於分析員預期；非利息收錄得入224億美元，跌20%。

行政總裁戴蒙表示，美國第2季經濟保持韌性，稅改及潛在放鬆監管將有利經濟前景。但他警告前景仍存在重大風險，包括關稅及貿易不確定性、地緣政治局勢惡化、聯邦政府巨額財政赤字、資產價格上升等，強調集團為應對各種情況做好準備。

川普宣佈賓州920億美元科技和能源專案

川普宣佈，20家領先的科技和能源公司在賓州承諾合共投資920億美元，用於開發全州的人工智慧和能源基礎設施。

多家公司的投資包括新建數據中心、發電和電網基礎設施升級，以及人工智慧培訓和學徒計畫，凸顯美國政府致力確保美國主導地位。

傳SpaceX考慮內部股票出售 公司估值增至4,000億美元

外媒引述消息透露，馬斯克旗下SpaceX考慮進行內部股票出售，將令公司估值達到約4,000億美元。報導指，配售價每股212美元的價格大幅高於去年12月SpaceX估值3,500億美元的每股185美元。據悉SpaceX將從員工和其他股東手中回購價值高達12.5億美元的股票。

今日要聞前瞻

英國6月CPI月率

英國6月零售物價指數月率

歐元區5月季調後貿易帳

美國6月PPI年率

美國6月PPI月率

美國6月工業產出月率

聯准會哈瑪克發表講話

聯准會理事巴爾發表講話

美國至7月11日當周EIA原油庫存

聯准會公佈經濟狀況褐皮書

聯准會威廉姆斯發表講話