美元指數衝上100！聯準會2026年內升息板上釘釘？關注CPI【外匯週報】

上週（6/1-6/7），美元指數漲1.14%，非美貨幣普遍下跌。其中，歐元跌1.17%，日幣跌0.66%，澳幣跌1.98%，英鎊跌0.88%。

上週，歐元/美元（EUR/USD）跌1.17%，主要因為美5月非農數據大超預期，助力美元上漲。

數據顯示，5月美國新增非農就業17.2萬人，遠超市場預期的8.8萬人和前值11.5萬人，同時3月和4月就業數據被大幅上修，創下兩年多來最大的三個月累計增幅。失業率維持在4.3%。

受此影響，市場對聯準會2026年內升息押注大幅上升。根據芝商所FedWatch工具顯示，目前聯準會12月升息機率超過70%。

【圖源：CME FedWatch Tool】

接下來的市場焦點，轉向美國5月CPI數據和歐央行利率決議。

此前，美國4月CPI升至3.8%，創三年新高。市場預計5月CPI將進一步升至4.2%。 若CPI數據超預期，將鞏固聯準會年內升息的機率，進而利好美元、打擊歐元/美元。

歐央行方面，市場普遍預期其升息25個基點，關注行長拉加德會否釋放再次升息的鷹派訊號。 若鷹派訊號不足，歐元/美元上漲空間或有限。

本週關注：

本週關注美國通膨數據和歐央行利率決議。若CPI數據超預期，歐元/美元將下挫。相反若CPI數據不如預期，歐元/美元將上漲。

技術面上，歐元/美元持續受壓21日均線之下，加上RSI指標持續向下，顯示空頭力量依舊較強，若跌破1.15，下一支撐位看前低1.144。相反若反彈向上，阻力位看21日均線1.163附近。

【圖源：TradingView；歐元/美元（EUR/USD）走勢】

上週，美元/日圓（USD/JPY）漲0.66%，一度漲至160.3，創一個多月新高。

日本央行總裁植田和男罕見釋放明確訊號，表示只要通膨上行風險超過經濟下行風險，就必須充分討論升息利弊。

隔夜掉期市場數據顯示，目前市場預計日本央行本月升息25個基點的機率超過85%。

野村證券認為，本月升息25基點接近，但連續升息或一次性升息50基點仍非主線，日幣貶值壓力仍存。

Vanguard國際利率主管Ales Koutny也表示，這樣的升息幅度無法有效支撐日幣，日圓兌美元或將跌至170關口。 

本週關注：

本週關注美國通膨數據以及日本干預行動。若美元/日圓超過上次干預高點160.7，或引發日本當局再次出手干預，使得美元/日圓大幅回落。

技術面上，美元/日圓位於多重均線之上，疊加RSI指標持續向上，顯示多頭力量依舊較強。若突破160.72，下一阻力看前高161.95。相反若衝高回落，第一支撐位看21日均線159附近，第二支撐位看100日均線157.7附近。

【圖源：TradingView；美元/日圓（USD/JPY）走勢】