ดัชนีดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น ขณะที่ราคาน้ำมันพุ่งหนุนการเก็งการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด
- ดัชนีดอลลาร์สหรัฐปรับตัวขึ้น เนื่องจากราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูงทำให้ความกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อรุนแรงขึ้น และเอื้อต่อการคุมเข้มนโยบายของเฟดเพิ่มเติม
- การเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่ชะงักงันดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีและ 30 ปีขึ้นเหนือ 5%
- ตลาดคาดการณ์โอกาส 70% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม ก่อนการเปิดเผยข้อมูล PCE และการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่สำคัญ
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับ 6 สกุลเงินหลัก ปรับตัวขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่สอง และซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 101.20 ในช่วงชั่วโมงการซื้อขายของเอเชียในวันอังคาร
ดอลลาร์ได้รับแรงหนุน เนื่องจากความไม่แน่นอนอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ทำให้ราคาน้ำมันยังคงอยู่ในระดับสูง แรงกดดันที่มีต่อค่าใช้จ่ายด้านพลังงานอย่างต่อเนื่องนี้ได้เพิ่มความคาดหวังว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะจำเป็นต้องคุมนโยบายการเงินให้เข้มงวดขึ้นอีก เพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อ
การพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันกลับมาอีกครั้ง หลังเจ้าหน้าที่อิหร่านแสดงความสงสัยว่าจะสามารถบรรลุข้อตกลงได้ก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ ในเดือนพฤศจิกายนหรือไม่ ภาวะชะงักงันดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ ปฏิเสธข้อเสนอล่าสุดของเตหะราน ส่งผลให้แรงขับเคลื่อนทางการทูตหยุดชะงัก
ความกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นและความคาดหวังว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบหลายปี โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีและ 30 ปีต่างปรับตัวขึ้นเหนือ 5% หลังจากธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในรอบ 3 ปีเมื่อต้นเดือนนี้ เครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่า ขณะนี้ตลาดเงินกำลังประเมินโอกาสราว 70% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนตุลาคม
สถานะการถือครองดอลลาร์สหรัฐทรงตัว ขณะที่ Rabobank ชี้การสะสมสถานะซื้อและขายมีความสมดุล
นักวิเคราะห์ของ Rabobank ระบุว่า สถานะการเก็งกำไรในดอลลาร์มีการเปลี่ยนแปลงสุทธิเพียงเล็กน้อย โดย “สถานะซื้อสุทธิในดอลลาร์สหรัฐแทบไม่เปลี่ยนแปลง เนื่องจากทั้งสถานะซื้อและสถานะขายเพิ่มขึ้นอย่างละ 2,000 สถานะ” สิ่งนี้สะท้อนให้เห็นถึงการปรับสถานะการลงทุนในตลาดที่มีความสมดุลในภาพรวม แม้นักลงทุนยังคงประเมินแนวโน้มนโยบายของเฟดอีกครั้ง
ขณะนี้ตลาดจับตาไปยังตัวชี้วัดเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่กำลังจะประกาศ เพื่อหาสัญญาณเกี่ยวกับทิศทางนโยบายการเงินในอนาคต ข้อมูลสำคัญที่จะประกาศในช่วงปลายสัปดาห์นี้ ได้แก่ รายงานอัตราเงินเฟ้อจากการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ในวันพุธ และรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรในวันศุกร์
US Dollar: คำถามที่พบบ่อย
ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นสกุลเงินที่ใช้อย่างเป็นทางการในสหรัฐอเมริกา และเป็นสกุลเงินที่ใช้ 'โดยพฤตินัย' ของประเทศอื่น ๆ จำนวนมากที่มีการหมุนเวียนควบคู่ไปกับสกุลเงินท้องถิ่น เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายกันมากที่สุดในโลก โดยคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 88% ของมูลค่าการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั่วโลก หรือมีมูลค่าธุรกรรมเฉลี่ย 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวันตามข้อมูลของปี 2022 หลังสงครามโลกครั้งที่สอง สกุลเงิน USD เข้ามารับช่วงต่อตำแหน่งสกุลเงินสำรองของโลกจากสกุลเงินปอนด์ของอังกฤษที่เป็นในประวัติศาสตร์ใหญ่ สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐได้ถูกค้ำด้วยทองคำ จนกระทั่งเกิดข้อตกลง Bretton Woods ในปี 1971 เมื่อมาตรฐานการค้ำด้วยทองคำหมดไป
ปัจจัยเดียวที่สำคัญที่สุดที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐคือนโยบายทางการเงินซึ่งกำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) เฟดมีหน้าที่สองประการ: เพื่อให้บรรลุเสถียรภาพด้านราคา (ควบคุมอัตราเงินเฟ้อ) และส่งเสริมการจ้างงานเต็มรูปแบบ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายทั้งสองนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาต่าง ๆ เพิ่มสูงขึ้นเร็วเกินไปและอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด ทางเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยซึ่งจะหนุนค่าเงิน USD แต่เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจเลือกปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง ซึ่งเป็นแรงกดดันต่อสกุลเงินดอลลาร์
ในสถานการณ์ที่รุนแรงมากจริง ๆ ทาง Federal Reserve ยังสามารถพิมพ์ดอลลาร์ออกมาเพิ่มเติมและออกมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ได้ การทำ QE เป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่อในระบบการเงินที่ติดขัดอยู่อย่างมาก โดยเป็นมาตรการทางนโยบายที่ไม่ได้เป็นมาตรฐานซึ่งใช้เมื่อสินเชื่อหมดเนื่องจากธนาคารจะไม่ให้กู้ยืมระหว่างกัน (เพราะกลัวคู่สัญญาจะผิดนัดชำระหนี้) ก็เป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะบรรลุผลลัพล์ที่จำเป็น ถือเป็นเครื่องทางเลือกสุดท้ายของเฟดในการต่อสู้กับวิกฤติสินเชื่อที่เกิดขึ้นระหว่างวิกฤตการณ์ทางการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008 โดยเกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์เงินดอลลาร์เพิ่มขึ้นและใช้เงินเหล่านั้นเพื่อซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งส่วนใหญ่มาจากสถาบันการเงินต่าง ๆ การทำ QE มักจะทำให้เงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง
การกระชับเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการย้อนกลับของการทำ QE โดยที่ Federal Reserve จะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงินและไม่นำเงินต้นไปลงทุนใหม่จากพันธบัตรที่ถืออยู่เพื่อซื้อใหม่ ซึ่งมักจะเป็นปัจจัยบวกสำหรับสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ
บทความแนะนำ
