คาดการณ์ราคาหุ้น SanDisk: อุปสงค์การจัดเก็บข้อมูล AI ผลักดันราคา NAND ให้สูงขึ้น, ราคาหุ้นจะสามารถทะลุ $2,000 ได้หรือไม่?

TradingKey - ท่ามกลางการขยายตัวอย่างต่อเนื่องของการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI และอุปทาน NAND Flash ที่ตึงตัวขึ้น แซนดิสก์ (SNDK) ได้กลับมาเป็นจุดสนใจของกลุ่มหุ้นหน่วยความจำสหรัฐฯ อีกครั้ง โดยได้รับแรงหนุนจากการที่นักวิเคราะห์เริ่มครอบคลุมการวิเคราะห์และความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับขึ้นราคาในอุตสาหกรรม ส่งผลให้หุ้นแซนดิสก์พุ่งขึ้น 6.82% ในวันอังคาร ปิดที่ 1,887.04 ดอลลาร์ หลังจากขึ้นไปแตะระดับสูงสุดระหว่างวันที่ 1,909.48 ดอลลาร์

ด้วยเหตุนี้ ตลาดจึงเฝ้ารอดูอย่างใกล้ชิดว่าศูนย์ข้อมูล AI จะสามารถขับเคลื่อนอุตสาหกรรม NAND เข้าสู่วัฏจักรการเติบโตที่ยั่งยืนยิ่งขึ้นได้หรือไม่ และราคาหุ้นของแซนดิสก์จะสามารถทะลุผ่านระดับ 2,000 ดอลลาร์ได้อย่างแข็งแกร่งหรือไม่

AI และการปรับขึ้นราคา NAND ยังคงเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักของการปรับตัวขึ้นของ SanDisk

แซนดิสก์ดำเนินธุรกิจหลักในการจัดหาหน่วยความจำแฟลช NAND และผลิตภัณฑ์จัดเก็บข้อมูลที่เกี่ยวข้อง โดยมีการใช้งานครอบคลุมตั้งแต่ศูนย์ข้อมูล AI คอมพิวเตอร์ส่วนบุคคล สมาร์ทโฟน ไปจนถึงอุปกรณ์จัดเก็บข้อมูลระดับผู้บริโภค ซึ่งแตกต่างจากไมครอนที่ผลิต DRAM และ HBM ประโยชน์หลักที่แซนดิสก์ได้รับจากการปรับตัวขึ้นของกระแส AI ครั้งนี้ มาจากความต้องการหน่วยความจำแฟลชความจุสูงที่ขับเคลื่อนโดยข้อมูลสำหรับการฝึกฝนโมเดล เนื้อหาสำหรับการประมวลผล (inference) และการจัดเก็บข้อมูลระยะยาว

สำหรับไตรมาสที่ 4 ของปีงบการเงิน 2026 ซึ่งสิ้นสุด ณ วันที่ 3 กรกฎาคม 2026 รายได้ของแซนดิสก์แตะระดับ 8.965 พันล้านดอลลาร์ พุ่งขึ้น 372% เมื่อเทียบรายปี และเพิ่มขึ้น 51% เมื่อเทียบรายไตรมาส โดยบริษัทระบุว่าประมาณสองในสามของระดับที่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าเป็นผลมาจากการปรับขึ้นราคาผลิตภัณฑ์ ขณะที่อีกหนึ่งในสามมาจากปริมาณการจัดส่งที่สูงขึ้น รายได้ตลอดทั้งปีแตะระดับ 20.248 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 175% เมื่อเทียบรายปี โดยรายได้จากธุรกิจศูนย์ข้อมูลพุ่งขึ้น 437% สู่ระดับ 5.153 พันล้านดอลลาร์

