BOJ和FED會議來襲！日幣匯率能否一飛沖天？【外匯週報】

上週（7/22-7/26），美元指數跌0.1%，非美貨幣漲跌不一。其中，日幣匯率漲2.4%，歐元跌0.2%，澳幣跌2.1%。

【圖源：MacroMicro；日期2024/7/22-2024/7/26】

【圖源：MacroMicro；日期2024/1/1-2024/7/26】

上週，歐元/美元（EUR/USD）跌0.2%。主要是由於歐元區經濟走弱。

數據顯示，歐元區綜合PMI初值50.1，創5個月新低，製造業及服務業PMI雙雙不如預期。

而美國經濟數據喜憂參半，7月Markit製造業PMI創7個月新低，服務業則創兩年多新高。

美國6月核心PCE物價指數年增2.6%，略超預期，不過為2021年3月以來的最低水準。

市場對降息前景的押注沒有明顯改變。根據芝商所FedWatch工具顯示，目前市場預期聯準會將於9月降息，年內降息3次。

【圖源：CME FedWatch Tool】

本週聯準會將公佈利率決議，市場普遍預期聯準會依舊按兵不動，不過需關注鮑威爾是否對9月降息釋放更明確的訊號。

若鴿派訊息明顯，將利好歐元/美元。

本週關注：

本週除了聯準會會議外，還需關注歐元區7月CPI和美國非農數據。若歐元區通膨放緩，歐元/美元或繼續承壓。不過若非農數據不如預期，將利好歐元/美元。

技術面上，歐元/美元走低至21日均線附近，若跌破這條支撐線，則繼續回落機率加大。相反，若反彈向上，阻力位看前高1.094附近。

【圖源：TradingView；歐元/美元（EUR/USD）走勢】

上週，美元/日圓（USD/JPY）跌2.4%。主要是由於市場押注日本央行升息，以及日幣空頭平倉。

7月31日，日本央行將公佈利率決議。目前市場的共識為日本央行將購債幅度由目前的約6兆日圓/月逐步減額至3兆日圓/月。但關於是否升息，仍存在不確定性，機率為50%。

分析指出，如果日本央行7月升息落空，特別是央行購債計畫未如期削減，日幣多頭屆時很可能被打回原形。

不過，若本週聯準會轉向鴿派且日本央行「升息+縮減購債」，將會給到日幣匯率極大的提振。

摩根大通預計，日幣空頭平倉趨勢將在本週持續。如果市場認為美元相對日幣已經過度上漲，那麼日幣的反彈將會更加劇烈。

本週關注：

本週關注日本央行和聯準會的議息結果。若日本央行維持利率不變，美元/日圓將向上反彈。相反若升息，美元/日圓將繼續下跌，不過預期下跌幅度將有限。

技術面上，美元/日圓在152附近獲得支撐，考慮到RSI指標接近超賣區域，接下來反彈的可能性很大，阻力位看158附近。相反若下跌，支撐位看150附近。

【圖源：TradingView；美元/日圓（USD/JPY）走勢】