ทองคำเผชิญแรงกดดันใต้ระดับ 4,000 ดอลลาร์ ขณะที่การเก็งการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดและความเสี่ยงในตะวันออกกลางดันดอลลาร์สหรัฐขึ้นสู่ระดับสูงสุด YTD ครั้งใหม่

• ทองคำปรับตัวลดลงเป็นวันที่สามติดต่อกัน เนื่องจากแรงซื้อ USD หลังการประกาศ CPI ของสหรัฐฯ ยังคงไม่ลดลง
• การคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นและความเสี่ยงในตะวันออกกลางหนุน USD สินทรัพย์ปลอดภัยแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025
• ภาพรวมบ่งชี้ว่าเส้นทางที่มีแรงต้านน้อยที่สุดของ XAU/USD ยังคงเป็นขาลง

ทองคำ (XAU/USD) ยังคงเผชิญแรงกดดันจากการขายเป็นวันที่สามติดต่อกัน โดยซื้อขายต่ำกว่าระดับจิตวิทยา $4,000 ในช่วงตลาดเอเชีย ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบกว่าหนึ่งสัปดาห์ที่แตะไปก่อนหน้านี้ในวันพฤหัสบดี ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) ปรับตัวขึ้นต่อจากการวิ่งขึ้นที่ได้แรงหนุนจากข้อมูลเงินเฟ้อผู้บริโภคของสหรัฐฯ ที่ร้อนแรง ท่ามกลางการคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และความไม่แน่นอนในตะวันออกกลาง ซึ่งถูกมองว่าเป็นปัจจัยสำคัญที่กดดันสินค้าโภคภัณฑ์ดังกล่าว

รายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ประจำเดือนตุลาคมที่เผยแพร่เมื่อต้นสัปดาห์นี้ สนับสนุนแนวโน้มการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมจากเฟด นอกจากนี้ ความคิดเห็นที่ไปในทางเข้มงวดนโยบายการเงินจากสมาชิก FOMC ที่มีอิทธิพลหลายรายยังยืนยันการคาดการณ์ของตลาดว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับเพิ่มต้นทุนการกู้ยืมอีกครั้งในเดือนธันวาคม ยิ่งไปกว่านั้น เทรดเดอร์ยังเริ่มประเมินความเป็นไปได้ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งใหญ่ถึง 50 จุดเบสิสในเดือนหน้า แนวโน้มดังกล่าวผลักดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ซึ่งเป็นพันธบัตรอ้างอิง กลับขึ้นเหนือระดับ 5% เมื่อวันพุธ และยังคงเป็นปัจจัยหนุนค่าเงินดอลลาร์

เจ้าหน้าที่เฟดสายเหยี่ยวตอกย้ำการคาดการณ์ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม หลังความกังวลเกี่ยวกับแรงกดดันทางการเมืองลดลง

นักวิเคราะห์จาก Rabobank ระบุว่า การตอบสนองของตลาดต่อสัญญาณที่ไปในทางเข้มงวดนโยบายการเงินล่าสุดจากเจ้าหน้าที่เฟด "รวมถึงความคิดเห็นจากวอลเลอร์ที่เปิดทางให้มีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50 จุดเบสิส" นั้นเกินกว่าการปรับคาดการณ์เส้นทางนโยบายในทันที พวกเขาชี้ว่า ขณะนี้ตลาด "ได้คาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมไว้เต็มที่แล้ว" และที่สำคัญคือ ความคิดเห็นเหล่านี้ "ไม่ได้ทำให้เกิดการเก็งกำไรอย่างแท้จริงว่าเฟดจะถูกแรงกดดันจากฝ่ายการเมืองไม่ให้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย"

Rabobank เสริมว่า "นับตั้งแต่ประธานเฟด วอร์ช สร้างความประหลาดใจให้ตลาดด้วยจุดยืนที่เข้มงวดนโยบายการเงินในการประชุมที่แจ็กสัน โฮลเมื่อเดือนสิงหาคม ความกังวลเกี่ยวกับความน่าเชื่อถือของเฟดที่ลดลงก็ได้คลี่คลายไป" ในมุมมองของพวกเขา "ผลการเลือกตั้งกลางเทอมเมื่อสัปดาห์ที่แล้วชี้ให้เห็นว่า มีเหตุผลน้อยลงที่จะคาดว่าทำเนียบขาวจะกดดันเฟด" ซึ่งช่วยตอกย้ำการรับรู้ว่าเฟดสามารถเดินหน้าตามแผนการคุมเข้มนโยบายได้โดยปราศจากการแทรกแซงทางการเมืองอย่างมีนัยสำคัญ