การปรับขึ้นราคายังช่วยส่งเสริมความสามารถในการทำกำไรอย่างมีนัยสำคัญ โดยอัตรากำไรขั้นต้นที่ไม่ใช่ GAAP ในไตรมาสที่ 4 ของแซนดิสก์ เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 84.6% จาก 78.4% ในไตรมาสก่อนหน้า ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับปรุง (adjusted EPS) แตะระดับ 39.25 ดอลลาร์ บริษัทคาดการณ์รายได้ในไตรมาสแรกของปีงบการเงิน 2027 ไว้ที่ระหว่าง 10.3 พันล้านดอลลาร์ถึง 10.8 พันล้านดอลลาร์ โดยค่ากลางคิดเป็นการเติบโตประมาณ 17% เมื่อเทียบรายไตรมาส และคาดว่าอัตรากำไรขั้นต้นที่ไม่ใช่ GAAP จะยังคงยึดตัวอยู่ที่ระหว่าง 83% ถึง 85%

แนวทางคาดการณ์นี้ชี้ให้เห็นว่าความต้องการพื้นที่จัดเก็บข้อมูลสำหรับ AI ยังไม่ได้ชะลอตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ แต่ยังเผยให้เห็นความไวสูงของผลประกอบการทางการเงินในปัจจุบันของแซนดิสก์ต่อราคา NAND เนื่องจากความเติบโตส่วนใหญ่มาจากราคาที่เพิ่มขึ้นมากกว่าปริมาณการขาย หากช่องว่างระหว่างอุปสงค์และอุปทานแคบลงในอนาคต รายได้ อัตรากำไรขั้นต้น และกำไรต่อหุ้น (EPS) อาจปรับตัวลดลงพร้อม ๆ กัน

ในระยะสั้น อุปทานหน่วยความจำยังคงตึงตัว สถาบันบางแห่งคาดการณ์ว่าการผลิตเวเฟอร์ NAND อาจลดลงในปี 2026 และฟื้นตัวเพียงเล็กน้อยเท่านั้นในปี 2027 โดยอุปทานใหม่ขนาดใหญ่ขึ้นน่าจะไม่เข้าสู่ตลาดจนกว่าจะถึงประมาณปี 2028 นอกจากนี้ แซนดิสก์ยังได้ลงนามในข้อตกลงอุปทานระยะยาวกับลูกค้ารายหลายราย เพื่อเสริมสร้างความเสถียรของรายได้และอัตรากำไรในอนาคต

อย่างไรก็ตาม ความต้องการด้าน AI ไม่สามารถชดเชยความอ่อนแอในตลาดอื่น ๆ ได้ทั้งหมด รายได้จากธุรกิจกลุ่มผู้บริโภคในไตรมาสที่ 4 ของแซนดิสก์ ลดลง 32% เมื่อเทียบรายไตรมาส ซึ่งบ่งชี้ว่าความต้องการอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ส่วนบุคคลยังคงเผชิญแรงกดดัน หากค่าใช้จ่ายลงทุนด้าน AI ขององค์กรถูกปรับลดลง หรือการฟื้นตัวของสินค้าอิเล็กทรอนิกส์ผู้บริโภคต่ำกว่าที่คาดไว้ อัตราการเติบโตของบริษัทก็อาจลดลงอย่างรวดเร็ว

การถูกนับรวมในดัชนี S&P 100 จะยังคงผลักดันราคาหุ้น SanDisk ให้สูงขึ้นต่อไปได้หรือไม่?

แซนดิสก์ได้เข้าร่วมเป็นส่วนหนึ่งของดัชนี S&P 100 อย่างเป็นทางการเมื่อวันที่ 21 กันยายน โดยกลายเป็นหุ้นสมาชิกใหม่ร่วมกับเดลล์ เทคโนโลยีส์ (DELL), พาโล อัลโต เน็ตเวิร์กส์ (PANW) และอาริสตา เน็ตเวิร์กส์ (ANET) ทั้งนี้ ดัชนี S&P 100 ซึ่งประกอบด้วยบริษัทบลูชิพขนาดใหญ่ที่มีสภาพคล่องสูงของสหรัฐฯ ถือเป็นกลุ่มย่อยที่สำคัญของดัชนี S&P 500

