หุ้น Alphabet ดิ่งลง 8% ในการซื้อขายนอกเวลาทำการ หลังรายได้และกำไรสุทธิไตรมาส 3 ต่ำกว่าที่คาดการณ์ ขณะที่กระแสเงินสดอิสระติดลบ 9.065 พันล้านดอลลาร์

TradingKey - เมื่อวันที่ 28 ตุลาคม อัลฟาเบท (Alphabet) บริษัทแม่ของกูเกิล (GOOGL) (GOOG) ได้รายงานผลประกอบการประจำไตรมาส 3 ปี 2026 การเติบโตเป็นสองเท่าของรายได้จากกูเกิล คลาวด์ ช่วยหนุนให้รายได้รวมของกลุ่มบริษัทเพิ่มขึ้น 25% และกำไรจากการดำเนินงานเติบโต 30% อย่างไรก็ตาม รายได้รวมต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้เล็กน้อย ขณะที่ผลขาดทุนจากการลงทุนในหลักทรัพย์ฉุดรั้งกำไรสุทธิ และการขยายตัวของรายจ่ายลงทุนส่งผลให้กระแสเงินสดอิสระยังคงติดลบเป็นไตรมาสที่สองติดต่อกัน

ณ เวลาที่รายงานข่าว ราคาหุ้นกูเกิลร่วงลงกว่า 8% ในการซื้อขายนอกเวลาทำการ สู่ระดับ 298.68 ดอลลาร์

กราฟหุ้นกูเกิล, ที่มา: TradingView

รายได้ไตรมาส 3 ของ Alphabet ต่ำกว่าคาด 0.49%

รายได้ประจำไตรมาส 3 ของอัลฟาเบท (Alphabet) แตะระดับ 127.577 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 25% เมื่อเทียบเป็นรายปี หรือเพิ่มขึ้น 25% หากคำนวณตามอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ นับเป็นการเติบโตของรายได้ในระดับสองหลักติดต่อกันเป็นไตรมาสที่ 13 เมื่อเปรียบเทียบกับคาดการณ์ของตลาดที่ 128.200 พันล้านดอลลาร์ รายได้จริงต่ำกว่าคาดการณ์อยู่ 623 ล้านดอลลาร์ หรือต่ำกว่าคาด 0.49% ขณะที่อัตราการเติบโตเมื่อเทียบเป็นรายปีที่บริษัทเปิดเผยนั้นสอดคล้องกับระดับ 25% ที่ตลาดคาดการณ์ไว้

กูเกิล คลาวด์ (Google Cloud) ยังคงเป็นปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตหลัก โดยมีรายได้แตะระดับ 30.709 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 103% เมื่อเทียบเป็นรายปี บริษัทระบุว่าการเติบโตดังกล่าวเป็นผลมาจากอุปสงค์ในโครงสร้างพื้นฐาน AI สำหรับองค์กร โซลูชัน AI และบริการหลักของ Google Cloud Platform ทั้งยังชี้ว่ายอดขายระบบ TPU มีส่วนสำคัญอย่างมากต่อการเติบโตของรายได้ ขณะที่กำไรจากการดำเนินงานของธุรกิจคลาวด์เพิ่มขึ้นจาก 3.594 พันล้านดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว สู่ระดับ 11.121 พันล้านดอลลาร์

รายได้จากบริการของกูเกิล (Google Services) แตะระดับ 96.302 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 11% เมื่อเทียบเป็นรายปี โดยในจำนวนนี้ รายได้จากบริการค้นหาและอื่น ๆ อยู่ที่ 63.350 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 12% เมื่อเทียบเป็นรายปี รายได้จากโฆษณาบนยูทูบ (YouTube) อยู่ที่ 11.207 พันล้านดอลลาร์ และรายได้จากบริการสมัครสมาชิก แพลตฟอร์ม และอุปกรณ์อยู่ที่ 14.290 พันล้านดอลลาร์ ส่วนกำไรจากการดำเนินงานของ Google Services เพิ่มขึ้นจาก 33.527 พันล้านดอลลาร์ สู่ระดับ 39.157 พันล้านดอลลาร์

