ราคาทองคำดิ่งลงสู่ระดับ $4,000 หลัง CPI ร้อนแรงเกินคาดหนุนการคาดการณ์เฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย, ฝั่งกระทิงจับตาแนวรับ $3,975

TradingKey - ณ ช่วงการซื้อขายของตลาดเอเชียในวันพุธ (11 พ.ย.) ราคาทองคำ (XAUUSD) ดีดตัวขึ้นเล็กน้อยหลังจากร่วงลงอย่างหนักในรอบการซื้อขายก่อนหน้า โดยล่าสุดมีการซื้อขายอยู่ใกล้ระดับ 4,040 ดอลลาร์ ปรับตัวขึ้นราว 0.3% ในระหว่างวัน ก่อนหน้านี้ ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ล่าสุดของสหรัฐฯ ซึ่งเปิดเผยเมื่อวันอังคาร ออกมาสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ หนุนให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับตัวสูงขึ้น และสร้างแรงกดดันต่อราคาทองคำในระยะสั้น โดยราคาทองคำร่วงลง 2.61% ในวันดังกล่าว ดิ่งลงแตะระดับต่ำสุดที่ 4,013.54 ดอลลาร์ และเข้าใกล้ระดับ 4,000 ดอลลาร์

การคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมปรับตัวสูงขึ้นอีก หลังดัชนี CPI พื้นฐานเดือนตุลาคมของสหรัฐฯ สูงกว่าคาด

ข้อมูลที่เปิดเผยโดยสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐเมื่อวันอังคารระบุว่า ดัชนี CPI ทั่วไปของสหรัฐปรับตัวขึ้น 0.4% เมื่อเทียบเป็นรายเดือนในเดือนต.ค. สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 0.3% แต่ชะลอตัวลงจากระดับ 0.6% ในเดือนก.ย. ขณะที่ดัชนี CPI พื้นฐานปรับตัวขึ้น 0.3% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 0.2% เช่นกัน แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปจะชะลอตัวลงจากเดือนก.ย. แต่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานยังคงมีความหนืดอย่างต่อเนื่อง ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงกดดันด้านราคาพื้นฐานของสหรัฐยังไม่ได้ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ

หลังการเปิดเผยข้อมูลดังกล่าว ตลาดได้ปรับการคาดการณ์เกี่ยวกับนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) อย่างรวดเร็ว โดยก่อนหน้านี้ คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ เจ้าหน้าที่เฟด ระบุว่า เขาจะสนับสนุนให้ธนาคารกลางดำเนินนโยบายเชิงรุกมากขึ้น หากข้อมูลเงินเฟ้อออกมาสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้อย่างมีนัยสำคัญ และหลังจากการเปิดเผยดัชนี CPI ตลาดได้สะท้อนความเป็นไปได้ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 basis points ในเดือนธ.ค. ไปอย่างเต็มที่แล้ว ขณะที่ความน่าจะเป็นของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50 basis points ในเดือนธ.ค. เพิ่มขึ้นจาก 0% ก่อนหน้านี้ สู่ระดับประมาณ 10%

ผลจากปัจจัยดังกล่าวส่งผลให้ดัชนีดอลลาร์สหรัฐปรับตัวขึ้นราว 0.56% สู่ระดับใกล้ 102.25 ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 2 ปี ปรับตัวขึ้นประมาณ 18.44 basis points สู่ระดับ 4.731% และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ปรับตัวขึ้นประมาณ 12.55 basis points สู่ระดับ 4.988%

การแข็งค่าของเงินดอลลาร์และการปรับตัวขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐเป็นสาเหตุสำคัญที่ทำให้ราคาทองคำร่วงลงอย่างหนักหลังการเปิดเผยดัชนี CPI โดยการแข็งค่าของดอลลาร์ทำให้ต้นทุนทองคำสำหรับผู้ซื้อที่ถือครองสกุลเงินอื่นสูงขึ้น ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นได้เพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคำที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ซึ่งร่วมกันสร้างแรงกดดันขาลงต่อราคาทองคำ

