比特幣、以太幣12月開局意外暴跌！「罪魁禍首」竟是日央行？

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比特幣、以太幣12月開局意外暴跌！

在聯准會12月降息高達近9成情況下，加密貨幣市場12月首日意外迎來暴跌。週一（12月1日）加密貨幣全線下挫，時段內比特幣盤中跌5%，一舉擊穿9萬關口，最低觸及85689美元。以太坊（ETH）跌5.9%，擊穿3000關口。ZEC幣下跌15.51%，HYPE幣、DOGE幣分別下跌9.84%、6.2%。據Coinglass數據顯示，最近24小時內，加密貨幣市場約18萬人被爆倉，爆倉總金額為5.37億美元。

有消息顯示，川普稱已確定聯准會主席繼任者，並將很快宣佈。市場普遍看好白宮國家經濟委員會主任凱文·哈西特將接任鮑威爾當選。自今年1月川普再度出任美國總統以來，多次敦促聯准會降息以降低政府借貸成本，但聯准會降息節奏緩慢，川普多次威脅解雇鮑威爾，聯准會現任主席鮑威爾任期將於2026年5月結束。

聯准會獨立性受衝擊的潛在影響持續發酵，這對美元構成衝擊，日內在加密貨幣大幅下挫之際，美元下跌、貴金屬大幅拉升。黃金最高觸及4256美元，創兩周新高。白銀升至57.8，距離58.0僅一步之遙，再創歷史新高。

加密市場暴跌「罪魁禍首」竟是日央行？

除卻聯准會獨立性外，加密市場暴跌的最直接原因或仍是流動性短缺問題。FalconX亞太區衍生品交易主管Sean McNulty表示，最大的擔憂是比特幣ETF資金流入稀少，以及缺乏逢低買入者。

值得留意的是，週一（12月1日）日本央行行長植田和男表示，日本央行將在下次貨幣政策會議上權衡加息的利弊，這被市場視為本月稍後時候可能加息的迄今最強烈訊號。日本央行將在12月18至19日舉行貨幣政策會議。

10年期日債殖利率：

圖片來源於：tradingview

消息公佈後，根據隔夜指數掉期（OIS）定價，交易員認為日本央行12YUE1加息的概率約為76%，高於週五的約58%；而到明年1月之前加息的概率，已升至約94%。10年期日債殖利率時段內進一步攀升至1.877%，美元/日元則跌至時段低位155.37，擊穿156.0。日本股市終止連升四日，失守5萬點大關，收跌1.89%。

筆者提醒，疲軟的日元將進進一步推高通脹，日本政府與日本央行大概率達成一致升息，而隨著日央行貨幣政策政策化，日本海外資金將加速回流，加之日央行升息推高殖利率，日債價格下跌，日本金融機構或被迫賣出美債買入日債壓低殖利率，一系列因素共同指向流動性風險。因而日內加密市場的暴跌與日央行釋放加息信號存密切關係。

展望後市，預計流動性風險對加密市場的衝擊有限，隨著日央行加息預期回升並修正，預計比特幣後續仍有望延續反彈格局。

比特幣技術分析：關注85000-86000區域支撐，或仍處於反彈週期中

比特幣日線圖：

圖片來源於：tradingview

日線圖顯示，比特幣一舉擊穿9萬關口，凸顯市場看空動能仍然強勁。但考慮到比特幣整體仍處於反彈週期中，預計後市或反復測試85000-86000區域支撐，若能有效企穩則後市仍存進一步反彈挑戰9萬甚至9萬5阻力可能。