日幣走勢大反轉！日本央行升息在即？【外匯週報】

上週（11/24-11/28），美元指數跌0.72%，非美貨幣普遍上漲。其中，歐元漲0.71%，日幣漲0.16%，澳幣漲1.48%，英鎊漲1.03%。

上週，歐元/美元（EUR/USD）漲0.71%，主要因為聯準會降息預期飆升，打擊了美元走勢。此外，俄烏和談進展也給歐元一定助力。

數據顯示，美國勞動市場疲軟，核心PPI成長低於預期。此外，沃勒、威廉斯等聯準會官員紛紛放鴿。

根據芝商所FedWatch工具顯示，目前市場預期聯準會12月降息的機率為87.6%，不降息的機率為12.4%。

【圖源：CME FedWatch Tool】

與之相反，利率市場定價顯示，歐洲央行已經結束了本輪的降息週期，這和聯準會的降息前景形成鮮明反差。

荷蘭國際銀行（ING）認為，歐元兌美元在已經接近1.16的基礎上，短期內可望升至1.17。若地緣政治風險消退且美國數據持續表現疲軟，年底前甚至可能觸及1.18。

本週關注：

本週關注美俄會談和美國9月PCE數據。若俄烏局勢進一步緩和，通膨下滑，歐元/美元將進一步上漲。相反，若談判受挫或通膨超預期，歐元/美元將下跌。

技術面上，歐元/美元正築成「W」底，RSI指標顯示多頭力量仍強，若突破阻力位1.1656，將開啟更大上漲空間。相反，若持續受壓100日均線之下，回調機率將增大，支撐點位看1.155、1.149。

【圖源：TradingView；歐元/美元（EUR/USD）走勢】

上週，美元/日圓（USD/JPY）跌0.16%，主要由於聯準會降息預期和日本央行升息預期同步升高。

日本首相高市早苗表示，政府將嚴格監控匯率波動性質，準備隨時在外匯市場採取「必要」行動。這引發市場對日本當局可能出手干預的高度關注。

而日本央行總裁植田和男12月1日表示，將考慮12月升息的利弊並做出適當決定，這是迄今為止釋放的最明顯的鷹派訊號。

掉期市場目前預計，日本央行在12月19日公佈政策決定時升息的可能性約為62%。而兩週前，市場預計12月升息的可能性僅30%。

野村證券指出，隨著12月聯準會降息預期升溫、日本央行升息預期走強，美元兌日圓的盤整格局可能被打破，日幣走勢或出現重大轉折。

本週關注：

本週關注日本官員講話、日媒放風以及美國方面的數據。若市場對日本央行升息預期進一步增強，美元/日圓或進一步下挫。

技術面上，美元/日圓正逼近21日均線，若跌破該線，將開啟更大向下空間，支撐點位看154、153。但若守住21日均線，美元/日圓大機率呈現震盪走勢。

【圖源：TradingView；美元/日圓（USD/JPY）走勢】