中國央行降準降息！A股港股、2024年GDP目標5%全面利好？

投資慧眼Insights - 在市場廣泛預期下，中國央行週二重磅宣佈了將要降準、降息、降存量房貸利率等一系列寬鬆政策，這是人民銀行為實現2024年GDP經濟增速5%目標的迄今為止最有力的措施。

據《證券時報》9月24日消息，國務院新聞辦公室今日上午舉行新聞發佈會，中國人民銀行、金融監管總局、中國證監會主要負責人介紹了金融支持經濟高質量發展有關情況。

央行行長潘功勝打出多項重磅政策同時推出的「刺激組合拳」：

1、近期將下調存款準備金率0.5個百分點，向金融市場提供長期流動性約1兆元；

2、將降低存量房貸利率並統一房貸最低首付比例：引導商業銀行將存量房貸利率降低至新發房貸利率附近，預計平均降幅為0.5個百分點，將全國層面二套房貸最低首付比例從25%下調至15%，統一首套房和二套房的房貸最低首付比例；

3、將創設新的政策工具，支持股票市場發展，創設股票回購增持專項債券，陰道銀行向上市公司和主要股東提供貸款，支持回購和增持股票。

此外，潘功勝宣佈將降低中央銀行政策利率，7天逆回購操作利率從目前的0.7%下調0.2個百分點，至0.5%。

國家金融監督管理局局長李雲澤在會上表示，他們將努力營造穩定、透明、可預期的監管環境，持續發力、更加給力，不斷提升服務實體經濟質效。

降息降準的消息公佈後，中國股市應聲上漲。截至撰稿，上證指數漲0.79%，報2770.50點，創業板指漲0.84%，報1543.40點；港股恆生指數大漲2.08%，恆生科技指數漲2.07%。

A股盤面上，地產相關概念股紛紛上行，鋼鐵行業、水泥建材、房地產服務等板塊領漲。

港股盤面上，內房股、銀行保險股領漲，融創中國漲近6%，佳兆業漲近5%；中國太保漲超4%、中國平安漲超3%、中國人壽漲約3%。

渣打銀行中國宏觀策略主管Becky Liu表示，「貨幣政策寬鬆力度超出預期，降息和降準同時宣佈。在聯準會大幅降息之後，我們預計未來幾個季度還有更大膽的寬鬆空間。」

此前，市場對中國央行降息的消息早有預期，業內人士認為央行需要提供更寬鬆的政策環境以支持中國房地產業的恢復和今年的經濟復甦。

德國商業銀行分析師上週表示，中國人民銀行很有可能很快就會降低利率，也會降低LPR。該行稱，「增長乏力需要寬鬆的貨幣政策，聯準會降息為央行提供降息空間。」

力保經濟增長5%目標

在央行遲遲未推出更有利於經濟增長的政策前，瑞銀、摩根大通、美國銀行等大行此前均預計，中國今年可能難以實現5%的GDP增速目標。

美銀經濟學家9月初報告稱，財政和貨幣政策立場都沒有達到預期的寬鬆程度，不足以重振內需增長。該行預計中國今年GDP增速為4.8%，低於此前預期的5%。

澳新銀行認為，這次刺激措施總體上將有助於支撐經濟，但對於這能否足以解決一些問題，如對經濟缺乏信心等，仍有待觀察。

降準後市場怎麼走

有數據統計，自2019年來，央行降準對股市有明顯的正面效應。據《格隆匯》1月的報道，2019年以來的9次降準措施以來，次日滬指有5次錄得上漲，4次下跌，上升次數多於下跌次數。

本次會議宣佈將推出的政策對股票市場的支持力度更加明顯，中國將允許基金和經紀商錄用央行資金購買股票，旨在提振經濟和投資人情緒。

潘功勝表示，將創設證券、基金、保險公司互換便利，支持符合條件的證券、基金、保險公司通過資產質押，從央行獲得流動性，將大幅提升資金獲取能力和股票增持能力。