美元強勢反彈！日幣跌破158，關注政局【外匯週報】

上週（1/5-1/9），美元指數漲0.72%，非美貨幣普遍下跌。其中，歐元跌0.73%，日幣跌0.65%，澳幣跌0.06%，英鎊跌0.41%。

上週，歐元/美元（EUR/USD）跌0.73%，主要因美國經濟數據強於預期，提振了美元。

數據顯示，美國12月非農就業新增5萬人不如預期，但失業率意外降至4.4%。目前，市場認為聯準會1月幾乎不可能降息，今年首次降息時間延至6月。

【圖源：CME FedWatch Tool】

此外，地緣政治局勢升級進一步打擊了歐元/美元。美國對委內瑞拉採取大規模軍事行動並拘押該國總統，川普被曝已聽取軍事打擊伊朗方案匯報，委內瑞拉和伊朗等地的不確定性上升帶動了能源價格的上漲，這對歐元形成了利空。

接下來的市場焦點，轉向1月13日美國公佈的12月CPI。市場普遍預期此次CPI年增率維持在2.7%，核心CPI預計從2.6%上升至2.7%。

若CPI通膨高於預期，將提振美元，打壓歐元/美元走勢。相反，若CPI數據不如預期，將提振聯準會降息押注，進而利好歐元/美元上漲。

本週關注：

本週除關注美國CPI數據外，還需關注地緣局勢和鮑爾刑事調查。若市場對聯準會獨立性信心動搖，將打擊美元，利好歐元/美元上漲。

技術面上，歐元/美元反彈重上100日均線，若後續守住該均線，可望進一步上漲，阻力位看21日均線1.173、前高1.181。相反，若再度失守100日均線，則下行壓力加大，支撐位看前低1.149。

【圖源：TradingView；歐元/美元（EUR/USD）走勢】

上週，美元/日圓（USD/JPY）漲0.65%，主要因美元強勢，以及受高市解散眾議院消息影響。

1月9日據日媒報道，日本首相高市早苗正考慮於1月23日解散眾議院，並擬在2月中上旬舉行大選。

高市早苗一直主張要實施負責任的積極財政政策，規模空前的財政刺激計劃是對日幣的潛在利空。市場擔憂日本央行升息可能會進一步延後。

三菱UFJ摩根士丹利證券預計，2026年美元/日圓將升至160。日本福岡金融集團預測，隨著美元走強，2026年美元/日圓甚至將漲至165。

不過，日本政府干預風險仍存，加上川普最快1月提名聯準會下一任主席，美元/日圓下行風險仍在。

本週關注：

本週關注日本政局以及美國方面的數據。若聯準會的降息押注或日本央行升息預期增加，將打擊美元/日圓。相反，則利好美元/日圓上漲。

技術面上，美元/日圓突破158後回落，若本週能守住該關鍵點位，下一目標位看160。相反若持續受壓158之下，則下行機率加大，支撐位看21日均線156.3、前低154.3。

【圖源：TradingView；美元/日圓（USD/JPY）走勢】