อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ พุ่ง จะเกิดอะไรขึ้นกับดัชนีดอลลาร์สหรัฐ?
รีวิวภาพรวมตลาด
สัปดาห์ที่แล้ว (7/31-8/4) ดัชนีเงินดอลลาร์สหรัฐเพิ่มขึ้น 0.4% ในขณะที่สกุลเงินอื่น ๆ ส่วนใหญ่ปรับตัวลดลง เงินยูโรลดลง 0.05% และเงินเยนลดลง 0.4%
ที่มา: MacroMicro
ที่มา: MacroMicro
1.อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่พุ่งสูงขึ้นส่งผลดีต่อเงินดอลลาร์สหรัฐ จะเกิดอะไรขึ้นกับดัชนีดอลลาร์สหรัฐ?
ด้วยการได้รับประโยชน์จากอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรสหรัฐที่เพิ่มขึ้นหลังจาก Moody ปรับลดเครดิตของสหรัฐ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฟื้นตัวขึ้นอย่างมากในช่วงครึ่งแรกของสัปดาห์ อย่างไรก็ตาม ในวันศุกร์ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐปรับตัวลดลงหลังจากเปิดเผยข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ อย่างไรก็ตาม ดัชนี้ยังคงสิ้นสุดสัปดาห์ด้วยกำไรโดยรวม 0.4%
ที่มา: MacroMicro
นักวิเคราะห์บางท่านเชื่อว่าเนื่องจากการไม่ชอบความเสี่ยง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอาจขยายตัวมากเกินไป โดยมีพื้นที่จำกัดสำหรับการขยับขึ้นต่อไปที่ระดับปัจจุบัน มีความเป็นไปได้สูงที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีของสหรัฐฯ จะลดลงต่ำกว่า 4% ในอนาคต
เส้นทางในอนาคตของดัชนีดอลลาร์สหรัฐยังคงขึ้นอยู่กับประสิทธิภาพที่สัมพันธ์กันระหว่างเศรษฐกิจยุโรปและอเมริกาเป็นหลัก รวมทั้งการเปลี่ยนแปลงด้านการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางในทั้งสองภูมิภาค
สัปดาห์ที่แล้ว Eurostat เปิดเผยข้อมูลที่แสดงให้เห็นว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ประมาณการเบื้องต้นของเขตยูโรเพิ่มขึ้น 5.3% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนกรกฎาคม ซึ่งเป็นไปตามความคาดหวังและต่ำกว่าค่าก่อนหน้าที่ 5.5% หากไม่รวมราคาอาหารและพลังงานที่ผันผวน CPI หลักของเขตยูโรเพิ่มขึ้น 5.5% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนกรกฎาคม เกินความคาดหมายที่ 5.4% และไม่เปลี่ยนแปลงจากค่าก่อนหน้าที่ 5.5%
จนกว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานในเขตยูโรมีแนวโน้มลดลง ธนาคารกลางยุโรป (ECB) อาจยังคงดำเนินการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งสุดท้ายในเดือนกันยายน สิ่งนี้อาจช่วยสนับสนุนเงินยูโรในระยะกลางและส่งผลต่อเงินดอลลาร์สหรัฐฯได้
การวิเคราะห์ของ Mitrade：
สัปดาห์นี้ โฟกัสไปที่ข้อมูลของ CPI เดือนกรกฎาคมของสหรัฐฯ หากอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐยังคงมีแนวโน้มอ่อนค่าเหมือนก่อนหน้านี้ ดอลลาร์สหรัฐอาจอ่อนค่าลงอีกครั้ง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเกินความคาดหมาย ดอลลาร์สหรัฐคาดว่าจะดีดตัวขึ้นต่อไป
จากมุมมองทางเทคนิค โมเมนตัมขาขึ้นในดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง แต่สัญญาณเข้าซื้อยังคงแข็งแกร่ง หากสามารถทะลุระดับสำคัญที่ 102.8 ได้ในช่วงต้นสัปดาห์นี้ ก็มีโอกาสที่จะกลับตัวขึ้นอีก ในทางกลับกัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐจะลดลงอีก โดยมีแนวรับอยู่ที่ 101 จากมุมมองทางเทคนิค โมเมนตัมขาขึ้นในดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง แต่สัญญาณซื้อยังคงแข็งแกร่ง หากสามารถทะลุระดับสำคัญที่ 102.8 ได้ในช่วงต้นสัปดาห์นี้ ก็มีโอกาสที่จะกลับตัวขึ้นอีก ในทางกลับกัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐจะอ่อนค่าลงอีก โดยมีแนวรับอยู่ที่ 101
ที่มา：TradingView
2.เงินเยนอ่อนค่าลงอีก 0.4% จะสามารถดีดกลับได้ในอนาคตหรือไม่?