การได้รับคัดเลือกเข้าคำนวณในดัชนีครั้งนี้ช่วยเพิ่มการรับรู้ในกลุ่มนักลงทุนสถาบันให้กับแซนดิสก์ และสร้างอุปสงค์บางส่วนจากกองทุนดัชนีแบบพาสซีฟ อย่างไรก็ตาม เนื่องจากแซนดิสก์เป็นส่วนหนึ่งของดัชนี S&P 500 อยู่แล้ว กองทุนดัชนีส่วนใหญ่ที่อิงกับหุ้นขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ จึงถือครองหุ้นนี้อยู่แล้ว เมื่อเปรียบเทียบกับขนาดมหาศาลของกองทุนที่ผูกกับดัชนี S&P 500 เม็ดเงินที่อิงกับดัชนี S&P 100 เพียงอย่างเดียวนั้นมีขนาดค่อนข้างเล็ก ทำให้แรงซื้อส่วนเพิ่มไม่น่าจะเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักสำหรับผลตอบแทนในระยะยาว ดังนั้น การเข้าสู่ดัชนี S&P 100 จึงเป็นเหมือนการยืนยันถึงมูลค่าตามราคาตลาดและสถานะในตลาดของแซนดิสก์มากกว่า

การวิเคราะห์ทางเทคนิคหุ้น SanDisk: 2,000 ดอลลาร์คือระดับแนวต้านสำคัญ

ที่มา: TradingView

ราคาหุ้นแซนดิสก์ปรับตัวขึ้น 6.82% ในวันที่ 22 ปิดที่ 1,887.04 ดอลลาร์ โดยกลับมาอยู่เหนือระดับ Fibonacci 0.618 ที่ 1,834.39 ดอลลาร์ และทะลุผ่านเส้นแนวโน้มขาลงเดิมขึ้นมาได้ นอกจากนี้ ราคาหุ้นยังซื้อขายอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันที่ 1,619.64 ดอลลาร์ และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 60 วันที่ 1,565.21 ดอลลาร์อย่างชัดเจน ซึ่งส่งสัญญาณถึงโมเมนตัมระยะสั้นถึงระยะกลางที่แข็งแกร่งขึ้น

ในฝั่งขาขึ้น ควรให้ความสนใจกับแนวต้านบริเวณ 2,000–2,060 ดอลลาร์เป็นอันดับแรก โดยระดับประมาณ 2,060 ดอลลาร์ตรงกับระดับ 0.786 หากราคาปิดในกราฟรายวันสามารถยืนเหนือบริเวณนี้ด้วยปริมาณการซื้อขายที่หนาแน่น ราคาหุ้นก็อาจขึ้นไปทดสอบระดับ 2,200 ดอลลาร์ และจุดสูงสุดเดิมที่ 2,353.90 ดอลลาร์ในลำดับถัดไป ขณะที่ในฝั่งขาลง แนวรับแรกอยู่ที่ 1,834 ดอลลาร์ หากปรับตัวหลุดระดับนี้อาจนำไปสู่การกลับไปทดสอบระดับ 1,674 ดอลลาร์ โดยมีแนวรับถัดไปอยู่ในโซนเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ช่วง 1,565–1,620 ดอลลาร์

ดัชนี RSI ปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 64.69 ซึ่งอยู่เหนือเส้นสัญญาณที่ 55.92 บ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่งขึ้น ขณะเดียวกันก็ค่อย ๆ เข้าใกล้เขตซื้อมากเกินไป (overbought) ในภาพรวม โครงสร้างแนวโน้มขาขึ้นของแซนดิสก์ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง และช่วง 2,000–2,060 ดอลลาร์จะทำหน้าที่เป็นแนวต้านสำคัญในการตัดสินว่าหุ้นจะสามารถเปิดโอกาสปรับตัวขึ้นต่อได้อีกหรือไม่