ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) เคลื่อนไหวใกล้ระดับสูงสุดของเดือนเมษายน 2025 เหนือ 10.300 ท่ามกลางการเก็งการดำเนินนโยบายของเฟดและความเสี่ยงจากอิหร่าน

• DXY หยุดพักชั่วคราว แม้ปัจจัยพื้นฐานดูเหมือนจะเอื้อประโยชน์ต่อขาขึ้น
• การคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่แข็งแกร่งขึ้นและความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์เป็นแรงส่งให้ดอลลาร์
• ดัชนีดูพร้อมที่จะทำกำไรเป็นสัปดาห์ที่สามติดต่อกัน ขณะที่เทรดเดอร์รอดูดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามค่าเงินดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงิน เข้าสู่ช่วงการปรับฐานในขาขึ้นเมื่อวันศุกร์ ขณะที่ขาขึ้นหยุดพักชั่วคราวหลังจากการวิ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งสามวันแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 ในวันก่อนหน้า อย่างไรก็ตาม ดัชนียังคงยืนเหนือระดับ 103.00 ในช่วงการซื้อขายตลาดเอเชีย ท่ามกลางปัจจัยพื้นฐานที่สนับสนุน ซึ่งทำให้ต้องใช้ความระมัดระวังก่อนยืนยันการทำจุดสูงสุดในระยะใกล้

ท่ามกลางตัวเลขเงินเฟ้อผู้บริโภคของสหรัฐฯ ในเดือนตุลาคมที่สูงกว่าคาดการณ์ ความเห็นเชิงเข้มงวดจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) หลายรายกระตุ้นให้เทรดเดอร์คาดการณ์ถึงจุดยืนนโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น อันที่จริง เครื่องมือ FedWatch ของ CME Group บ่งชี้ว่าตลาดได้สะท้อนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิส (bps) ในเดือนธันวาคมเข้าไปเต็มที่แล้ว และเทรดเดอร์กำลังประเมินโอกาสประมาณ 13% ที่จะมีการปรับขึ้นครั้งใหญ่ถึง 50 จุดเบสิส การเคลื่อนไหวปรับตัวขึ้นของราคาน้ำมันดิบเมื่อคืนนี้ ประกอบกับปัจจัยดังกล่าว ทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐาน ยืนเหนือระดับ 5% ได้อย่างมั่นคง และเอื้อประโยชน์ต่อขาขึ้นของ DXY

มองว่าเหตุผลสนับสนุนการคุมเข้มนโยบายของเฟดแข็งแกร่งขึ้น

นักเศรษฐศาสตร์จาก RBC ระบุว่า “ในสหรัฐฯ เหตุผลสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมีน้ำหนักมากขึ้น” แม้ว่า “การพุ่งขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ในเดือนกันยายนจะปรับตัวกลับลงเป็นส่วนใหญ่ในเดือนตุลาคมและพฤศจิกายน” พวกเขาตั้งข้อสังเกตว่า “แรงกดดันเงินเฟ้อพื้นฐานที่เพิ่มขึ้น การเติบโตของ GDP ในไตรมาสที่ 3 ที่แข็งแกร่ง และตลาดแรงงานที่ตึงตัวในระดับที่ไม่เคยเกิดขึ้นบ่อยครั้ง ยังคงชี้ให้เห็นถึงความจำเป็นในการคุมเข้มนโยบายของเฟดเพิ่มเติมเพื่อควบคุมแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ” ซึ่งตอกย้ำมุมมองของพวกเขาว่า อาจจำเป็นต้องดำเนินนโยบายเพิ่มเติมเพื่อควบคุมพลวัตด้านราคาของสหรัฐฯ

ขณะเดียวกัน ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ ออกคำเตือนครั้งใหม่ต่ออิหร่านเมื่อวันพฤหัสบดี และกล่าวว่าผู้ที่รับผิดชอบต่อการโจมตีเจ้าหน้าที่อเมริกันจะไม่มีชีวิตอยู่อีกต่อไป ทรัมป์เสริมว่าเขาจะไม่ลังเลที่จะดำเนินการทางทหารเพิ่มเติม หากสถานการณ์มีความจำเป็น นอกจากนี้ ทรัมป์เขียนในโพสต์บน Truth Social ว่าสหรัฐฯ ไม่จำเป็นต้องทำข้อตกลงกับอิหร่าน พร้อมเสริมว่าวันเวลาเหล่านั้นผ่านพ้นไปนานแล้ว สิ่งนี้ ประกอบกับการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของซาอุดีอาระเบียและเรือพาณิชย์ในช่องแคบฮอร์มุซ ยิ่งตอกย้ำมุมมองเชิงบวกต่อดอลลาร์สหรัฐ (USD) ซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย

ในวันข้างหน้า ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ จะเป็นข้อมูลสำคัญในปฏิทินเศรษฐกิจของวันศุกร์ นอกจากนี้ ถ้อยแถลงจากสมาชิก FOMC ที่มีอิทธิพลจะเป็นปัจจัยขับเคลื่อนการคาดการณ์เกี่ยวกับแนวทางนโยบายของเฟด นอกเหนือจากนี้ พาดหัวข่าวด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่เข้ามาใหม่อาจยังคงเพิ่มความผันผวนให้กับตลาดการเงินทั่วโลกและเป็นแรงหนุนบางส่วนให้กับ DXY อย่างไรก็ตาม ดัชนียังคงอยู่บนเส้นทางที่จะทำกำไรเป็นสัปดาห์ที่สามติดต่อกัน และดูเหมือนพร้อมที่จะเดินหน้าต่อในแนวโน้มขาขึ้นที่เกิดขึ้นในช่วงหนึ่งสัปดาห์ที่ผ่านมา

กราฟรายวัน DXY

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

DXY ยังคงเคลื่อนไหวอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 วันได้เป็นอย่างดี ซึ่งเมื่อรวมกับการยืนเหนือระดับ 103.00 ได้แล้ว ยิ่งตอกย้ำมุมมองขาขึ้นในระยะใกล้ การทะลุลงต่ำกว่าระดับดังกล่าวจะเปิดทางให้ทดสอบบริเวณแนวต้านแนวนอนที่ 102.60-102.50 ซึ่งขณะนี้ได้เปลี่ยนเป็นแนวรับ อย่างไรก็ตาม โครงสร้างที่เป็นบวกยังเปิดโอกาสให้ช่วงขาขึ้นในปัจจุบันขึ้นไปทดสอบระดับที่สูงขึ้น ก่อนที่สัญญาณซื้อมากเกินไปจะเริ่มกดดันราคาอย่างชัดเจนยิ่งขึ้น

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)