คาดการณ์ XAUUSD: ราคาทองคำยังเคลื่อนไหวอย่างยากลำบากต่ำกว่าระดับ $4,300 โดยฝั่งหมี ยังคงเป็นฝ่ายควบคุมสถานการณ์

• XAU/USD ดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดที่ $4,245 ในวันพฤหัสบดี แต่ยังคงอยู่ต่ำกว่า $4,300 และมีแนวโน้มปรับตัวลดลงเกือบ 2% ในรอบสัปดาห์
• การเดิมพันการคุมเข้มนโยบายของ Fed และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่พุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบหลายปีกำลังจำกัดการปรับตัวขึ้นของราคาทองคำจนถึงขณะนี้
• ความเสี่ยงยังคงเอนเอียงไปทางขาลง โดยมีบริเวณแนวรับ $4,230 อยู่ในโฟกัสของขาลง

ทองคำ (XAU/USD) ลดการขาดทุนบางส่วนในวันศุกร์ โดยซื้อขายอยู่ต่ำกว่าระดับ $4,300 หลังจากดีดตัวขึ้นจากแนวรับบริเวณ $4,230 ในวันพฤหัสบดี อย่างไรก็ตาม แนวโน้มขาลงในภาพรวมยังคงอยู่ เนื่องจากการคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ระยะยาวที่อยู่เหนือระดับ 5% มีแนวโน้มสร้างแรงกดดันอย่างหนักต่อโลหะมีค่า

เจ้าหน้าที่ Fed ที่ออกมาแสดงความเห็นได้ตอกย้ำมุมมองเชิงเข้มงวดในสัปดาห์นี้ โดยตัวอย่างล่าสุดคือ Anna Paulson ประธาน Fed สาขาฟิลาเดลเฟีย ซึ่งกล่าวว่าธนาคารจะต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยแบบ “พอประมาณ” เพื่อทำให้อัตราเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย และ John Williams ประธาน Fed สาขานิวยอร์ก ซึ่งกล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่า “เป็นเรื่องสมเหตุสมผลที่จะเห็นการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ อีกครั้งในปีนี้”

นอกจากนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ยังคงอยู่ในระดับสูง โดยพันธบัตรอายุ 10 ปีและ 30 ปีให้ผลตอบแทนสูงกว่า 5% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 19 ปีและ 22 ปีตามลำดับ

ในอนาคต นักกลยุทธ์จาก OCBC ระบุว่า “ราคาน้ำมันและการตอบสนองของอัตราดอกเบี้ยยังคงเป็นปัจจัยหลักที่ทำให้ราคาทองคำผันผวน” ในระยะใกล้ โดยพวกเขามองว่า “การผ่อนคลายของราคาพลังงานหรือ USD บางส่วนอาจช่วยให้ราคาทองคำทรงตัวได้” ขณะที่ “การปรับตัวขึ้นต่อไปของอัตราผลตอบแทนจะยังคงสร้างแรงกดดันต่อแนวโน้มในระยะใกล้” ซึ่งยิ่งตอกย้ำมุมมองที่ว่าเส้นทางการเคลื่อนไหวของโลหะชนิดนี้จะเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับการเคลื่อนไหวในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์และบอนด์ยีลด์

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ความเสี่ยงยังคงเอนเอียงไปทางขาลง โดยบริเวณ $4,230 ตกอยู่ในอันตราย

XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ $4,290 แต่เครื่องมือวัดโมเมนตัมในกราฟ 4 ชั่วโมงยังคงอยู่ในภาวะเป็นกลางถึงขาลง ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความเปราะบางของความพยายามฟื้นตัวในปัจจุบัน Relative Strength Index (14) เคลื่อนไหวอยู่ต่ำกว่าเส้นกลาง 50 เล็กน้อย และอินดิเคเตอร์ Moving Average Convergence Divergence (MACD) กำลังขยับเข้าใกล้เส้นศูนย์

ขาขึ้นยังคงถูกจำกัดอยู่ต่ำกว่า $4,300 จนถึงขณะนี้ แต่แนวต้านแรกจะปรากฏที่แนวกั้นแนวนอนบริเวณ $4,400 ซึ่งสามารถสกัดการปรับตัวขึ้นของขาขึ้นได้หลายครั้งในสัปดาห์นี้ การยืนยันการเคลื่อนไหวเหนือระดับดังกล่าวจะช่วยลดแรงกดดันด้านลบ และเปลี่ยนโฟกัสไปยังระดับสูงสุดในช่วงต้นเดือนกันยายน ซึ่งอยู่เหนือ $4,5000 เพียงเล็กน้อย

ในด้านขาลง บริเวณ $4,230 (ระดับต่ำสุดของวันที่ 6 สิงหาคมและ 16 กันยายน) ถือเป็นแนวรับสำคัญ หากระดับดังกล่าวถูกทะลุลงมา แนวต้านก่อนหน้าในบริเวณ $4,100-$4,150 มีแนวโน้มตกเป็นเป้าหมาย ก่อนที่จะไปถึงระดับต่ำสุดในช่วงปลายเดือนกรกฎาคมและต้นเดือนสิงหาคม ซึ่งอยู่เหนือระดับจิตวิทยาที่ $4,000 เพียงเล็กน้อย

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรื่องนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI เรียนรู้เพิ่มเติม)