ดอลลาร์สหรัฐ: ความเสี่ยงจากการเคลื่อนไหวในกรอบที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูล – ING

นักยุทธศาสตร์ของ ING ได้แก่ Francesco Pesole, Frantisek Taborsky และ Chris Turner มองว่าดอลลาร์กำลังเผชิญความเสี่ยงขาลงในระยะสั้น หลังจากการปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง พวกเขาชี้ว่าข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐฯ ที่กำลังจะเปิดเผยและ PCE เดือนสิงหาคมจะเป็นปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญต่อการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของ FOMC ในเดือนตุลาคม แม้รายงานการจ้างงานที่ร้อนแรงอาจหนุนการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย แต่คาดการณ์พื้นฐานของพวกเขาคือการทรงตัวและดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงเล็กน้อย

การปรับตัวขึ้นของดอลลาร์เผชิญบททดสอบจากข้อมูลเศรษฐกิจ

"ข้อมูลเศรษฐกิจอาจกลับมาเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักของดอลลาร์ในสัปดาห์นี้ หลังจากเจ้าหน้าที่เฟดส่งสัญญาณแบบ hawkish อย่างต่อเนื่อง และราคาน้ำมันเบรนท์ยังได้รับแรงหนุนเหนือระดับ 100 ดอลลาร์/บาร์เรล ขณะนี้ตลาดต้องการหลักฐานใหม่ที่แสดงถึงความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจสหรัฐฯ เพื่อยืนยันการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในวันที่ 28 ตุลาคม ขณะนี้ตลาดประเมินโอกาสดังกล่าวไว้ที่ 16 จุดเบสิกพอยท์ และเพิ่มขึ้นแตะระดับสูงสุดที่ 19 จุดเบสิกพอยท์ในสัปดาห์ที่แล้ว"

"รายงาน CPI เดือนสิงหาคมในวันที่ 14 ตุลาคมจะเป็นข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญที่สุด แต่ตัวเลขการจ้างงานในวันศุกร์มีโอกาสผลักดันการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมให้สูงกว่า 20 จุดเบสิกพอยท์ เราคาดว่าตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนกันยายนจะอยู่ที่ 90,000 ตำแหน่งตามการคาดการณ์ของตลาด แต่เห็นความเสี่ยงที่จะมีการปรับลดตัวเลขเดือนสิงหาคมที่พุ่งขึ้นอย่างมากถึง 162,000 ตำแหน่ง โดยรวมแล้ว เราคาดว่าข้อมูลตลาดแรงงานในสัปดาห์นี้ ซึ่งรวมถึง ADP และ JOLTS จะทำให้ตลาดยังคงคาดเดาเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม ขณะที่ยังคงรักษาความน่าจะเป็นโดยนัยไว้เหนือ 50%"

"หากไม่มีตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่สร้างความประหลาดใจในเชิงบวกอย่างมีนัยสำคัญอีกครั้ง เราไม่คิดว่าดอลลาร์จะสามารถรักษาโมเมนตัมที่แข็งแกร่งในช่วงที่ผ่านมาได้ แม้อาจเร็วเกินไปที่จะเห็นการปรับตัวลดลงของราคาน้ำมัน แต่ข่าวที่ว่าสหรัฐฯ และอิหร่านกำลังทำข้อตกลงเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซอาจป้องกันไม่ให้ราคาปรับตัวขึ้นอีกครั้ง ซึ่งท้ายที่สุดอาจช่วยให้พันธบัตรและความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงมีเสถียรภาพ"

(บทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือปัญญาประดิษฐ์และผ่านการตรวจสอบโดยบรรณาธิการ ดูข้อมูลเพิ่มเติม)