กำไรต่อหุ้นปรับปรุงของ Alphabet อยู่ที่ 2.12 ดอลลาร์ ต่ำกว่าประมาณการของตลาดที่ 3.02 ดอลลาร์อย่างมีนัยสำคัญ

ในช่วงดังกล่าว กำไรจากการดำเนินงานของอัลฟาเบทอยู่ที่ 40.576 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 30% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยมีอัตรากำไรจากการดำเนินงานอยู่ที่ 31.8%

อย่างไรก็ตาม การเติบโตของกำไรจากการดำเนินงานไม่ได้ส่งผลให้กำไรสุทธิเพิ่มขึ้นตามไปด้วย โดยกำไรสุทธิ GAAP อยู่ที่ 26.468 พันล้านดอลลาร์ และหลังจากหักเงินปันผลหุ้นบุริมสิทธิจำนวน 298 ล้านดอลลาร์ กำไรสุทธิส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นสามัญอยู่ที่ 26.170 พันล้านดอลลาร์ ลดลงจาก 34.979 พันล้านดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีก่อน ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับลดอยู่ที่ 2.12 ดอลลาร์ เมื่อเทียบกับ 2.87 ดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีก่อน และต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 3.02 ดอลลาร์

กำไรได้รับผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญจากการพลิกผันของกำไรและขาดทุนจากการลงทุนในหลักทรัพย์ โดยค่าใช้จ่ายอื่นสุทธิประจำไตรมาสอยู่ที่ 8.221 พันล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบกับรายได้อื่นสุทธิที่ 12.759 พันล้านดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีก่อน

ในจำนวนนี้ ตราสารทุนได้พลิกจากกำไรสุทธิ 10.734 พันล้านดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีก่อน มาเป็นขาดทุนสุทธิ 8.664 พันล้านดอลลาร์ รายการนี้รวมถึงกำไรและขาดทุนที่เกิดขึ้นจริงและยังไม่เกิดขึ้นจริง และไม่สามารถระบุว่าเป็นขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงทั้งหมดได้ ทั้งนี้ บริษัทเปิดเผยว่า ผลขาดทุนจากตราสารทุนช่วยลดค่าใช้จ่ายภาษีเงินได้ลงประมาณ 1.900 พันล้านดอลลาร์สำหรับไตรมาสนี้ ในขณะที่ลดกำไรสุทธิลงประมาณ 6.700 พันล้านดอลลาร์ และลดกำไรต่อหุ้นปรับลดลง 0.55 ดอลลาร์

กระแสเงินสดอิสระเป็นลบติดต่อกันเป็นไตรมาสที่สอง

รายจ่ายลงทุนและกระแสเงินสดเป็นอีกหนึ่งประเด็นที่ได้รับความสนใจ โดยจากข้อมูลในรายงานทางการเงิน ยอดซื้อที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ในไตรมาส 3 อยู่ที่ 51.355 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นประมาณ 114.4% เมื่อเทียบรายปี ซึ่งต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 55.200 พันล้านดอลลาร์ตามข้อมูลของ FactSet โดยยอดใช้จ่ายต่ำกว่าที่คาดไว้ 3.845 พันล้านดอลลาร์ หรือต่ำกว่าคาด 6.97%

อย่างไรก็ตาม กระแสเงินสดจากการดำเนินงานลดลงจาก 48.414 พันล้านดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว มาอยู่ที่ 42.290 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งไม่เพียงพอที่จะครอบคลุมรายจ่ายลงทุน ส่งผลให้กระแสเงินสดอิสระติดลบ 9.065 พันล้านดอลลาร์ ลดลงเพิ่มเติมจากที่ติดลบ 5.855 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสก่อนหน้า และเมื่อเทียบกับที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ว่าจะติดลบ 2.270 พันล้านดอลลาร์ การไหลออกของกระแสเงินสดอิสระในไตรมาสนี้สูงกว่าคาดการณ์อยู่ 6.795 พันล้านดอลลาร์