ท่ามกลางเบื้องหลังของเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้น เงินเยนของญี่ปุ่นอ่อนค่าลงประมาณ 0.4% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในสัปดาห์ที่แล้ว
หลังจากการตัดสินใจของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นในการ "ยืดหยุ่นมากขึ้น" ในการควบคุมเส้นอัตราผลตอบแทน (YCC) หรือ Yield Curve Control นักวิเคราะห์มักเห็นพ้องต้องกันว่าธนาคารกลางกำลังจะมีการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้น และตลาดกำลังเตรียมพร้อมสำหรับช่วงเวลานี้อยู่
UBS ชี้ว่าหากสหรัฐฯ ไม่เข้าสู่ภาวะถดถอยในไตรมาสที่ 4 เป้าหมายผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีอาจถูกปรับขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่ง หากการคาดการณ์บ่งชี้ถึงความยืดหยุ่นในเศรษฐกิจสหรัฐและเศรษฐกิจโลกหลังจากปีนี้และในปีหน้า ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นอาจทำการปรับเปลี่ยนนโยบาย YCC เพิ่มเติมในเดือนตุลาคม
อย่างไรก็ตาม ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นจะยังคงแนวทางการรอดูจนกว่าจะสามารถยืนยันการสิ้นสุดของภาวะถดถอยของสหรัฐและความอ่อนแอของเศรษฐกิจโลกก่อน หากเงินเยนอ่อนค่าลงอย่างมาก กระทรวงการคลังของญี่ปุ่นอาจทำให้อัตราแลกเปลี่ยนมีเสถียรภาพผ่านการแทรกแซงอัตราแลกเปลี่ยน
การวิเคราะห์ของ Mitrade：
ปัจจุบัน แนวคิดของ Yield Curve Control (YCC) ยังคงมีอยู่ในนาม แต่ประสิทธิภาพในการยึดความคาดหวังของตลาดได้ลดลงอย่างมาก ในระยะกลางถึงระยะยาว เรายังคงมองว่าเงินเยนจะแข็งค่าขึ้น อย่างไรก็ตาม ในระยะสั้น ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นยังคงใช้วิธีการรอดูสถานการณ์และ เราคาดการณ์ว่าเงินเยนจะยังคงผันผวนต่อไป
จากมุมมองทางเทคนิค USD/JPY พบแนวต้านและกลับมาอยู่ในช่วง 2% ของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน คาดว่าจะแกว่งตัวในกรอบ 140-144 ในสัปดาห์นี้
ที่มา：TradingView
*** ลงทุนมีความเสี่ยง ในการเทรด CFD ท่านไม่ได้เป็นเจ้าของของสินทรัพย์อ้างอิงใดๆ และอาจไม่เหมาะสมสำหรับนักลงทุนทุกท่าน ซึ่งอาจส่งผลให้ท่านสูญเสียเงินลงทุนขั้นต้น เพื่อเข้าใจถึงความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นท่านควรพิจารณา เอกสารเปิดเผยข้อมูลความเสี่ยง ก่อนที่จะใช้บริการของเรา
การลงทุนมีความเสี่ยง เนื้อหาของบทความนี้ใช้สำหรับการอ้างอิงเท่านั้น ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลก่อนการตัดสินใจลงทุน