นอกจากนี้ ข้อมูลล่าสุดยังบ่งชี้ว่าตลาดแรงงานสหรัฐมีความแข็งแกร่งและยืดหยุ่นอย่างมาก โดยการจ้างงานนอกภาคเกษตรเพิ่มขึ้น 165,000 ตำแหน่งในเดือนต.ค. ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 65,000 ตำแหน่งอย่างมาก ขณะที่อัตราการว่างงานลดลงสู่ระดับ 4.1% ตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งประกอบกับอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่สูงกว่าคาด ทำให้เฟดแทบไม่มีเหตุผลสนับสนุนที่จะปรับเปลี่ยนไปใช้นโยบายการเงินแบบผ่อนคลายในระยะใกล้

บทวิเคราะห์ทางเทคนิคราคาทองคำ

กราฟราคาทองคำรายวัน, ที่มา: TradingView

ในกราฟรายวัน ก่อนหน้านี้ราคาทองคำได้ดีดตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งจากบริเวณใกล้ 3,870 ดอลลาร์ สู่ระดับประมาณ 4,148 ดอลลาร์ แต่เผชิญแรงต้านในโซนแนวต้าน 4,150 ดอลลาร์ และหลังจากดัชนี CPI เดือนต.ค. ของสหรัฐฯ ออกมาสูงกว่าคาด ราคาทองคำได้ปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็วในวันอังคาร โดยร่วงกลับลงมาต่ำกว่าระดับ 4,050 ดอลลาร์ ขณะที่โมเมนตัมการดีดตัวขึ้นก่อนหน้านี้ชะลอตัวลงอย่างเห็นได้ชัด

กราฟราคาทองคำราย 4 ชั่วโมง, ที่มา: TradingView

ในกราฟราย 4 ชั่วโมง ในช่วงที่ราคาทองคำปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งก่อนหน้านี้ ราคาได้ทะลุผ่านจุดสูงสุดของการดีดตัวเมื่อวันที่ 28 ต.ค. ที่ระดับ 4,082.89 ดอลลาร์ขึ้นไปได้ชั่วคราว ซึ่งช่วยหนุนโครงสร้างขาขึ้นระยะสั้นให้ดีขึ้น ขณะที่รูปแบบแท่งเทียนบ่งชี้ถึงโอกาสในการก่อตัวของรูปแบบ Head-and-Shoulders Bottom

ในปัจจุบัน ประเด็นสำคัญที่ต้องจับตาคือ ราคาทองคำซึ่งเผชิญแรงกดดันจากผลกระทบเชิงลบของดัชนี CPI จะหลุดต่ำกว่าระดับต่ำสุดของไหล่ซ้ายในรูปแบบ Head-and-Shoulders Bottom ที่ 3,975.48 ดอลลาร์หรือไม่ หากสามารถรักษาระดับนี้ไว้ได้ โครงสร้างแท่งเทียนจะก่อตัวเป็นรูปแบบ Head-and-Shoulders Bottom ซึ่งจะช่วยหนุนโมเมนตัมขาขึ้นในระยะสั้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยมีเป้าหมายขาขึ้นหลักอยู่ที่การทดสอบระดับ 4,200 ดอลลาร์

ในขณะนี้ แนวต้านหลักด้านบนที่ต้องจับตาคือระดับ 4,150 ดอลลาร์ หากทะลุผ่านระดับนี้ไปได้ จะเปิดโอกาสให้ปรับตัวขึ้นต่อสู่ระดับ 4,200–4,230 ดอลลาร์ โดยมีโซนแนวต้านถัดไปอยู่สูงขึ้นไปที่ระดับ 4,260–4,300 ดอลลาร์

สำหรับฝั่งขาลง แนวรับหลักที่ต้องติดตามคือช่วง 4,013–4,000 ดอลลาร์ หากราคาทองคำร่วงลงต่ำกว่าระดับ 4,000 ดอลลาร์ ความสนใจจะเปลี่ยนไปอยู่ที่ระดับ 3,975.48 ดอลลาร์ด้านล่าง และหากไม่สามารถรักษาระดับดังกล่าวไว้ได้ ราคาทองคำจะปรับตัวลดลงต่อไปสู่ระดับ 3,900 ดอลลาร์