คาดการณ์ราคาโลหะเงิน: XAGUSD ร่วงลงใกล้ระดับ $64.00 ท่ามกลางโอกาสที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น

• ข้อมูล PMI ภาคการผลิตของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นกำลังกดดันราคาโลหะเงินอย่างหนัก

• โอกาสที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมพุ่งขึ้นเป็น 69.7% โดยได้รับแรงหนุนจากความเห็นของเจ้าหน้าที่เฟดที่มีท่าทีแข็งกร้าวและความกังวลด้านเงินเฟ้อ

• ราคาน้ำมันดิบที่เพิ่มขึ้นและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางยิ่งตอกย้ำความคาดหวังว่าจะมีการคุมเข้มนโยบายการเงินเป็นเวลานาน

ราคาโลหะเงิน (XAG/USD) ปรับตัวลดลงต่อเนื่องเป็นวันที่สอง โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 64.10 ดอลลาร์ต่อทรอยออนซ์ในช่วงตลาดลงทุนเอเชียวันพฤหัสบดี ราคาโลหะเงินเผชิญแรงกดดันขาลงเพิ่มขึ้น เนื่องจากทั้งดอลลาร์สหรัฐ (USD) และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ พุ่งขึ้น โดยได้รับแรงหนุนจากความคาดหวังว่าเฟดจะดำเนินนโยบายการเงินแบบเข้มงวดและตัวชี้วัดเศรษฐกิจภายในประเทศที่ยังคงแข็งแกร่ง

ข้อมูล PMI เบื้องต้นล่าสุดของ S&P Global สหรัฐฯ ประจำเดือนกันยายนเน้นย้ำถึงแรงส่งดังกล่าว โดยแสดงให้เห็นว่าภาคการผลิตขยายตัวเร็วกว่าที่คาดไว้ที่ระดับ 52.0 และช่วยชดเชยการปรับตัวลดลงเล็กน้อยของกิจกรรมภาคบริการและกิจกรรมโดยรวม หลังจากมีสัญญาณเศรษฐกิจเหล่านี้ ความคาดหวังของตลาดต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด 25 จุดเบสิสในเดือนตุลาคมพุ่งขึ้นเกือบ 69.7% จาก 48.7% ในสัปดาห์ที่แล้ว

ขณะนี้เทรดเดอร์กำลังหันไปให้ความสนใจกับรายงานผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกประจำสัปดาห์ของสหรัฐฯ ที่กำลังจะประกาศ ขณะที่เจ้าหน้าที่เฟดหลายรายได้ย้ำถึงการสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งล่าสุด และออกคำเตือนครั้งใหม่เกี่ยวกับความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่

บาร์แห่งเฟดชี้จำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม หนุนดอลลาร์

บาร์แห่งเฟดแสดงน้ำเสียงที่แข็งกร้าวอย่างชัดเจน โดยได้คะแนน FXS Speechtracker ที่ 8/10 สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 7/10 และส่งสัญญาณถึงท่าทีคุมเข้มนโยบายการเงินที่แข็งแกร่งกว่าปกติ การเน้นย้ำว่า "มีแนวโน้มจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม" และความเสี่ยงต่อการบรรลุเป้าหมายเงินเฟ้อที่ 2% เพิ่มขึ้น ขณะที่ความเสี่ยงต่อตลาดแรงงานลดลง สะท้อนถึงการให้ความสำคัญอย่างชัดเจนกับการควบคุมเงินเฟ้อมากกว่าความกังวลด้านการเติบโต การยอมรับว่าเฟด "อยู่ในจุดที่ไม่เหมาะสม" และจำเป็นต้อง "ปรับเทียบนโยบายใหม่" ยิ่งตอกย้ำข้อความที่ว่าจุดยืนนโยบายปัจจุบันอาจยังผ่อนคลายเกินไป ซึ่งเป็นปัจจัยแวดล้อมที่มักสนับสนุนดอลลาร์และกดดันสินทรัพย์เสี่ยง

ดัชนีความเชื่อมั่นของเฟดจาก FXS เพิ่มขึ้น 0.42 จุด สู่ระดับ 148.81 ซึ่งอยู่ในเขต hawkish อย่างชัดเจนและสูงกว่าระดับเป็นกลางที่ 100 มาก สอดคล้องกับคะแนน FXS Speechtracker ที่อยู่ในระดับสูง การผสมผสานระหว่างระดับดัชนีที่สูงขึ้นและคะแนนถ้อยแถลงที่สูงกว่าค่ามาตรฐาน ยืนยันมุมมองของตลาดเกี่ยวกับความเสี่ยงที่เฟดจะคุมเข้มนโยบายการเงินอย่างต่อเนื่อง ซึ่งควรยังคงเป็นปัจจัยสนับสนุนดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนต่ำกว่า

อีกปัจจัยที่สนับสนุนแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยแบบเข้มงวดคือความเป็นไปได้ที่ราคาน้ำมันดิบจะฟื้นตัว ท่ามกลางความไม่แน่นอนที่ยังคงอยู่เกี่ยวกับการเจรจาทางการทูตระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ในการกล่าวสุนทรพจน์ต่อที่ประชุมสมัชชาใหญ่แห่งสหประชาชาติ มาซูด เปเซชเคียน ประธานาธิบดีอิหร่าน ประกาศว่าเตหะรานจะไม่ยอมจำนนต่อภัยคุกคาม พร้อมยืนยันสิทธิของประเทศในการแสวงหาเทคโนโลยีนิวเคลียร์เพื่อการพัฒนาเศรษฐกิจ นอกจากนี้ เขายังเน้นย้ำว่าอิหร่านจะจำกัดเสรีภาพในการเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นเส้นทางยุทธศาสตร์ ตราบใดที่มาตรการคว่ำบาตรและการปิดกั้นของสหรัฐฯ ยังคงมีผลบังคับใช้ เนื่องจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นทำให้แรงกดดันด้านเงินเฟ้อรุนแรงขึ้น ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์เหล่านี้จึงยิ่งตอกย้ำความคาดหวังว่าจะมีการคุมเข้มนโยบายการเงินเป็นเวลานาน และยังคงเป็นปัจจัยกดดันต่อราคาโลหะเงิน