升息預期狂飆！美元指數5連漲，日幣匯率逼近159【外匯週報】

上週（5/11-5/15），美元指數漲1.46%，非美貨幣普遍下跌。其中，歐元跌1.35%，日幣跌1.32%，澳幣跌1.36%，英鎊下跌2.27%。

上週，歐元/美元（EUR/USD）跌1.35%，主要由於美通膨數據反彈提升聯準會升息押注，進而支撐美元。

數據顯示，美國4月CPI年增3.8%，創近三年新高。4月PPI年增6%，創2022年以來最高水準。 

加上美伊局勢持續緊張，目前市場預期，聯準會在2026年底前升息機率超過50%。

【圖源：CME FedWatch Tool】

美元指數上週連續5天上漲，歐元/美元連續5天下跌，創一個多月新低。

美國銀行認為， 隨著利率預期變化， 美元進一步下行的空間有限，整體風險更偏向上行。

荷蘭國際集團表示，美元指數已突破4月底的高點，考慮到中東局勢毫無進展，現在斷言美元見頂依然危險。除非開始出現一些正面消息，否則美元指數仍面臨上行至100的風險。

本週關注：

本週關注美伊局勢和聯準會會議紀要。如果美伊局勢進一步升溫或市場對聯準會升息押注進一步增加，將利好美元、打擊歐元/美元走勢。

技術面上，歐元/美元跌破200日均線，MACD指標顯示賣出訊號，支撐點位看1.16、1.15。但若反彈向上，阻力位看200日均線1.168、前高1.18附近。

【圖源：TradingView；歐元/美元（EUR/USD）走勢】

上週，美元/日圓（USD/JPY）漲1.32%，連續5日上漲，逼近159。

在財政擴張憂慮及通膨預期升溫下，日本10年期公債殖利率攀升至約2.75%， 創30年新高。

大和證券策略師表示， 高市政府優先使用財政擴張來應對物價上漲的政策立場，正給債券和貨幣市場帶來壓力，導致殖利率曲線趨陡和日幣進一步貶值。 

如果企業在轉嫁更高成本的同時，日本央行卻延後升息，這可能會進一步壓低實際利率，加劇日幣匯率走弱。

隔夜掉期交易顯示，目前交易員認為日本央行下個月升息的機率已高達80%。 

本週關注：

本週關注日本4月CPI數據以及日本政府干預。若日本當局再次進行外匯干預，美元/日圓或大度下挫。

技術面上，美元/日圓突破21日均線，MACD指標顯示買進訊號，進一步上漲機率較大，阻力位看160。但若衝高回落，支撐位看100日均線157.4、以及156。

【圖源：TradingView；美元/日圓（USD/JPY）走勢】