美訪日在即，日幣匯率再迎巨震？關注美伊局勢【外匯週報】

上週（5/4-5/8），美元指數跌0.37%，非美貨幣普遍上漲。其中，歐元漲0.57%，日幣漲0.26%，澳幣漲0.57%，英鎊漲0.41%。

上週，歐元/美元（EUR/USD）漲0.57%，主要由於市場預期美伊將達成和平協議，美元的風險溢價有所消退。

此外，歐央行的升息預期有所上升。歐洲央行官員暗示，除非伊朗衝突解決且能源價格大幅回落，否則6月可能啟動升息。

OIS市場目前預計，歐央行6月有80%的機率升息。聯準會方面，儘管升息押注增加，但市場普遍預期其全年維持利率不變。

【圖源：CME FedWatch Tool】

接下來的市場焦點，除美伊局勢外，還有美國經濟數據。

上週美國4月非農數據超預期，若本周公布的4月CPI數據同樣超預期，將強化聯準會年內升息的押注，進而利好美元、打擊歐元/美元走勢。

中東局勢方面，美國與伊朗相互否決了對方最新提出的和平方案。交易員正重新計價談判破裂風險，如果局勢升溫， 或利空歐元/美元。

本週關注：

本週關注美伊局勢和美國CPI、PPI數據。如果美國通膨超預期或伊朗局勢升溫，將打擊歐元/美元走勢。另外本週川普訪華，若傳出利好美伊談判的新聞，歐元/美元或上漲。

技術面上，歐元/美元站上21日均線，MACD指標顯示買進訊號，短期內歐元多頭可能會繼續佔上風， 阻力位看1.18、前高1.185。但若失守21日均線，支撐位看200日均線1.168左右。

【圖源：TradingView；歐元/美元（EUR/USD）走勢】

上週，美元/日圓（USD/JPY）收跌0.26%，盤中一度逼近155，創2026年2月以來新低。市場猜測這是日本當局再次干預外匯。

此前4月30日，日本當局實施年内首輪匯率干預，使得美元/日圓從160水平跌破156。

多次出手下，市場普遍認為，日幣匯率干預防線正從160上移。三井住友銀行表示，一旦日幣逼近158關口，日本當局或再度出手。

不過有分析指出，日美高達300個基點的利差持續驅動套息交易，或令干預效果曇花一現。

接下來的市場焦點，轉向美國財政部長貝森特訪日。若貝森特能說服首相高市早苗同意6月升息，日幣升值趨勢或能延續。

目前，利率市場押注日本央行6月升息機率為68%。

本週關注：

本週關注貝森特訪日以及美國方面的數據。若貝森特對日本當局的干預給予背書，或催促日本央行升息，美元/日圓將下挫。

技術面上，美元/日圓跌至100日均線之下，但仍處在200日均線之上，短期阻力位看158，若突破則打開更大向上空間。相反若向下，支撐位看155。155-158區間震盪行情較大。

【圖源：TradingView；美元/日圓（USD/JPY）走勢】