เงินรูปีอินเดียยังคงเผชิญแรงกดดันจากความเสี่ยงในตะวันออกกลาง
- เงินรูปีอินเดียเผชิญแรงกดดันเนื่องจากราคาน้ำมันปรับตัวขึ้นอย่างรุนแรง
- TD Securities คาดว่าราคาน้ำมันจะยังคงมีค่าพรีเมียมด้านความเสี่ยงท่ามกลางความเสี่ยงในตะวันออกกลางที่ยังคงดำเนินอยู่
- คาดว่าทั้งดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ จะฟื้นตัว
เงินรูปีอินเดีย (INR) ยังคงเผชิญแรงกดดันเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากราคาน้ำมันยังคงพุ่งขึ้นอย่างร้อนแรงจากความเสี่ยงในตะวันออกกลาง ในการซื้อขายเปิดตลาดวันศุกร์ คู่ USDINR ขยับสูงขึ้นเล็กน้อยมาใกล้ 95.25 ซึ่งใกล้กับระดับสูงสุดในรอบกว่าสองสัปดาห์ที่ 95.38 ซึ่งแตะไว้ในวันก่อนหน้า
ในการซื้อขายช่วงต้นวันศุกร์ สัญญาน้ำมันดิบ MCX ที่จะหมดอายุในวันที่ 19 พฤศจิกายน พุ่งขึ้นมาใกล้ระดับสูงสุดล่าสุดที่ 9,873 รูปี
ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นส่งผลลบต่อสกุลเงินของเศรษฐกิจต่างๆ เช่น อินเดีย เนื่องจากประเทศเหล่านี้พึ่งพาการนำเข้าน้ำมันอย่างมากเพื่อรองรับความต้องการด้านพลังงาน
การซื้อขายน้ำมันดิบอยู่ภายใต้แรงกดดันจากข่าว แต่ค่าพรีเมียมด้านความเสี่ยงยังคงหนุนตลาดพลังงาน
TD Securities ระบุว่า “กระแสข่าวเกี่ยวกับข้อตกลง” ก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ กำลังกดดันตลาดน้ำมันดิบอย่างมีนัยสำคัญ โดย “ข่าวเกี่ยวกับการเจรจาข้อตกลงที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง” กำลังถ่วงตลาด ธนาคารคาดว่าแรงกดดันดังกล่าวจะยังคงดำเนินต่อไปจนถึงการเลือกตั้ง แต่เสริมว่าไม่ได้คาดว่าอิหร่านจะยอมบรรลุข้อตกลง “ก่อนการเลือกตั้งที่ตึงเครียดเพียงไม่นาน”
ขณะเดียวกัน TD Securities เน้นย้ำว่า “ปัจจัยพื้นฐานในพื้นที่ยังคงตึงตัว” โดยชี้ไปที่การโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันและแรงกดดันจากกลุ่มฮูตี ซึ่ง “ดูเหมือนว่าจะประสบความสำเร็จในการลดการขนส่งน้ำมันจากตะวันออกกลาง อย่างน้อยก็เป็นการชั่วคราว” ธนาคารให้เหตุผลว่า “ตราบใดที่การโจมตีอย่างต่อเนื่องยังคงทำให้ตลาดมีค่าพรีเมียมด้านความเสี่ยง ราคาพลังงานก็ควรได้รับแรงหนุนอย่างดีในกรอบระดับสูงนี้ต่อไป”
ดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ฟื้นตัว
สัญญาณจากการเคลื่อนไหวของราคาในดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าทั้งคู่กำลังฟื้นตัว ยังช่วยหนุนคู่ USDINR ให้แข็งแกร่งขึ้น
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล ฟื้นตัวจากการปรับตัวลดลงในช่วงต้นวันเป็นส่วนใหญ่ และซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 101.78 ในขณะที่เขียนบทความนี้ ก่อนหน้านี้ในวันนี้ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐปรับตัวลดลงมาที่ 101.59
ณ ขณะที่เขียนบทความนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีปรับตัวลดลง 0.24% มาอยู่ใกล้ 4.93% แต่ได้ฟื้นคืนการปรับตัวลดลงในช่วงต้นเป็นส่วนใหญ่ หลังจากร่วงลงแตะระดับต่ำสุดครั้งใหม่ในรอบเจ็ดสัปดาห์ที่ 4.89%
ดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรเผชิญแรงกดดัน แม้ว่าอัตราการเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ไตรมาส 3 ของสหรัฐฯ (US) เบื้องต้นจะยังคงแข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ และดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) พื้นฐาน ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ให้ความสำคัญ ได้ปรับตัวสูงขึ้นอีก
เมื่อวันอังคาร สำนักงานวิเคราะห์เศรษฐกิจ (BEA) รายงานว่าเศรษฐกิจขยายตัวในอัตรา 3.4% เมื่อคำนวณเป็นรายปี ซึ่งเร็วกว่าประมาณการที่ 3.2% และตัวเลขประกาศครั้งก่อนที่ 2.2%
อัตราเงินเฟ้อ PCE พื้นฐานของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 3.1% เมื่อเทียบเป็นรายปี (YoY) ในเดือนกันยายน สอดคล้องกับการคาดการณ์ และสูงกว่าตัวเลขเดือนสิงหาคมที่ 3% เมื่อพิจารณาเป็นรายเดือน การขยายตัวอยู่ที่ 0.3% ซึ่งสอดคล้องกับการคาดการณ์และตัวเลขประกาศครั้งก่อน
การวิเคราะห์ทางเทคนิค USD/INR
