日圓兌美元繼續在數十年低點附近盤整

■面對日本央行和聯準會之間的政策預期背離，日圓未能吸引到買家。

■積極的風險基調也削弱了日元，不過幹預擔憂有助於限制日元進一步下跌。

■在本週關鍵的央行風險事件和美國宏觀數據公佈之前，交易者似乎也傾向於觀望。

週三亞洲時段，日圓（JPY）繼續難以錄得有意義的回升，兌美元匯率在數十年低點附近徘徊。交易員現在似乎選擇等待週五日本央行（BoJ）的重要政策決議。除此之外，投資人本週也將迎來美國分別於週四和週五公佈的第一季國內生產毛額（GDP）初值和個人消費支出（PCE）物價指數。關鍵的央行事件風險和重要的美國宏觀數據相結合，將在決定美元/日圓下一步方向性走勢中發揮關鍵作用。

同時，美國和日本之間的利率差距將繼續擴大的預期，以及普遍積極的風險基調，將繼續削弱日圓的避險價值。然而，關於日本當局將採取乾預措施支撐本國貨幣的猜測阻止了日圓熊市的激進押注。此外，美元（USD）受週二令人失望的美國採購經理人指數（PMI）影響，維持在一周多以來的最低水平附近，這成為另一個抑制美元/日元匯率的因素。儘管如此，聯準會（Fed）的鷹派預期應會成為美元的 "有利面"，並限制該貨幣對的下行空間。

每日摘要市場動態：日本央行利率前景不明，日圓呈弱

日本央行的謹慎態度表明，寬鬆的金融條件將維持較長一段時間，但這未能幫助日圓從數十年低點實現任何有意義的回升。

人們希望伊朗和以色列的衝突不會進一步升級，從而緩和中東地區的地緣政治緊張局勢，並繼續支持普遍積極的風險基調，這已成為削弱日元避險功能的另一個因素。

日本財務省的一項調查顯示，約有 70% 的日本公司將在 2024 財年提高薪資水平，約有 40% 的公司即使提高了薪資也仍在為勞動力短缺而苦苦掙扎。

日本官員最近發出口頭警告，稱他們將幹預市場以阻止本幣進一步走軟，這阻止了看跌交易員下新的賭注，並有助於限制損失的擴大。

投資人翹首以盼的日本央行為期兩天的政策會議將於週五揭曉結果，以了解央行何時會再次升息，這反過來又將決定日圓的近期走勢。

週二公佈的美國 4 月採購經理人指數（PMI）數據疲軟，顯示第二季初經濟上升勢頭減弱，這對美元/日圓匯率構成壓力。

標普全球綜合採購經理人指數（PMI）初值在4月降至50.9，顯示美國私部門的商業活動持續擴張，儘管擴張速度低於上月。

同時，標普全球製造業採購經理人指數從4月的51.9降至49.9，凸顯出商業活動的萎縮，而服務業的指數則從3月的51.7終值降至50.9。

不過，投資人似乎相信聯準會不太可能在 6 月開始降息週期，並將 2024 年降息總次數的預期縮減至兩次以下。

目前，交易員們正在關注週三公佈的美國耐久財訂單，不過重點仍是分別於週四和週五公佈的第一季國內生產毛額（GDP）初值數據和個人消費支出（PCE ）價格指數。

技術分析：日線圖上 RSI 超買，美元/日圓可能進一步盤整

從技術角度來看，過去一週左右的區間價格走勢可歸類為看漲盤整階段，其背景是近期從 3 月震盪低點開始的井噴式反彈。不過，日線圖上的相對強弱指數（RSI）顯示超買狀態，需要謹慎對待。

這反過來又表明，美元/日圓貨幣對更有可能延續其盤整價格走勢，或在下一輪上漲之前出現小幅回檔。也就是說，任何有意義的修正下跌都可能在 154.00 大關之前的 154.55-154.45 區域附近找到合適的支撐。後者應該是一個關鍵的中樞點，如果跌破，可能會拖累現貨價格回到上週五的低點 153.60-153.55 附近。

另一方面，155 心理關卡前的十年高點可能會繼續為 美元/日圓貨幣對提供一些阻力。如果持續走強超過後者，將成為看漲交易者的新觸發點，並為延續近兩個月來的上漲軌跡創造條件。