日圓跌破150！美元5連漲！未來會如何？【每週更新】

上週（2/12-2/16），美元指數漲0.2%，非美貨幣多數下跌。其中，歐元跌0.1%，日圓跌0.6%，澳幣漲0.1%。

【圖源：MacroMicro；日期2024/2/12-2024/2/16】

【圖源：MacroMicro；日期2024/1/1-2024/2/16】

上週，美元指數（DXY）先漲後跌，最終收漲0.2%，連續第五週上漲。通膨超預期使市場對聯準會降息預期大幅下降，是支撐美元指數上漲的關鍵原因。

數據顯示，美國1月CPI年增3.1%，月增0.3%；1月核心CPI年增3.9%，月增0.4%，以上數據皆超乎預期。

【圖源：MacroMicro】

CPI數據公佈後，市場對聯準會的降息預期大幅延後。雖然週四不及預期的零售數據公佈後預期有所反复，但週五1月PPI成長超出預期，進一步夯實了降息延後。

根據CMEFedWatch工具顯示，目前市場將聯準會降息時點由5月延後至6月，2024年降息次數由6次縮小至4次，朝著聯準會點陣圖（降息3次）靠攏。

【圖片來源：CME FedWatch Tool；聯準會降息機率】

Mitrade分析師：

短期內，在美國經濟數據強勁且通膨反覆下，預計美元指數仍會在偏強水準維持一段時間。本週重點關注聯準會會議紀要，留意市場對聯準會首次降息時點預期的變化。

技術面上，美元指數站上100日均線，顯示多頭力量仍舊較強。只要不跌破103.9附近支撐，仍具有向上動力，目標價看105。相反若跌破，支撐點位看103.1。

【圖源：TradingView】

上週，歐元兌美元（EUR/USD）先跌後漲，最終微跌0.1%。

美國通膨超預期支撐美元，歐元兌美元一度跌至1.07，但隨後在美國零售數據不如預期下，歐元兌美元回升。

目前，市場預期歐央行首次降息於6月開始，對聯準會的首次降息時點也為6月。未來兩者降息時點變動仍對歐元兌美元走勢產生影響。

【圖源：MacroMicro】

Mitrade分析師：

本週需關注歐元區和美國的PMI數據，若歐元區PMI數據不佳，歐元/美元可能再次承壓。但近兩週歐元/美元走勢顯示出韌性，因此預期下跌空間或有限。

技術面上，均線顯示空頭力量仍較強，若歐元/美元能成功站穩100日均線1.08之上，則可望開啟反彈。相反若未能突破，向下回調的可能性增大，支撐點位看1.07、1.065。

【圖源：TradingView】

上週，美元/日圓（USD/JPY）漲0.6%，連續第七週上漲。美國降息預期延後和日本升息預期減弱是日圓不斷貶值的關鍵原因。

受美國通膨超預期影響，上週二美元/日元突破150關口，引發日本外匯當局口頭介入。

日本首席外匯事務官神田真人表示：「最近日圓匯率的一些快速變動是基於基本面的，但有些匯率變動明顯是投機性的，我認為後者是不可取的。我們已準備好全年365天、每天24小時做出反應。」這是自去年11月以來他對貨幣市場最強烈的言論。

口頭介入對遏制日圓貶值起到了一定作用，但週四日本GDP又帶來「逆風」。

數據顯示，日本去年第四季實質GDP年化季季下滑0.4%，連續第二季萎縮，這意味著日本經濟陷入衰退，增加了日本央行退出負利率政策的不確定性。

【圖源：MacroMicro】

數據公佈後，市場對4月日本結束負利率的預期小幅降低。

Mitrade分析師：

儘管有口頭幹預，但在日本升息預期不斷減弱下，日圓仍面臨一定的貶值壓力。

技術面上，美元/日圓在150附近震盪，均線顯示多頭力量仍較強，預計下一目標位為151。若回調，支撐點位看148.5附近。

【圖源：TradingView】