ในกราฟรายวัน USD/INR ซื้อขายอยู่ที่ 95.25 โดยยังคงมีแนวโน้มขาลงเล็กน้อยในระยะใกล้ เนื่องจากราคาสปอตยังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 20 ช่วงที่ระดับ 95.32 คู่เงินดังกล่าวปรับตัวลดลงจากระดับสูงสุดในช่วงปลายเดือนกันยายน และการร่วงลงต่ำกว่า EMA ระยะสั้นบ่งชี้ว่าความพยายามปรับตัวขึ้นกำลังถูกจำกัด ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) อยู่ที่ 46.94 ซึ่งเคลื่อนไหวต่ำกว่าระดับกลางเล็กน้อย สะท้อนว่าโมเมนตัมขาขึ้นกำลังอ่อนกำลังลง มากกว่าจะอยู่ในภาวะขายมากเกินไปอย่างชัดเจน
ด้านบน แนวต้านแรกอยู่ที่เส้น EMA 20 วันใกล้ 95.32 ตามด้วย 96.00 ส่วนด้านล่าง ระดับต่ำสุดของวันที่ 25 มิถุนายนที่ 94.16 เป็นระดับแนวรับสำคัญ
(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรื่องนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI อ่านเพิ่มเติม)
Indian Rupee: คำถามที่พบบ่อย
เงินรูปีของอินเดีย (INR) เป็นสกุลเงินที่มีความอ่อนไหวต่อปัจจัยภายนอกมากที่สุด ราคาของน้ำมันดิบ (ประเทศนี้พึ่งพาการนำเข้าน้ำมันอย่างมาก) มูลค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐซึ่งส่วนใหญ่ซื้อขายกันเป็นเงินดอลลาร์สหรัฐ และระดับการลงทุนจากต่างประเทศ ปัจจัยเหล่านี้ล้วนมีอิทธิพลทั้งสิ้น การแทรกแซงโดยตรงจากธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเพื่อรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยนรวมถึงระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดย RBI ถือเป็นปัจจัยสำคัญอีกปัจจัยหนึ่งที่ส่งผลต่อค่าเงินรูปี
ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) แทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอย่างแข็งขันเพื่อรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยน เพื่อช่วยอำนวยความสะดวกในการค้า นอกจากนี้ RBI ยังพยายามรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ที่เป้าหมาย 4% โดยปรับอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักจะทำให้ค่าเงินรูปีแข็งค่าขึ้น สาเหตุมาจากบทบาทของ 'การซื้อเพื่อทำ Carry Trade' ซึ่งนักลงทุนกู้ยืมเงินในประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่าเพื่อนำเงินไปฝากในประเทศที่ให้อัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าโดยเปรียบเทียบ และได้กำไรจากส่วนต่างนั้น
ปัจจัยมหภาคใดบ้างที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของเงินรูปีอินเดีย ได้แก่ อัตราเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ย อัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจ (GDP) ดุลการค้า และเงินไหลเข้าจากการลงทุนจากต่างประเทศ อัตราการเติบโตที่สูงขึ้นอาจนำไปสู่การลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น ส่งผลให้ความต้องการเงินรูปีเพิ่มสูงขึ้น ดุลการค้าที่ติดลบน้อยลงจะส่งผลให้เงินรูปีแข็งค่าขึ้นในที่สุด อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น โดยเฉพาะอัตราดอกเบี้ยจริง (อัตราดอกเบี้ยหักเงินเฟ้อออก) ก็เป็นผลดีต่อเงินรูปีเช่นกัน สภาพแวดล้อมที่เสี่ยงต่อความเสี่ยงอาจส่งผลให้มีเงินไหลเข้าของการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศและทางอ้อม (FDI และ FII) มากขึ้น ซึ่งส่งผลดีต่อเงินรูปีด้วย
อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่ง หากสูงกว่าประเทศเพื่อนบ้านของอินเดียโดยทั่วไปแล้วมักจะส่งผลลบต่อสกุลเงินรูปี เนื่องจากสะท้อนถึงการลดค่าเงินจากอุปทานส่วนเกิน นอกจากนี้ เงินเฟ้อยังทำให้ต้นทุนการส่งออกเพิ่มขึ้น ส่งผลให้มีการขายเงินรูปีเพื่อซื้อสินค้าจากต่างประเทศมากขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยลบต่อเงินรูปี ในขณะเดียวกันเงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักทำให้ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) เร่งปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งอาจส่งผลดีต่อค่าเงินรูปีได้เนื่องจากความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากนักลงทุนต่างประเทศ และจะเห็นผลตรงกันข้ามคือเงินเฟ้อที่ลดลง
บทความแนะนำ
