盛文兵：本週非農來襲，金價何去何從

上週五，美國PCE通膨報告基本上符合預期，美元指數維持堅挺，最終收跌0.03%，報105.82，但仍錄得單週上漲且已經連漲四周。美債殖利率於美盤大幅拉升，10年期美債殖利率收報4.402%，對貨幣政策更敏感的兩年期美債殖利率收報4.772%。

美股三大股指指數收跌，指收盤價0.1%，上半年累漲約3.8%；標普500指數跌0.4%，上半年累漲14%；納指跌0.71%，上半年累漲約18% 。歐股主要股指多數收跌，德國DAX30指數收漲0.14%；英國富時100指數收跌0.19%；法國CAC40指數收跌0.68%；歐洲斯托克50指數收跌0.18%。

週一風險預警

☆15:50/15:55/16:00，法國/德國/歐元區6月製造業PMI終值

☆16:30，英國6月製造業PMI

☆22:00，美國6月ISM製造業PMI

☆因香港特別行政區成立紀念日，中國-香港交易所休市一日，南、北向交易關閉

在政治方面，美國大選首場辯論結束後，川普直言獲得巨大勝利。辯論中拜登表現不佳引發一些民主黨人的擔憂，甚至有人呼籲拜登退出競選。這種政治不確定性可能會影響市場情緒和金價走勢。

另外，聯準會公佈的經濟數據顯示，5月通膨率放緩至三年多以來的最低年率，為尋求在未來幾個月開始降息的聯準會官員提供了好消息。這可能增加市場對聯準會降息的預期，對黃金構成支撐。

在美國經濟數據方面，美國核心個人消費支出指數（PCE）顯示通膨壓力溫和上升，符合預期，而這項數據對聯準會的貨幣政策決策有重要影響。過去12個月，聯準會通膨指數上漲2.6%，為三年多以來最低年度漲幅，儘管通膨率尚未達到聯準會2%的目標，一些市場觀點認為，該目標已足夠接近，預示著聯準會可能在9月份採取降息措施。

現貨黃金上週維持震盪盤整，上週開於2321.88美元/盎司，最高觸及2339.79美元/盎司，最低觸及2293.69美元/盎司，最終收於2326.72美元/盎司。美元走勢繼續主導近期黃金的走勢。今日黃金關注下方4小時支撐區域，回調企穩後嘗試做多黃金。

未來一週市場將關注美國獨立日假期對經濟數據發布的影響。重要數據包括ISM製造業採購經理人指數、歐元區CPI初值、JOLTS職缺數據、ADP就業報告、週失業金數據、ISM服務業採購經理人指數、FOMC會議紀錄和6月非農就業報告。這些數據將為市場提供關於經濟狀況和貨幣政策走向的重要線索，可能引發市場波動。

市場對於夏季原油需求的預期因實際消費而受挫，美國能源資訊署的報告顯示，儘管4月份石油產量和需求有所上升，但汽油需求卻降至今年2月以來的最低水準。此外，聯準會關注的通膨指標－PCE物價指數5月持平，增強了市場對聯準會提前降息的預期，對油價形成潛在支撐。

美國能源資訊署的報告顯示汽油需求疲軟，未能激發市場購買熱情。油價正在趨近公允價值。

市場對夏季原油需求的預期受挫，美國能源資訊署的報告顯示汽油需求下降至今年最低水平，導致市場購買熱情不高。此外，聯準會關注的通膨指標持平，增強了市場對聯準會提前降息的預期，對油價構成潛在支撐。

同時本週市場關注重點事件包括ISM製造業PMI、歐元區CPI預估資料、JOLTS職缺、ADP就業資料、每週申請失業救濟人數、ISM服務業PMI、FOMC六月會議紀錄及美國非農業就業報告。這些數據將為市場提供關於經濟狀況和貨幣政策走向的重要線索，可能引發市場波動。

上週原油市場經歷了一系列震盪調整，投資者情緒在各種經濟數據和事件的影響下波動。從美國燃料需求的擔憂到聯準會降息預期的波動，市場參與者對原油價格的走勢保持高度關注。今日原油關注下方4小時支撐區域，調整企穩後嘗試做多原油。

未來市場預計，油價可能會受到需求擔憂和供應前景的影響，地緣政治導致的未來幾週供應中斷的擔憂情緒也持續影響市場。

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