ขณะเดียวกัน ค่าเบี้ยความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงมีบทบาท ท่ามกลางการเผชิญหน้าระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซ โดยทั้งสองฝ่ายโจมตีเกาะต่าง ๆ ในเส้นทางน้ำดังกล่าวในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา โดยมีรายงานว่ากองกำลังสหรัฐฯ ดำเนินการโจมตีเกาะกิชของอิหร่านหลายครั้ง ขณะที่เตหะรานโจมตีระบบนำทางของเรือบนเกาะดิดามาร์ของโอมาน ซึ่งตั้งอยู่บริเวณทางเข้าของอ่าวเปอร์เซีย นอกจากนี้ พลจัตวาคิอูมาร์ส เฮย์ดารี รองเสนาธิการกองทัพอิหร่าน กล่าวว่า เตหะรานได้ปิดเส้นทางน้ำเชิงยุทธศาสตร์ดังกล่าว และจะไม่เปิดเส้นทางนี้เว้นแต่จะได้รับคำสั่งจากผู้นำการปฏิวัติ

ปัจจัยดังกล่าวช่วยหนุนดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงิน ให้ขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 และสนับสนุนโอกาสในการปรับตัวขึ้นเพิ่มเติม ในทางกลับกัน สิ่งนี้บ่งชี้ว่าหนทางที่ไปง่ายที่สุดสำหรับราคาทองคำยังคงเป็นทิศทางขาลง และความพยายามฟื้นตัวใดๆ มีแนวโน้มที่จะถูกแรงขายสกัดไว้ ขณะนี้เทรดเดอร์รอการประกาศข้อมูลผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกประจำสัปดาห์ตามปกติจากสหรัฐฯ และการกล่าวสุนทรพจน์ของเจ้าหน้าที่เฟด นอกจากนี้ ข่าวพาดหัวด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่เข้ามาใหม่อาจเพิ่มความผันผวน ซึ่งจะเป็นแรงหนุนบางส่วนให้กับดอลลาร์และคู่ XAU/USD

กราฟ XAU/USD ราย 1 ชั่วโมง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

โลหะมีค่ายังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะใกล้ หลังจากถูกปฏิเสธไม่ให้ปรับตัวขึ้นใกล้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 100 ชั่วโมงที่ $4,044 ในวันก่อนหน้า การร่วงลงต่อมาใต้ระดับ Fibonacci retracement 50.0% และการยอมรับราคาที่ต่ำกว่าระดับราคาทางจิตวิทยาที่ $4,000 ยืนยันแนวโน้มขาลง อย่างไรก็ตาม อินดิเคเตอร์ Moving Average Convergence Divergence (MACD) เพิ่งเปลี่ยนเป็นบวกเล็กน้อย ขณะเดียวกัน ดัชนี Relative Strength Index (RSI) เคลื่อนไหวใกล้ระดับ 31 และฟื้นตัวขึ้นเพียงเล็กน้อยจากโซนขายมากเกินไป อินดิเคเตอร์โมเมนตัมเพียงบ่งชี้ถึงการทรงตัวมากกว่าการกลับตัวขาขึ้นอย่างชัดเจน ขณะที่ทองคำยังคงถูกจำกัดด้วยแนวต้านที่เรียงตัวหนาแน่นอยู่ด้านบน

ในระหว่างนี้ แนวรับแรกอยู่ที่ระดับ Fibonacci retracement 61.8% ที่ $3,976 ก่อนถึงแนวรับ Fibonacci ที่ลึกลงไปที่ $3,930 (78.6%) และ $3,870 (100%) ซึ่งผู้ซื้ออาจพยายามปกป้องแนวโน้มขาขึ้นในวงกว้าง หากการปรับตัวลดลงในปัจจุบันขยายตัวต่อไป ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่ระดับ Fibonacci retracement 50.0% ที่ $4,009 ตามด้วยแนวต้านหนาแน่นบริเวณระดับ Fibonacci retracement 38.2% ที่ $4,041 ซึ่งสอดคล้องกับเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 100 ช่วงที่ $4,044 การแข็งค่าอย่างต่อเนื่องเหนือระดับหลังจะเปิดทางไปสู่ระดับ Fibonacci retracement 23.6% ที่ $4,082 และระดับสูงสุดของรอบที่บริเวณ $4,147

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรื่องนี้เขียนขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)