哈薩克一場洪災、高盛一聲唱多，鈾礦股今年迎「爆發之年」？

在全球最大核燃料生產國哈薩克的洪災、以及高盛等機構發出大量看漲聲音的提振下，鈾股正創下數月來的最佳表現。

鈾是一種天然存在的元素，該行業的發展一直是能源投資者的關注焦點。據世界能源協會WNA描述，鈾已成為世界上最重要的能源礦物之一，其下遊應用幾乎完全用於核能發電，小部分用於生產醫用同位素等。

由於全球最大天然鈾生產商和銷售商哈薩克國家原子能工業公司（Kazatomprom）仍難以提高產能、且美國考慮禁止俄羅斯供應等，鈾現貨價格在過去一年飆升近40%。同時，隨著世界各國重新使用核電作為減排方式，鈾的供應問題將更加凸顯。

【鈾價格走勢圖，來源：Trading Economics】

本週（截至4月5日），庫存股迎來一波上揚。規模32億美元的Global X Uranium ETF上漲近6%，創下2月初以來表現最好的一週。其中，NuScale Power（一家試圖建造小型模組化反應器的核電公司）和Mega Uranium在內的小型礦業公司的上漲帶動了該基金的表現。

【Global X Uranium ETF走勢圖，來源：TradingView】

此外，在被高盛首次給予「買入」評級後，北美最大的鈾礦商Cameco本週大漲14%。

分析稱，鈾概念ETF近期的上漲歸因於哈薩克發生的洪災引發了競爭對手礦商的股價，以及高盛4月1日對Cameco的看漲報告。高盛分析師Neil Mehta預計，到2040年，全球鈾需求可能會成長60%。

Sachem Cove Partners首席投資長Michael Alkin表示，「高盛的發起打開了宇宙的大門。」Alkin在2018年創立了自己的基金，主要投資於鈾礦開採商和實物礦，當時他表示該行業幾乎沒有收到關註。

Alkin認為，現在投資者的目光不再局限於少數規模較大、成熟的礦業公司，而是將註意力轉向中型或勘探公司。

據悉，擁有Cameco和Denison礦業股份的Sachem Cove還通過2023年IPO支持了小型股Premier American Uranium，該股今年以來大漲近70%。

Scotia Capital近期對NexGen Energy進行了評級覆蓋，給予「跑贏大盤」的評級，該公司正在開發加拿大的下一個鈾礦。

Scotia分析師Orest Wowkodaw寫道，「儘管產能重新啟動，但由於中國計劃大規模建設反應器和西方國家脫碳和能源獨立的雙重議程，我們預計鈾市場將保持多年結構性（供給）淨赤字狀態。」